Aset Ter-tokenisasi: Inovasi Disruptif dan Jalur Penerapan Skala Besar
Pada tahun 2023, tokenisasi aset dunia nyata ( Real World Asset Tokenization, RWA ) menjadi topik yang paling diperhatikan di bidang blockchain. Tidak hanya memicu perdebatan hangat di dunia Web3, tetapi juga mendapat perhatian tinggi dari banyak lembaga keuangan tradisional dan badan pengawas pemerintah di berbagai negara, dianggap sebagai arah pengembangan yang strategis. Raksasa keuangan seperti Citibank dan JPMorgan Chase secara aktif merilis laporan penelitian dan mendorong proyek percontohan. Badan pengawas seperti Otoritas Moneter Hong Kong dan Otoritas Moneter Singapura juga secara aktif mengeksplorasi potensi tokenisasi.
Meskipun RWA mendapat perhatian, pemahaman dan evaluasi prospeknya di kalangan industri masih bervariasi. Ada pendapat yang beranggapan bahwa RWA hanyalah spekulasi pasar, sementara yang lain sangat percaya padanya. Artikel ini bertujuan untuk berbagi perspektif pemahaman tentang RWA, serta mengeksplorasi kondisi dan masa depannya.
Pokok-pokok utama:
RWA di dunia kripto terutama berfokus pada pemindahan aset yang menghasilkan pendapatan ke dalam blockchain, penggunaan aset di luar blockchain sebagai jaminan untuk mendapatkan likuiditas, yang mencerminkan permintaan sepihak terhadap aset dunia nyata, dan terdapat hambatan dalam hal kepatuhan.
Fokus masa depan tokenisasi aset dunia nyata akan berada pada sistem keuangan baru yang dibangun oleh lembaga keuangan tradisional dan regulator di atas rantai berlisensi, yang memerlukan kombinasi sistem komputatif, sistem non-komputatif, sistem identitas, mata uang fiat di atas rantai, dan infrastruktur yang lengkap.
Blockchain adalah teknologi pertama yang secara efektif mendukung digitalisasi kontrak, menyediakan infrastruktur ideal untuk tokenisasi aset.
DeFi adalah inovasi "komputasi" di bidang keuangan yang dapat secara otomatis mengeksekusi pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi, tetapi saat ini kurang dalam mengekspresikan "identitas hubungan" dan perlindungan hukum.
Untuk keuangan tradisional, tokenisasi aset berarti memperluas teknologi buku besar terdistribusi ke kategori aset yang lebih luas. Penerapan teknologi DeFi oleh lembaga keuangan dapat lebih meningkatkan efisiensi dan memberikan solusi inovatif untuk pembiayaan bagi usaha kecil dan menengah.
Dengan meningkatnya pengakuan terhadap blockchain dari keuangan tradisional dan pemerintah, serta perbaikan infrastruktur, blockchain sedang menuju integrasi dengan dunia nyata dan menyelesaikan titik-titik sakit yang sebenarnya.
Dalam pola jaringan yang lebih banyak diizinkan, teknologi lintas rantai sangat penting untuk menyelesaikan masalah interoperabilitas dan pemisahan likuiditas. Di masa depan, aset yang diberi token akan ada di jaringan publik dan jaringan yang diizinkan, terhubung satu sama lain melalui protokol lintas rantai.
I. Pengenalan Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset merujuk pada proses di mana aset diekspresikan dalam bentuk token (Token) di platform blockchain yang dapat diprogram. Aset yang dapat ditokenisasi termasuk aset fisik ( seperti real estat ) dan aset tidak berwujud ( seperti aset keuangan ). Teknologi inovatif ini akan memiliki dampak yang mengganggu pada sistem keuangan tradisional.
Pemahaman tentang tokenisasi aset secara umum terdiri dari dua perspektif yang sangat berbeda: RWA di dunia kripto dan RWA di keuangan tradisional. Artikel ini terutama membahas yang terakhir.
RWA dari perspektif dunia kripto
RWA di dunia kripto mencerminkan permintaan sepihak terhadap imbal hasil aset keuangan dunia nyata. Di tengah latar belakang kenaikan suku bunga dan pengurangan neraca oleh Federal Reserve, imbal hasil DeFi menurun, dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang mencapai sekitar 5% menjadi sangat menarik. Di antara semua ini, MakerDAO mencolok dengan pembelian besar obligasi pemerintah AS, yang telah membeli lebih dari 2,9 miliar obligasi pemerintah AS dan aset nyata lainnya per 20 September 2023.
Makna MakerDAO membeli obligasi AS adalah:
Mendorong diversifikasi aset yang mendukung DAI
Memanfaatkan hasil jangka panjang obligasi AS untuk membantu stabilitas nilai tukar DAI
Meningkatkan Fleksibilitas Jumlah Penerbitan
Mengurangi ketergantungan pada USDC, mengurangi risiko titik tunggal
Pendekatan MakerDAO sulit untuk ditiru oleh proyek lainnya. Dengan lonjakan harga MKR dan meningkatnya sentimen spekulatif di pasar, berbagai proyek konsep RWA bermunculan, menyebabkan kompetisi di jalur RWA menjadi campur aduk.
Logika RWA di dunia kripto terutama berfokus pada:
Memindahkan hak keuntungan dari aset yang menghasilkan keuntungan ( seperti obligasi AS ) ke blockchain.
Menggunakan aset off-chain sebagai jaminan untuk mendapatkan likuiditas aset on-chain
Memindahkan berbagai aset di dunia nyata ke dalam perdagangan di blockchain
Ini mencerminkan permintaan sepihak dunia kripto terhadap aset nyata, dengan hambatan dalam hal kepatuhan. MakerDAO sebenarnya melakukan penyetoran dan penarikan melalui jalur kepatuhan dan membeli obligasi AS, yang disebut RWA obligasi AS di blockchain bukanlah obligasi AS itu sendiri, melainkan hak atas hasilnya.
RWA dari Perspektif Keuangan Tradisional
Dari perspektif keuangan tradisional, RWA adalah pertemuan dua arah antara keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi ( DeFi ). Bagi keuangan tradisional, layanan keuangan DeFi yang dieksekusi secara otomatis berdasarkan kontrak pintar adalah alat teknologi keuangan yang inovatif. Keuangan tradisional lebih memperhatikan bagaimana menggabungkan teknologi DeFi untuk mewujudkan tokenisasi aset, memberdayakan sistem keuangan tradisional, serta mengurangi biaya, meningkatkan efisiensi, dan menyelesaikan masalah dalam keuangan tradisional. Fokusnya adalah pada manfaat tokenisasi bagi sistem keuangan tradisional, bukan hanya mencari saluran penjualan aset baru.
Ada perbedaan besar dalam logika dasar dan jalur implementasi RWA dari dua perspektif yang berbeda:
Pemilihan blockchain: Keuangan tradisional mengikuti jalur izin, dunia kripto berbasis pada rantai publik.
Kepatuhan: Anonimitas blockchain publik menyebabkan proyek RWA kripto menghadapi hambatan kepatuhan, dan perlindungan hak pengguna tidak ada. Chain yang diizinkan menyediakan dasar untuk kepatuhan hukum di berbagai negara dan wilayah.
Penerbitan Aset: Memungkinkan lembaga di blockchain untuk menerbitkan aset asli di blockchain secara sesuai, bukan memetakan dengan aset di luar rantai. Potensi transformasi RWA dari aset keuangan asli di blockchain ini sangat besar.
Secara keseluruhan, arah pengembangan masa depan tokenisasi aset dunia nyata akan dipimpin oleh lembaga keuangan tradisional, otoritas regulasi, dan bank sentral, membangun sistem keuangan baru yang berbasis pada izin rantai. Sistem ini membutuhkan:
Sistem perhitungan ( teknologi blockchain )
Sistem non-komputasi ( sistem hukum )
Sistem identitas on-chain
Mata uang fiat di blockchain ( CBDC, setoran tokenisasi, stablecoin fiat )
Infrastruktur yang lengkap ( dompet dengan ambang rendah, orakel, teknologi lintas rantai, dll )
Dua, Prinsip Pertama Blockchain: Masalah Apa yang Diselesaikan?
Blockchain adalah infrastruktur dasar yang ideal untuk ekspresi tokenisasi aset.
Untuk memahami esensi blockchain, perlu untuk meninjau inovasi teknologi penting dalam sejarah perkembangan peradaban manusia. Tulisan dan kertas sebagai penemuan penting, memainkan peran besar dalam penyebaran informasi dan mendukung dua bidang kontrak/perintah:
Penyebaran informasi: reproduksi, pengeditan, dan penyebaran pengetahuan dan informasi dengan biaya rendah
Mendukung Kontrak/Pesan: Merekam dan menyampaikan berbagai pesan, membentuk konsensus dan ketentuan hukum
Kedua skenario aplikasi ini memiliki perbedaan yang jelas:
Penyebaran informasi mengejar biaya rendah, salinan tanpa kehilangan, dan kemudahan pengeditan
Kontrak dan pengiriman instruksi lebih memperhatikan keaslian, ketidakberdayaan untuk menyangkal, dan ketidakberubahan.
Kelahiran internet sangat memenuhi kebutuhan penyebaran informasi, tetapi menghadapi kesulitan dalam menangani sistem kontrak/instruksi, terutama dalam skenario yang melibatkan otoritas dan kepercayaan. Munculnya teknologi blockchain memberikan solusi baru untuk sistem kontrak dan instruksi.
Blockchain pada dasarnya adalah platform kontrak digital. Karena kontrak adalah bentuk dasar dari ekspresi aset, token (Token) adalah wadah digital untuk aset setelah kontrak terbentuk, sehingga blockchain menjadi infrastruktur yang ideal untuk ekspresi digital/ tokenisasi aset.
Blockchain memenuhi tuntutan manusia akan "komputasi"
Blockchain menyelesaikan masalah "komputasi", yaitu "proses dapat diulang, hasil dapat diverifikasi". Ini dapat dianggap sebagai prinsip pertama dari blockchain. Mekanisme operasi blockchain didasarkan pada ini: ketika satu node mencatat transaksi, node lain akan menjalankan kembali proses pencatatan; jika hasilnya konsisten, itu dianggap sebagai "fakta yang sudah ada" dan dicatat secara permanen.
Membagi masalah menjadi "sistem komputasi" dan "sistem non-komputasi" membantu untuk memahami masalah yang dapat diselesaikan oleh blockchain:
Sistem komputasi: transaksi yang "dapat diulang prosesnya, hasilnya dapat diuji"
Sistem non-komputasi: transaksi yang tidak dapat mencapai "proses dapat diulang, hasil dapat diperiksa", seperti transaksi yang dipengaruhi oleh persepsi manusia.
Blockchain sebagai sistem komputasi terdesentralisasi, dapat dengan baik memenuhi kebutuhan manusia akan "komputasi" dalam keadaan non-ekstrem.
DeFi adalah inovasi keuangan yang "komputasional"
Keuangan terdesentralisasi ( DeFi ) telah menjadi skenario paling umum dalam bidang blockchain. DeFi adalah model keuangan baru yang mengandalkan teknologi buku besar terdistribusi untuk menyediakan berbagai layanan keuangan, tanpa bergantung pada lembaga keuangan terpusat tradisional.
DeFi dapat dianggap sebagai inovasi "komputasi" di bidang keuangan. Kontrak pintar dapat menggantikan bagian "komputasi" dalam keuangan tradisional, seperti penyelesaian, penyelesaian akhir, transfer, dan pekerjaan repetitif lainnya. Ini secara signifikan mengurangi biaya transaksi aktivitas keuangan, menghilangkan keterlambatan penyelesaian, dan mewujudkan eksekusi otomatis serta dapat diprogram.
Namun, DeFi saat ini belum mencakup sistem kredit. Peminjaman tanpa jaminan yang berbasis kredit belum terwujud dalam sistem DeFi saat ini, alasannya termasuk:
Blockchain kurang memiliki sistem identitas yang mengekspresikan "identitas hubungan".
Kurangnya sistem hukum yang melindungi hak kedua belah pihak
Singkatnya, blockchain sebagai "sistem komputasi" memenuhi tuntutan manusia akan "proses yang dapat diulang, hasil yang dapat diverifikasi". DeFi sebagai inovasi "komputasi" dalam sistem keuangan, menggantikan sebagian "komputasi" dalam aktivitas keuangan, mewujudkan pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi serta dapat diprogram. Namun, bagian "non-komputasi", yaitu bagian yang berdasarkan pengenalan manusia, saat ini belum dapat digantikan oleh blockchain.
Tiga, di mana disruptif tokenisasi aset terhadap keuangan tradisional?
Untuk sistem keuangan tradisional, arti dari tokenisasi aset dunia nyata ( Real World Asset Tokenization ) adalah:
Dengan membuat representasi digital dari aset dunia nyata ( seperti saham, derivatif keuangan, mata uang, hak, dll ) di atas blockchain, memperluas keuntungan teknologi buku besar terdistribusi ke berbagai kategori aset, dan memungkinkan pertukaran dan penyelesaian.
Institusi keuangan yang mengadopsi teknologi DeFi dapat meningkatkan efisiensi lebih lanjut:
Memanfaatkan kontrak pintar untuk menggantikan aspek "perhitungan" dalam keuangan tradisional
Melakukan berbagai transaksi keuangan secara otomatis sesuai dengan aturan dan kondisi yang ditetapkan.
Meningkatkan fitur yang dapat diprogram
Ini tidak hanya mengurangi biaya tenaga kerja, tetapi juga membawa kemungkinan baru bagi perusahaan, terutama memberikan solusi inovatif untuk masalah pembiayaan bagi usaha kecil dan menengah (SMSE), membuka ruang pengembangan baru bagi sistem keuangan.
Membangun platform pembayaran global yang tepercaya, menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi
Likuidasi dan penyelesaian adalah kunci untuk menjaga kelancaran ekonomi, tetapi dalam sistem keuangan tradisional, proses ini seringkali tidak efisien dan mahal. Teknologi blockchain melalui buku besar terdistribusi dan kontrak pintar menyediakan cara transaksi penyelesaian atom (Atomic Settlement), menghilangkan risiko dan biaya yang terkait dengan likuidasi dan penyelesaian, sementara penyelesaian waktu nyata membawa peningkatan besar dalam efisiensi transaksi.
Signifikansi penerapan teknologi blockchain dalam penyelesaian pembayaran lintas batas sangat dalam:
Membangun jaringan pembayaran peer-to-peer yang efisien
Mengatasi masalah waktu penyelesaian yang terlalu lama dalam metode pembayaran lintas batas tradisional
Mewujudkan pembayaran sepanjang waktu, penerimaan instan, dan penarikan yang mudah
Memenuhi kebutuhan kemudahan layanan penyelesaian pembayaran e-commerce lintas batas
Mendirikan platform kepercayaan pembayaran lintas batas global yang terintegrasi dengan biaya yang lebih rendah
Mengurangi risiko dana yang disebabkan oleh penipuan dalam pembayaran lintas negara
Tindakan pembayaran dalam sistem keuangan tradisional sering kali disertai dengan proses kliring dan penyelesaian yang rumit, yang tidak hanya menghasilkan biaya tambahan, tetapi juga menyebabkan efisiensi yang rendah karena penundaan penyelesaian, serta harus menghadapi masalah seperti kesalahan manusia, risiko kredit, dan batas waktu yang ketat. Teknologi blockchain dan DeFi menawarkan solusi yang efektif:
Mengoptimalkan proses perdagangan, mengurangi perantara, dan secara signifikan menurunkan biaya terkait.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-a180694b
· 08-03 13:54
Aduh, satu gelombang lagi konsep spekulatif datang.
Lihat AsliBalas0
staking_gramps
· 08-03 04:53
Berapa pun yang diperdagangkan adalah ilusi, pada akhirnya harus terkait dengan kenyataan.
Lihat AsliBalas0
OnChainSleuth
· 08-01 02:44
Masih bermain konsep? Bank-bank sekarang sangat senang.
Lihat AsliBalas0
CoffeeNFTs
· 08-01 02:40
Wah, kapitalisme sudah mengincar lagi.
Lihat AsliBalas0
PretendingToReadDocs
· 08-01 02:38
Spekulasi adalah spekulasi, yang penting ada uang yang dihasilkan.
Lihat AsliBalas0
ChainSherlockGirl
· 08-01 02:29
Institusi Keuangan TradFi暗搓搓也想沾web3的光啊,不愧是老银行
Lihat AsliBalas0
CryptoSourGrape
· 08-01 02:28
Jika saya membeli koin terkait rwa lebih awal, sekarang saya sudah pergi ke pantai untuk minum kelapa.
Lihat AsliBalas0
TrustlessMaximalist
· 08-01 02:23
RWA datang lagi untuk diperdagangkan? Sebuah gelombang suckers akan dimainkan.
Tokenisasi Aset: Pendorong Transformasi Keuangan dan Jalur Perkembangan Masa Depan
Aset Ter-tokenisasi: Inovasi Disruptif dan Jalur Penerapan Skala Besar
Pada tahun 2023, tokenisasi aset dunia nyata ( Real World Asset Tokenization, RWA ) menjadi topik yang paling diperhatikan di bidang blockchain. Tidak hanya memicu perdebatan hangat di dunia Web3, tetapi juga mendapat perhatian tinggi dari banyak lembaga keuangan tradisional dan badan pengawas pemerintah di berbagai negara, dianggap sebagai arah pengembangan yang strategis. Raksasa keuangan seperti Citibank dan JPMorgan Chase secara aktif merilis laporan penelitian dan mendorong proyek percontohan. Badan pengawas seperti Otoritas Moneter Hong Kong dan Otoritas Moneter Singapura juga secara aktif mengeksplorasi potensi tokenisasi.
Meskipun RWA mendapat perhatian, pemahaman dan evaluasi prospeknya di kalangan industri masih bervariasi. Ada pendapat yang beranggapan bahwa RWA hanyalah spekulasi pasar, sementara yang lain sangat percaya padanya. Artikel ini bertujuan untuk berbagi perspektif pemahaman tentang RWA, serta mengeksplorasi kondisi dan masa depannya.
Pokok-pokok utama:
RWA di dunia kripto terutama berfokus pada pemindahan aset yang menghasilkan pendapatan ke dalam blockchain, penggunaan aset di luar blockchain sebagai jaminan untuk mendapatkan likuiditas, yang mencerminkan permintaan sepihak terhadap aset dunia nyata, dan terdapat hambatan dalam hal kepatuhan.
Fokus masa depan tokenisasi aset dunia nyata akan berada pada sistem keuangan baru yang dibangun oleh lembaga keuangan tradisional dan regulator di atas rantai berlisensi, yang memerlukan kombinasi sistem komputatif, sistem non-komputatif, sistem identitas, mata uang fiat di atas rantai, dan infrastruktur yang lengkap.
Blockchain adalah teknologi pertama yang secara efektif mendukung digitalisasi kontrak, menyediakan infrastruktur ideal untuk tokenisasi aset.
DeFi adalah inovasi "komputasi" di bidang keuangan yang dapat secara otomatis mengeksekusi pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi, tetapi saat ini kurang dalam mengekspresikan "identitas hubungan" dan perlindungan hukum.
Untuk keuangan tradisional, tokenisasi aset berarti memperluas teknologi buku besar terdistribusi ke kategori aset yang lebih luas. Penerapan teknologi DeFi oleh lembaga keuangan dapat lebih meningkatkan efisiensi dan memberikan solusi inovatif untuk pembiayaan bagi usaha kecil dan menengah.
Dengan meningkatnya pengakuan terhadap blockchain dari keuangan tradisional dan pemerintah, serta perbaikan infrastruktur, blockchain sedang menuju integrasi dengan dunia nyata dan menyelesaikan titik-titik sakit yang sebenarnya.
Dalam pola jaringan yang lebih banyak diizinkan, teknologi lintas rantai sangat penting untuk menyelesaikan masalah interoperabilitas dan pemisahan likuiditas. Di masa depan, aset yang diberi token akan ada di jaringan publik dan jaringan yang diizinkan, terhubung satu sama lain melalui protokol lintas rantai.
I. Pengenalan Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset merujuk pada proses di mana aset diekspresikan dalam bentuk token (Token) di platform blockchain yang dapat diprogram. Aset yang dapat ditokenisasi termasuk aset fisik ( seperti real estat ) dan aset tidak berwujud ( seperti aset keuangan ). Teknologi inovatif ini akan memiliki dampak yang mengganggu pada sistem keuangan tradisional.
Pemahaman tentang tokenisasi aset secara umum terdiri dari dua perspektif yang sangat berbeda: RWA di dunia kripto dan RWA di keuangan tradisional. Artikel ini terutama membahas yang terakhir.
RWA dari perspektif dunia kripto
RWA di dunia kripto mencerminkan permintaan sepihak terhadap imbal hasil aset keuangan dunia nyata. Di tengah latar belakang kenaikan suku bunga dan pengurangan neraca oleh Federal Reserve, imbal hasil DeFi menurun, dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang mencapai sekitar 5% menjadi sangat menarik. Di antara semua ini, MakerDAO mencolok dengan pembelian besar obligasi pemerintah AS, yang telah membeli lebih dari 2,9 miliar obligasi pemerintah AS dan aset nyata lainnya per 20 September 2023.
Makna MakerDAO membeli obligasi AS adalah:
Pendekatan MakerDAO sulit untuk ditiru oleh proyek lainnya. Dengan lonjakan harga MKR dan meningkatnya sentimen spekulatif di pasar, berbagai proyek konsep RWA bermunculan, menyebabkan kompetisi di jalur RWA menjadi campur aduk.
Logika RWA di dunia kripto terutama berfokus pada:
Ini mencerminkan permintaan sepihak dunia kripto terhadap aset nyata, dengan hambatan dalam hal kepatuhan. MakerDAO sebenarnya melakukan penyetoran dan penarikan melalui jalur kepatuhan dan membeli obligasi AS, yang disebut RWA obligasi AS di blockchain bukanlah obligasi AS itu sendiri, melainkan hak atas hasilnya.
RWA dari Perspektif Keuangan Tradisional
Dari perspektif keuangan tradisional, RWA adalah pertemuan dua arah antara keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi ( DeFi ). Bagi keuangan tradisional, layanan keuangan DeFi yang dieksekusi secara otomatis berdasarkan kontrak pintar adalah alat teknologi keuangan yang inovatif. Keuangan tradisional lebih memperhatikan bagaimana menggabungkan teknologi DeFi untuk mewujudkan tokenisasi aset, memberdayakan sistem keuangan tradisional, serta mengurangi biaya, meningkatkan efisiensi, dan menyelesaikan masalah dalam keuangan tradisional. Fokusnya adalah pada manfaat tokenisasi bagi sistem keuangan tradisional, bukan hanya mencari saluran penjualan aset baru.
Ada perbedaan besar dalam logika dasar dan jalur implementasi RWA dari dua perspektif yang berbeda:
Pemilihan blockchain: Keuangan tradisional mengikuti jalur izin, dunia kripto berbasis pada rantai publik.
Kepatuhan: Anonimitas blockchain publik menyebabkan proyek RWA kripto menghadapi hambatan kepatuhan, dan perlindungan hak pengguna tidak ada. Chain yang diizinkan menyediakan dasar untuk kepatuhan hukum di berbagai negara dan wilayah.
Penerbitan Aset: Memungkinkan lembaga di blockchain untuk menerbitkan aset asli di blockchain secara sesuai, bukan memetakan dengan aset di luar rantai. Potensi transformasi RWA dari aset keuangan asli di blockchain ini sangat besar.
Secara keseluruhan, arah pengembangan masa depan tokenisasi aset dunia nyata akan dipimpin oleh lembaga keuangan tradisional, otoritas regulasi, dan bank sentral, membangun sistem keuangan baru yang berbasis pada izin rantai. Sistem ini membutuhkan:
Dua, Prinsip Pertama Blockchain: Masalah Apa yang Diselesaikan?
Blockchain adalah infrastruktur dasar yang ideal untuk ekspresi tokenisasi aset.
Untuk memahami esensi blockchain, perlu untuk meninjau inovasi teknologi penting dalam sejarah perkembangan peradaban manusia. Tulisan dan kertas sebagai penemuan penting, memainkan peran besar dalam penyebaran informasi dan mendukung dua bidang kontrak/perintah:
Kedua skenario aplikasi ini memiliki perbedaan yang jelas:
Kelahiran internet sangat memenuhi kebutuhan penyebaran informasi, tetapi menghadapi kesulitan dalam menangani sistem kontrak/instruksi, terutama dalam skenario yang melibatkan otoritas dan kepercayaan. Munculnya teknologi blockchain memberikan solusi baru untuk sistem kontrak dan instruksi.
Blockchain pada dasarnya adalah platform kontrak digital. Karena kontrak adalah bentuk dasar dari ekspresi aset, token (Token) adalah wadah digital untuk aset setelah kontrak terbentuk, sehingga blockchain menjadi infrastruktur yang ideal untuk ekspresi digital/ tokenisasi aset.
Blockchain memenuhi tuntutan manusia akan "komputasi"
Blockchain menyelesaikan masalah "komputasi", yaitu "proses dapat diulang, hasil dapat diverifikasi". Ini dapat dianggap sebagai prinsip pertama dari blockchain. Mekanisme operasi blockchain didasarkan pada ini: ketika satu node mencatat transaksi, node lain akan menjalankan kembali proses pencatatan; jika hasilnya konsisten, itu dianggap sebagai "fakta yang sudah ada" dan dicatat secara permanen.
Membagi masalah menjadi "sistem komputasi" dan "sistem non-komputasi" membantu untuk memahami masalah yang dapat diselesaikan oleh blockchain:
Blockchain sebagai sistem komputasi terdesentralisasi, dapat dengan baik memenuhi kebutuhan manusia akan "komputasi" dalam keadaan non-ekstrem.
DeFi adalah inovasi keuangan yang "komputasional"
Keuangan terdesentralisasi ( DeFi ) telah menjadi skenario paling umum dalam bidang blockchain. DeFi adalah model keuangan baru yang mengandalkan teknologi buku besar terdistribusi untuk menyediakan berbagai layanan keuangan, tanpa bergantung pada lembaga keuangan terpusat tradisional.
DeFi dapat dianggap sebagai inovasi "komputasi" di bidang keuangan. Kontrak pintar dapat menggantikan bagian "komputasi" dalam keuangan tradisional, seperti penyelesaian, penyelesaian akhir, transfer, dan pekerjaan repetitif lainnya. Ini secara signifikan mengurangi biaya transaksi aktivitas keuangan, menghilangkan keterlambatan penyelesaian, dan mewujudkan eksekusi otomatis serta dapat diprogram.
Namun, DeFi saat ini belum mencakup sistem kredit. Peminjaman tanpa jaminan yang berbasis kredit belum terwujud dalam sistem DeFi saat ini, alasannya termasuk:
Singkatnya, blockchain sebagai "sistem komputasi" memenuhi tuntutan manusia akan "proses yang dapat diulang, hasil yang dapat diverifikasi". DeFi sebagai inovasi "komputasi" dalam sistem keuangan, menggantikan sebagian "komputasi" dalam aktivitas keuangan, mewujudkan pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi serta dapat diprogram. Namun, bagian "non-komputasi", yaitu bagian yang berdasarkan pengenalan manusia, saat ini belum dapat digantikan oleh blockchain.
Tiga, di mana disruptif tokenisasi aset terhadap keuangan tradisional?
Untuk sistem keuangan tradisional, arti dari tokenisasi aset dunia nyata ( Real World Asset Tokenization ) adalah:
Dengan membuat representasi digital dari aset dunia nyata ( seperti saham, derivatif keuangan, mata uang, hak, dll ) di atas blockchain, memperluas keuntungan teknologi buku besar terdistribusi ke berbagai kategori aset, dan memungkinkan pertukaran dan penyelesaian.
Institusi keuangan yang mengadopsi teknologi DeFi dapat meningkatkan efisiensi lebih lanjut:
Ini tidak hanya mengurangi biaya tenaga kerja, tetapi juga membawa kemungkinan baru bagi perusahaan, terutama memberikan solusi inovatif untuk masalah pembiayaan bagi usaha kecil dan menengah (SMSE), membuka ruang pengembangan baru bagi sistem keuangan.
Membangun platform pembayaran global yang tepercaya, menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi
Likuidasi dan penyelesaian adalah kunci untuk menjaga kelancaran ekonomi, tetapi dalam sistem keuangan tradisional, proses ini seringkali tidak efisien dan mahal. Teknologi blockchain melalui buku besar terdistribusi dan kontrak pintar menyediakan cara transaksi penyelesaian atom (Atomic Settlement), menghilangkan risiko dan biaya yang terkait dengan likuidasi dan penyelesaian, sementara penyelesaian waktu nyata membawa peningkatan besar dalam efisiensi transaksi.
Signifikansi penerapan teknologi blockchain dalam penyelesaian pembayaran lintas batas sangat dalam:
Tindakan pembayaran dalam sistem keuangan tradisional sering kali disertai dengan proses kliring dan penyelesaian yang rumit, yang tidak hanya menghasilkan biaya tambahan, tetapi juga menyebabkan efisiensi yang rendah karena penundaan penyelesaian, serta harus menghadapi masalah seperti kesalahan manusia, risiko kredit, dan batas waktu yang ketat. Teknologi blockchain dan DeFi menawarkan solusi yang efektif: