Perusahaan Perbendaharaan Aset Digital: Tren Investasi Aset Kripto Baru
Baru-baru ini, sebuah cara baru untuk berinvestasi dalam Aset Kripto sedang muncul—perusahaan Perbendaharaan Aset Digital (Digital Asset Treasury companies, DATs). Perusahaan-perusahaan ini meniru strategi dari suatu perusahaan terkenal, dengan menyediakan peluang investasi aset digital melalui alat modal permanen yang terdaftar di pasar saham publik. Setelah penelitian mendalam, kami yakin dengan gagasan investasi ini dan cenderung untuk melakukan investasi terpusat.
Sebagai investor profesional, kami selalu menjaga sikap terbuka dan terus-menerus menguji pandangan kami. Mengingat beberapa saham perusahaan DAT terus mengalami premi, serta perilaku pembelian dari beberapa dana terkenal, kami percaya bahwa tren DAT mengandung peluang investasi asimetris. Meskipun tingkat premi mungkin tidak akan bertahan selamanya, berinvestasi di perusahaan penyimpanan aset digital dan menjelaskan harga perdagangannya yang lebih tinggi dari nilai aset bersih dasar (NAV) adalah berdasarkan alasan yang rasional.
Alasan paling mendasar untuk bullish adalah, melalui beberapa perusahaan DAT, seiring berjalannya waktu, investor mungkin memegang lebih banyak setiap koin Bitcoin (BTC-per-share, "BPS"). Contohnya:
Jika membeli saham perusahaan DAT dengan harga dua kali lipat dari nilai aset bersih, itu setara dengan membeli 0,5 BTC, bukan langsung membeli 1,0 BTC. Namun, jika perusahaan tersebut dapat mengumpulkan dana, dan BPS tumbuh 50% setiap tahun (tahun lalu tumbuh 74%), maka pada akhir tahun kedua, jumlah BTC yang sebenarnya dimiliki investor akan mencapai 1,1—lebih banyak daripada membeli spot secara langsung.
Untuk percaya bahwa perusahaan DAT dapat terus mengembangkan BPS, Anda perlu percaya pada tiga poin berikut:
Saham tidak selalu diperdagangkan pada nilai wajar, pasar dapat mengalami perilaku irasional yang menyebabkan penilaian terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai bersih aset.
Volatilitas tinggi saham perusahaan DAT menciptakan peluang untuk menerbitkan obligasi konversi atau menjual opsi panggilan, sehingga mendapatkan premi tinggi.
Manajemen memiliki kecerdasan finansial yang cukup untuk memanfaatkan kondisi ini.
Salah satu faktor yang terabaikan dari kesuksesan DAT adalah bahwa mereka mengaitkan perilaku investor tradisional dengan investasi aset digital, pada dasarnya mengubah aset kripto menjadi saham. Permintaan yang kuat untuk beberapa perusahaan DAT, ETF, dan gelombang baru produk DAT menunjukkan bahwa banyak dana sebelumnya ragu untuk masuk karena kompleksitas masuk produk kripto yang asli. Sekarang lebih banyak modal masuk ke bidang ini melalui sistem "tradisional", yang merupakan tren yang menggembirakan.
Dari sudut pandang pasokan struktural, DAT dan ETF menunjukkan perbandingan yang menarik: membeli DAT dapat secara efektif mengunci pasokan, karena DAT sebenarnya adalah dana tertutup satu arah, sehingga kemungkinan untuk dijual lebih rendah. Sebaliknya, token yang dimiliki ETF dapat dengan mudah menghilang seperti akumulasi. Fenomena ini mungkin memiliki dampak yang lebih baik pada harga aset yang mendasarinya, karena DAT dapat membeli lebih banyak token sebagai cadangannya tanpa mendorong penjualan.
Saat ini, telah muncul beberapa perusahaan DAT yang fokus pada berbagai aset kripto di pasar.
Perusahaan BTC DAT: Sebuah perusahaan yang dipimpin oleh para pendukung Bitcoin jangka panjang sedang berusaha meniru strategi yang disebutkan sebelumnya dan mendapatkan dukungan dari tiga raksasa industri. Perusahaan ini berukuran sedang, mampu memanfaatkan semua alat pasar modal, sementara kapitalisasi pasarnya lebih kecil, sehingga diharapkan dapat mencapai pertumbuhan BPS lebih cepat dan diperdagangkan dengan premium yang lebih tinggi.
Perusahaan SOL DAT: Sebuah perusahaan sedang menerapkan strategi serupa di ekosistem Solana. Solana sebagai platform blockchain yang berkembang, memiliki beberapa keunggulan: (a) ruang kenaikan mungkin lebih besar dari BTC; (b) volatilitas tinggi, menguntungkan untuk mencapai hasil yang lebih tinggi; (c) hasil staking dapat mendorong pertumbuhan per saham SOL; (d) barang investasi alternatif sedikit, ada permintaan yang belum dikembangkan.
Perusahaan ETH DAT: Perusahaan penyimpanan aset digital Ethereum pertama di Amerika Serikat baru-baru ini didirikan, dan mendapatkan dukungan dari perusahaan perangkat lunak Ethereum terkemuka.
Reaksi sukses perusahaan DAT ini mendorong munculnya serangkaian proyek serupa, memberikan lebih banyak pilihan investasi aset digital bagi para investor. Seiring dengan perkembangan terus-menerus di bidang ini, kami memperkirakan akan melihat lebih banyak inovasi dan peluang muncul.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
24 Suka
Hadiah
24
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ConfusedWhale
· 08-09 08:15
Siapa yang menemukan cara bermain jebakan ini?
Lihat AsliBalas0
TokenUnlocker
· 08-09 03:56
Buat rumit seperti ini lebih baik langsung All in BTC
Lihat AsliBalas0
QuorumVoter
· 08-07 05:41
又一个play people for suckersjebakan
Lihat AsliBalas0
TestnetFreeloader
· 08-07 05:38
Sekali lagi, ini adalah perangkap untuk para suckers.
Perusahaan Penyimpanan Aset Digital DAT: Peluang Investasi Aset Kripto Baru dan Potensi Keuntungannya
Perusahaan Perbendaharaan Aset Digital: Tren Investasi Aset Kripto Baru
Baru-baru ini, sebuah cara baru untuk berinvestasi dalam Aset Kripto sedang muncul—perusahaan Perbendaharaan Aset Digital (Digital Asset Treasury companies, DATs). Perusahaan-perusahaan ini meniru strategi dari suatu perusahaan terkenal, dengan menyediakan peluang investasi aset digital melalui alat modal permanen yang terdaftar di pasar saham publik. Setelah penelitian mendalam, kami yakin dengan gagasan investasi ini dan cenderung untuk melakukan investasi terpusat.
Sebagai investor profesional, kami selalu menjaga sikap terbuka dan terus-menerus menguji pandangan kami. Mengingat beberapa saham perusahaan DAT terus mengalami premi, serta perilaku pembelian dari beberapa dana terkenal, kami percaya bahwa tren DAT mengandung peluang investasi asimetris. Meskipun tingkat premi mungkin tidak akan bertahan selamanya, berinvestasi di perusahaan penyimpanan aset digital dan menjelaskan harga perdagangannya yang lebih tinggi dari nilai aset bersih dasar (NAV) adalah berdasarkan alasan yang rasional.
Alasan paling mendasar untuk bullish adalah, melalui beberapa perusahaan DAT, seiring berjalannya waktu, investor mungkin memegang lebih banyak setiap koin Bitcoin (BTC-per-share, "BPS"). Contohnya:
Jika membeli saham perusahaan DAT dengan harga dua kali lipat dari nilai aset bersih, itu setara dengan membeli 0,5 BTC, bukan langsung membeli 1,0 BTC. Namun, jika perusahaan tersebut dapat mengumpulkan dana, dan BPS tumbuh 50% setiap tahun (tahun lalu tumbuh 74%), maka pada akhir tahun kedua, jumlah BTC yang sebenarnya dimiliki investor akan mencapai 1,1—lebih banyak daripada membeli spot secara langsung.
Untuk percaya bahwa perusahaan DAT dapat terus mengembangkan BPS, Anda perlu percaya pada tiga poin berikut:
Saham tidak selalu diperdagangkan pada nilai wajar, pasar dapat mengalami perilaku irasional yang menyebabkan penilaian terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai bersih aset.
Volatilitas tinggi saham perusahaan DAT menciptakan peluang untuk menerbitkan obligasi konversi atau menjual opsi panggilan, sehingga mendapatkan premi tinggi.
Manajemen memiliki kecerdasan finansial yang cukup untuk memanfaatkan kondisi ini.
Salah satu faktor yang terabaikan dari kesuksesan DAT adalah bahwa mereka mengaitkan perilaku investor tradisional dengan investasi aset digital, pada dasarnya mengubah aset kripto menjadi saham. Permintaan yang kuat untuk beberapa perusahaan DAT, ETF, dan gelombang baru produk DAT menunjukkan bahwa banyak dana sebelumnya ragu untuk masuk karena kompleksitas masuk produk kripto yang asli. Sekarang lebih banyak modal masuk ke bidang ini melalui sistem "tradisional", yang merupakan tren yang menggembirakan.
Dari sudut pandang pasokan struktural, DAT dan ETF menunjukkan perbandingan yang menarik: membeli DAT dapat secara efektif mengunci pasokan, karena DAT sebenarnya adalah dana tertutup satu arah, sehingga kemungkinan untuk dijual lebih rendah. Sebaliknya, token yang dimiliki ETF dapat dengan mudah menghilang seperti akumulasi. Fenomena ini mungkin memiliki dampak yang lebih baik pada harga aset yang mendasarinya, karena DAT dapat membeli lebih banyak token sebagai cadangannya tanpa mendorong penjualan.
Saat ini, telah muncul beberapa perusahaan DAT yang fokus pada berbagai aset kripto di pasar.
Perusahaan BTC DAT: Sebuah perusahaan yang dipimpin oleh para pendukung Bitcoin jangka panjang sedang berusaha meniru strategi yang disebutkan sebelumnya dan mendapatkan dukungan dari tiga raksasa industri. Perusahaan ini berukuran sedang, mampu memanfaatkan semua alat pasar modal, sementara kapitalisasi pasarnya lebih kecil, sehingga diharapkan dapat mencapai pertumbuhan BPS lebih cepat dan diperdagangkan dengan premium yang lebih tinggi.
Perusahaan SOL DAT: Sebuah perusahaan sedang menerapkan strategi serupa di ekosistem Solana. Solana sebagai platform blockchain yang berkembang, memiliki beberapa keunggulan: (a) ruang kenaikan mungkin lebih besar dari BTC; (b) volatilitas tinggi, menguntungkan untuk mencapai hasil yang lebih tinggi; (c) hasil staking dapat mendorong pertumbuhan per saham SOL; (d) barang investasi alternatif sedikit, ada permintaan yang belum dikembangkan.
Perusahaan ETH DAT: Perusahaan penyimpanan aset digital Ethereum pertama di Amerika Serikat baru-baru ini didirikan, dan mendapatkan dukungan dari perusahaan perangkat lunak Ethereum terkemuka.
Reaksi sukses perusahaan DAT ini mendorong munculnya serangkaian proyek serupa, memberikan lebih banyak pilihan investasi aset digital bagi para investor. Seiring dengan perkembangan terus-menerus di bidang ini, kami memperkirakan akan melihat lebih banyak inovasi dan peluang muncul.