Analisis Risiko Proyek Restaking dan Panduan Praktik Terbaik
Dengan munculnya konsep Restaking, banyak proyek Restaking berbasis Eigenlayer muncul di pasar. Mekanisme inovatif ini bertujuan untuk memberikan pengguna imbal hasil yang lebih tinggi dengan berbagi kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, sekaligus menyediakan kepercayaan konsensus dan keamanan yang setara dengan lapisan Beacon ETH untuk proyek-proyek lain.
Untuk membantu para investor memahami risiko yang berbeda antara proyek Restaking, kami telah melakukan penelitian menyeluruh terhadap protokol Restaking utama di pasar dan aset LST, serta sistematis mengidentifikasi risiko terkait. Artikel ini bertujuan untuk membantu pengguna dalam mengejar imbal hasil yang tinggi sambil dapat mengendalikan risiko yang sesuai.
Ringkasan Poin Risiko Utama
Pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking terutama menghadapi beberapa jenis risiko berikut:
Risiko Kontrak
Pengguna perlu berinteraksi langsung dengan kontrak proyek, mengambil risiko kontrak diserang.
Dana proyek yang berbasis EigenLayer akhirnya disimpan dalam kontrak protokol EigenLayer, jika kontrak tersebut diserang, dana proyek terkait juga akan terpengaruh.
Ada dua jenis Restaking di EigenLayer: native ETH Restaking dan LST Restaking. Dana LST Restaking disimpan langsung dalam kontrak EigenLayer, sementara dana Native ETH Restaking disimpan di rantai ETH Beacon. Ini berarti bahwa pengguna yang melakukan LST Restaking mungkin mengalami kerugian akibat risiko kontrak EigenLayer.
Beberapa proyek memiliki hak istimewa yang berisiko tinggi, yang dapat digunakan untuk mengalihkan dana pengguna melalui hak sensitif ini dalam situasi tertentu.
LST risiko
Ada kemungkinan token LST mengalami depeg, atau peningkatan kontrak LST/serangan dapat menyebabkan penyimpangan dan kerugian nilai LST.
keluar risiko
Selain EigenLayer, sebagian besar protokol Restaking utama di pasar saat ini tidak mendukung fungsi penarikan. Jika pihak proyek tidak mengimplementasikan logika penarikan yang sesuai melalui pembaruan kontrak, pengguna mungkin tidak dapat langsung menarik aset dan hanya bisa mendapatkan likuiditas keluar melalui pasar sekunder.
EigenLayer Peringatan Khusus
Sebagai dasar dari semua proyek, EigenLayer juga memiliki beberapa poin yang perlu diperhatikan oleh pengguna:
Kontrak EigenLayer yang saat ini diterapkan di mainnet belum sepenuhnya mengimplementasikan semua fungsi yang ada dalam whitepaper-nya (seperti AVS dan mekanisme slash). Saat ini, fungsi slash hanya memiliki antarmuka terkait, tanpa logika lengkap. Berdasarkan kode kontrak, saat ini slash dipicu melalui pemilik kontrak StrategyManager (hak admin proyek), sehingga cara pelaksanaannya cukup terpusat.
Saat melakukan Restaking ETH native EigenLayer, pengguna perlu membuat kontrak EigenPod untuk mengelola dana, dan juga harus menjalankan layanan node Beacon chain sendiri, serta menanggung risiko slash dari Beacon chain. Disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang tepercaya. Selain itu, karena ETH disimpan di Beacon chain, proses penarikan tidak hanya memerlukan pengguna untuk memulai, tetapi juga memerlukan bantuan penyedia layanan node untuk menarik dana dari Beacon chain.
Mengingat EigenLayer saat ini belum sepenuhnya menerapkan mekanisme AVS dan Slash, disarankan agar pengguna tidak mengaktifkan fungsi deleGate dalam protokol EigenLayer tanpa memahami risiko terkait secara menyeluruh, untuk menghindari potensi kerugian dana.
Analisis Proyek Restaking Utama
Kami telah melakukan penelitian sistematis terhadap beberapa protokol Restaking utama di pasar dan menemukan masalah umum berikut:
Tingkat penyelesaian proyek masih rendah, sebagian besar proyek belum mengimplementasikan logika penarikan.
Risiko desentralisasi: Aset pengguna akhirnya dikendalikan oleh dompet multi-tanda tangan, pihak proyek memiliki kemampuan Rug Pull tertentu.
Berdasarkan situasi di atas, jika terjadi tindakan jahat internal atau kehilangan kunci multisig, dapat menyebabkan kerugian aset.
Analisis Risiko Token LST
Dalam proses Restaking, risiko LST tidak boleh diabaikan. Kami telah melakukan penelitian terhadap token LST utama di pasar, termasuk aspek kemampuan kontrak untuk ditingkatkan, kontrol akses, dan ketergantungan Oracle.
Praktik Terbaik untuk Mengurangi Risiko Restaking
Berdasarkan kesimpulan penelitian saat ini, kami memberikan saran interaksi yang relatif aman kepada pengguna berikut:
Strategi Alokasi Dana
Pengguna dengan dana besar: Berpartisipasi langsung dalam restaking Native ETH EigenLayer adalah pilihan yang lebih aman, karena aset ETH yang disetorkan disimpan dalam kontrak Beacon chain, bahkan jika terjadi situasi serangan kontrak terburuk, penyerang tidak dapat segera mengakses aset pengguna.
Pengguna modal besar yang mengejar likuiditas: dapat memilih stETH yang relatif stabil sebagai aset partisipasi, dan berpartisipasi langsung dalam EigenLayer.
Pengguna yang mengejar penghasilan tambahan: dapat berpartisipasi secara moderat dalam proyek-proyek yang dibangun di atas EigenLayer seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo sesuai dengan kemampuan risiko pribadi. Namun, perlu diperhatikan bahwa karena proyek-proyek ini umumnya saat ini kekurangan logika penarikan, peserta harus mempertimbangkan risiko keluar dan likuiditas LRT terkait di pasar sekunder.
Pemantauan Risiko
Pengguna lanjutan dapat mengonfigurasi pemantauan kontrak, memperhatikan peningkatan kontrak terkait dan pelaksanaan operasi sensitif oleh pihak proyek.
Pertimbangkan penggunaan dompet multisignature untuk memicu robot otomatis dan konfigurasi otorisasi single signature, berdasarkan perubahan TVL kolam, fluktuasi harga ETH, dan perilaku whale, atur fungsi setoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking kembali.
Restaking sebagai konsep yang baru, baik dari sisi kontrak maupun sisi protokol, belum melalui waktu uji yang memadai. Selain risiko yang disebutkan dalam artikel ini, mungkin ada risiko lain yang tidak diketahui. Pengguna harus berhati-hati saat berpartisipasi, mendistribusikan dana secara wajar sesuai dengan kemampuan risiko mereka, dan terus memantau perkembangan proyek serta dinamika pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ParallelChainMaxi
· 08-13 06:52
Apakah para suckers itu akan berjudi lagi?
Lihat AsliBalas0
Rugpull幸存者
· 08-10 22:03
Apakah restaking benar-benar menarik? Tidak takut gagal?
Lihat AsliBalas0
DeepRabbitHole
· 08-10 21:56
Suckers yang menyalin pekerjaan rumah sudah datang!
Analisis Risiko Proyek Restaking Secara Menyeluruh dan Panduan Partisipasi yang Aman
Analisis Risiko Proyek Restaking dan Panduan Praktik Terbaik
Dengan munculnya konsep Restaking, banyak proyek Restaking berbasis Eigenlayer muncul di pasar. Mekanisme inovatif ini bertujuan untuk memberikan pengguna imbal hasil yang lebih tinggi dengan berbagi kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, sekaligus menyediakan kepercayaan konsensus dan keamanan yang setara dengan lapisan Beacon ETH untuk proyek-proyek lain.
Untuk membantu para investor memahami risiko yang berbeda antara proyek Restaking, kami telah melakukan penelitian menyeluruh terhadap protokol Restaking utama di pasar dan aset LST, serta sistematis mengidentifikasi risiko terkait. Artikel ini bertujuan untuk membantu pengguna dalam mengejar imbal hasil yang tinggi sambil dapat mengendalikan risiko yang sesuai.
Ringkasan Poin Risiko Utama
Pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking terutama menghadapi beberapa jenis risiko berikut:
Risiko Kontrak
LST risiko
Ada kemungkinan token LST mengalami depeg, atau peningkatan kontrak LST/serangan dapat menyebabkan penyimpangan dan kerugian nilai LST.
keluar risiko
Selain EigenLayer, sebagian besar protokol Restaking utama di pasar saat ini tidak mendukung fungsi penarikan. Jika pihak proyek tidak mengimplementasikan logika penarikan yang sesuai melalui pembaruan kontrak, pengguna mungkin tidak dapat langsung menarik aset dan hanya bisa mendapatkan likuiditas keluar melalui pasar sekunder.
EigenLayer Peringatan Khusus
Sebagai dasar dari semua proyek, EigenLayer juga memiliki beberapa poin yang perlu diperhatikan oleh pengguna:
Kontrak EigenLayer yang saat ini diterapkan di mainnet belum sepenuhnya mengimplementasikan semua fungsi yang ada dalam whitepaper-nya (seperti AVS dan mekanisme slash). Saat ini, fungsi slash hanya memiliki antarmuka terkait, tanpa logika lengkap. Berdasarkan kode kontrak, saat ini slash dipicu melalui pemilik kontrak StrategyManager (hak admin proyek), sehingga cara pelaksanaannya cukup terpusat.
Saat melakukan Restaking ETH native EigenLayer, pengguna perlu membuat kontrak EigenPod untuk mengelola dana, dan juga harus menjalankan layanan node Beacon chain sendiri, serta menanggung risiko slash dari Beacon chain. Disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang tepercaya. Selain itu, karena ETH disimpan di Beacon chain, proses penarikan tidak hanya memerlukan pengguna untuk memulai, tetapi juga memerlukan bantuan penyedia layanan node untuk menarik dana dari Beacon chain.
Mengingat EigenLayer saat ini belum sepenuhnya menerapkan mekanisme AVS dan Slash, disarankan agar pengguna tidak mengaktifkan fungsi deleGate dalam protokol EigenLayer tanpa memahami risiko terkait secara menyeluruh, untuk menghindari potensi kerugian dana.
Analisis Proyek Restaking Utama
Kami telah melakukan penelitian sistematis terhadap beberapa protokol Restaking utama di pasar dan menemukan masalah umum berikut:
Analisis Risiko Token LST
Dalam proses Restaking, risiko LST tidak boleh diabaikan. Kami telah melakukan penelitian terhadap token LST utama di pasar, termasuk aspek kemampuan kontrak untuk ditingkatkan, kontrol akses, dan ketergantungan Oracle.
Praktik Terbaik untuk Mengurangi Risiko Restaking
Berdasarkan kesimpulan penelitian saat ini, kami memberikan saran interaksi yang relatif aman kepada pengguna berikut:
Strategi Alokasi Dana
Pengguna dengan dana besar: Berpartisipasi langsung dalam restaking Native ETH EigenLayer adalah pilihan yang lebih aman, karena aset ETH yang disetorkan disimpan dalam kontrak Beacon chain, bahkan jika terjadi situasi serangan kontrak terburuk, penyerang tidak dapat segera mengakses aset pengguna.
Pengguna modal besar yang mengejar likuiditas: dapat memilih stETH yang relatif stabil sebagai aset partisipasi, dan berpartisipasi langsung dalam EigenLayer.
Pengguna yang mengejar penghasilan tambahan: dapat berpartisipasi secara moderat dalam proyek-proyek yang dibangun di atas EigenLayer seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo sesuai dengan kemampuan risiko pribadi. Namun, perlu diperhatikan bahwa karena proyek-proyek ini umumnya saat ini kekurangan logika penarikan, peserta harus mempertimbangkan risiko keluar dan likuiditas LRT terkait di pasar sekunder.
Pemantauan Risiko
Pengguna lanjutan dapat mengonfigurasi pemantauan kontrak, memperhatikan peningkatan kontrak terkait dan pelaksanaan operasi sensitif oleh pihak proyek.
Pertimbangkan penggunaan dompet multisignature untuk memicu robot otomatis dan konfigurasi otorisasi single signature, berdasarkan perubahan TVL kolam, fluktuasi harga ETH, dan perilaku whale, atur fungsi setoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking kembali.
Restaking sebagai konsep yang baru, baik dari sisi kontrak maupun sisi protokol, belum melalui waktu uji yang memadai. Selain risiko yang disebutkan dalam artikel ini, mungkin ada risiko lain yang tidak diketahui. Pengguna harus berhati-hati saat berpartisipasi, mendistribusikan dana secara wajar sesuai dengan kemampuan risiko mereka, dan terus memantau perkembangan proyek serta dinamika pasar.