Dari Lingkaran Geek Menuju Wall Street: Jalan Perkembangan Keuangan Desentralisasi dan ETF
Dunia keuangan telah muncul sebuah istilah populer dalam beberapa tahun terakhir—DeFi (Keuangan Desentralisasi). Beberapa tahun yang lalu, ketika para penggemar teknologi mulai mengembangkan beberapa alat keuangan baru yang menarik di Ethereum, tidak ada yang memperkirakan bahwa "mainan kecil" ini pada akhirnya akan menarik perhatian raksasa keuangan tradisional.
Melihat kembali dari tahun 2020 hingga 2021, DeFi muncul dengan kecepatan yang mengejutkan. Saat itu, total nilai terkunci (TVL) di seluruh pasar melonjak dari belasan miliar dolar menjadi puncaknya 178 miliar dolar. Beberapa protokol dengan nama yang aneh seperti DEX terkenal dan protokol pinjaman tertentu, tiba-tiba menjadi proyek populer di dunia kripto global.
Namun, bagi sebagian besar investor biasa, Keuangan Desentralisasi masih seperti labirin yang penuh dengan krisis. Operasi dompet yang rumit, kontrak pintar yang sulit dipahami, dan harus selalu waspada terhadap risiko pencurian aset oleh hacker. Data menunjukkan bahwa meskipun Keuangan Desentralisasi sangat populer, proporsi lembaga investasi di pasar keuangan tradisional yang benar-benar terlibat kurang dari 5%. Investor ingin mencoba, tetapi ragu-ragu karena berbagai hambatan.
Ketajaman instingtif modal mendorong lahirnya alat baru. Sejak tahun 2021, sebuah alat baru yang dirancang khusus untuk menjawab pertanyaan "bagaimana cara berinvestasi di Keuangan Desentralisasi dengan mudah" muncul, yaitu ETF terdesentralisasi (Decentralized ETF, disingkat DeETF). Ini menggabungkan konsep produk ETF dalam keuangan tradisional dengan transparansi blockchain, mempertahankan kenyamanan dan regulasi dari dana tradisional, sekaligus memperhatikan ruang pertumbuhan tinggi dari aset DeFi.
DeETF ibarat jembatan, satu ujung menghubungkan ke bidang DeFi yang memiliki ambang batas tinggi, sementara ujung lainnya menghubungkan ke para investor yang akrab dengan produk keuangan tradisional. Institusi tradisional dapat terus menggunakan akun keuangan yang familiar untuk berinvestasi, sementara para penggemar blockchain dapat dengan mudah menyusun strategi investasi mereka seperti bermain game.
Keuangan Desentralisasi ke ETF: Perkembangan Munculnya ETF di Rantai
Eksplorasi Awal (2017-2019): Percobaan Awal dan Peluang Potensial
Antara tahun 2017 hingga 2018, beberapa proyek awal di Ethereum pertama kali menunjukkan kemungkinan keuangan desentralisasi. Meskipun skala ekosistem saat itu terbatas, model keuangan inovatif seperti pinjam-meminjam dan stablecoin telah menarik perhatian di kalangan teknologi.
Akhir 2018 hingga awal 2019, munculnya DEX terkenal menyediakan model "pembuat pasar otomatis (AMM)" yang baru, menyederhanakan proses transaksi di blockchain. Hingga akhir 2019, TVL DeFi telah mendekati 600 juta dolar.
Sementara itu, beberapa institusi keuangan tradisional yang peka mulai memperhatikan teknologi blockchain, tetapi masih terhambat oleh kompleksitas teknis. Meskipun konsep "DeETF" belum secara jelas diajukan pada saat itu, kebutuhan akan jembatan antara dana tradisional dan Keuangan Desentralisasi sudah mulai terlihat.
Ledakan Pasar dan Pembentukan Konsep (2020-2021): Malam Sebelum Munculnya DeETF
Pada tahun 2020, pandemi global mendorong masuknya sejumlah besar dana ke pasar cryptocurrency. Keuangan Desentralisasi meledak selama periode ini, TVL melonjak dari 1 miliar USD menjadi 178 miliar USD setahun kemudian.
Investor berbondong-bondong, jaringan Ethereum mengalami kemacetan serius, bahkan ada situasi di mana biaya transaksi tunggal melebihi 100 dolar. Model baru seperti mining likuiditas dan pertanian hasil membuat pasar semakin panas, tetapi pada saat yang sama juga mengungkapkan ambang partisipasi pengguna yang sangat besar.
Beberapa perusahaan keuangan tradisional mulai menangkap peluang. Seperti sebuah perusahaan yang terdaftar di Kanada yang bertransformasi pada tahun 2020, meluncurkan produk keuangan yang mengikuti protokol DeFi utama, di mana pengguna hanya perlu melakukan operasi sederhana di bursa tradisional untuk berpartisipasi dalam dunia DeFi. Munculnya produk ini menandakan bahwa konsep "DeETF" secara resmi mulai tumbuh.
Sementara itu, bidang desentralisasi juga sedang bergerak. Beberapa proyek mulai mencoba untuk secara langsung mengelola portofolio ETF secara desentralisasi menggunakan kontrak pintar, tetapi percobaan di periode ini masih berada pada tahap awal.
Perombakan Pasar dan Matang Model (2022-2023): DeETF Resmi
Pada awal tahun 2022, serangkaian peristiwa angsa hitam hampir menghancurkan kepercayaan investor. TVL pasar Keuangan Desentralisasi turun dari 178 miliar dolar menjadi 40 miliar dolar.
Kesempatan lahir di tengah krisis. Guncangan pasar mendorong orang untuk menyadari bahwa bidang Keuangan Desentralisasi sangat membutuhkan alat investasi yang lebih aman dan lebih transparan, mendorong perkembangan dan kematangan DeETF. Pada periode ini, "DeETF" mengembangkan dua model yang jelas:
Penguatan saluran keuangan tradisional: Beberapa lembaga memperluas lini produk, meluncurkan lebih banyak ETP (produk yang diperdagangkan di bursa) yang stabil, dan terdaftar di bursa tradisional. Model ini secara signifikan menurunkan hambatan partisipasi bagi ritel, dan juga disukai oleh lembaga tradisional.
Munculnya model desentralisasi di blockchain: Beberapa platform di blockchain resmi diluncurkan, langsung melalui kontrak pintar untuk mencapai manajemen aset dan perdagangan portofolio. Platform semacam ini tidak memerlukan kustodian terpusat, pengguna dapat membuat, memperdagangkan, dan menyesuaikan portofolio investasi mereka sendiri, terutama menarik bagi pengguna asli kripto dan investor yang mengejar transparansi mutlak.
Kedua mode ini berkembang secara paralel, membuat jalur DeETF semakin jelas: di satu sisi melalui saluran keuangan tradisional, di sisi lain menekankan desentralisasi total dan transparansi on-chain.
Keuntungan dan Tantangan DeETF
Sejak perkembangannya, DeETF menunjukkan keunggulan yang unik:
Kemudahan penggunaan yang tinggi, ambang partisipasi sangat rendah
Investasi lebih transparan dan lebih fleksibel
Pengendalian risiko dan diversifikasi investasi lebih mudah
Sementara itu juga menghadapi tantangan:
Lingkungan regulasi tidak pasti
Masih ada risiko keamanan pada kontrak pintar
Meskipun ada tantangan ini, DeETF masih dianggap sebagai salah satu inovasi penting di pasar keuangan masa depan, yang semakin memburamkan batas antara investor tradisional dan pasar kripto, serta membuat manajemen aset menjadi lebih demokratis dan cerdas.
Munculnya Proyek Baru, Berbagai Macam Di Jalur DeETF
Dari Mode Tunggal ke Eksplorasi Beragam
Setelah tahun 2023, DeETF memasuki fase "beragam". Berbeda dengan model ETP tunggal di awal, kini DeETF berevolusi di dua jalur:
Terus menggunakan logika keuangan tradisional, menerbitkan ETP melalui bursa resmi, memperkaya kategori aset Keuangan Desentralisasi.
Platform DeETF murni yang lebih agresif dan lebih dekat dengan semangat kripto yang sepenuhnya on-chain dan terdesentralisasi. Pengguna hanya memerlukan satu dompet kripto untuk dapat secara mandiri membuat, memperdagangkan, dan mengelola portofolio aset di on-chain.
Dalam dua tahun terakhir, muncul beberapa pelopor eksplorasi dalam arah portofolio aset asli di blockchain. Beberapa platform mendukung strategi portofolio multi-tema, menawarkan kepada pengguna pengalaman produk ETF "satu klik beli + dapat dilacak", berusaha untuk menyelesaikan masalah ambang pengelolaan portofolio dengan cara yang lebih ringan.
Dalam hal jalur institusi, beberapa perusahaan keuangan tradisional sedang melakukan tokenisasi aset keuangan tradisional seperti ekuitas swasta AS, obligasi korporasi, dan real estat secara sesuai dengan regulasi, serta memperkenalkan investor pasar primer ke dalam pasar berbasis blockchain. Meskipun model ini tidak secara langsung disebut sebagai DeETF, struktur pengelolaan aset yang terintegrasi dan mekanisme KYC-nya telah memiliki karakteristik inti DeETF.
Beberapa platform mengusulkan konsep "trading 24/7, tanpa perantara, dan kombinasi mandiri oleh pengguna", yang memecahkan batasan tradisional ETF yang terikat pada waktu perdagangan dan lembaga kustodian. Data menunjukkan bahwa hingga akhir 2024, jumlah kombinasi ETF on-chain yang aktif di beberapa platform telah melampaui 1200, dengan total nilai terkunci mencapai puluhan juta dolar, menjadikannya alat penting bagi pengguna asli DeFi.
Dalam arah manajemen aset yang profesional, beberapa organisasi mulai mengemas aset DeFi secara standar, untuk menyediakan kepada pengguna kombinasi aset blue-chip DeFi yang "siap pakai", mengurangi risiko pemilihan koin individu.
Dapat dikatakan, mulai tahun 2023, DeETF telah berubah dari percobaan tunggal menjadi ekosistem kompetisi yang beragam, dengan proyek-proyek dari berbagai jalur dan posisi yang sedang berkembang pesat.
Tren Baru Portofolio Aset Cerdas
Dalam beberapa tahun terakhir, jalur DeETF telah mengalami evolusi berjenjang dari "kombinasi bebas yang dilakukan sendiri" menjadi "pembelian satu klik untuk kombinasi yang telah ditetapkan". Beberapa platform menganjurkan mekanisme kombinasi "yang dipilih oleh pengguna", sementara yang lain lebih condong ke jalur produk "strategi bertema", seperti paket blue chip GameFi, kombinasi narasi L2, dan sebagainya. Platform-platform ini sebagian besar ditujukan kepada pengguna yang sudah memiliki dasar penelitian dan investasi.
Namun, proyek yang benar-benar menyerahkan "strategi portofolio" untuk diproses secara otomatis oleh algoritma masih jarang. Beberapa proyek baru sedang berusaha membuat DeETF lebih "cerdas". Mereka tidak menumpuk portofolio di atas dasar DeFi tradisional, tetapi membangun sistem rekomendasi alokasi aset yang didorong oleh AI. Pengguna hanya perlu memasukkan kebutuhan, seperti "pengembalian yang stabil" "memperhatikan ekosistem Ethereum" "lebih suka aset LST", dan sistem akan secara otomatis menghasilkan portofolio rekomendasi berdasarkan data historis di blockchain, korelasi aset, dan model backtesting.
Konsep ini mirip dengan layanan Robo-advisor dalam dunia keuangan tradisional, tetapi dipindahkan ke blockchain dan menyelesaikan logika manajemen aset pada tingkat kontrak.
Dalam hal keamanan portofolio, beberapa proyek kontrak cerdas mendukung komponen portofolio, bobot, perubahan dinamis, dll., yang semuanya dipublikasikan secara on-chain, pengguna dapat melacak kinerja strategi kapan saja, menghindari "konfigurasi kotak hitam" dari alat agregasi DeFi tradisional.
Jalur produk ini mungkin mewakili arah platform DeETF dari "alat struktural" menuju "asisten penelitian cerdas" pada tahap berikutnya.
Evolusi Fork pada Jalur DeETF
Seiring dengan struktur pengguna kripto yang beralih dari fokus pada transaksi ke kebutuhan "manajemen portofolio", jalur DeETF secara bertahap terdiversifikasi menjadi beberapa jalur pengembangan yang berbeda:
Menekankan pada konfigurasi mandiri dan kombinasi bebas oleh pengguna, cocok untuk pengguna yang memiliki dasar pengetahuan tertentu.
Memproduksi lebih lanjut portofolio aset, meluncurkan ETF bertema on-chain
Fokus pada produk indeks standar, dengan tujuan untuk cakupan pasar yang stabil dalam jangka panjang
Jalur eksplorasi kepatuhan yang berbeda untuk ritel dan institusi
Dari segi cara interaksi pengguna, seluruh arena mulai menunjukkan pergeseran tren baru: pengalaman pengelolaan aset yang lebih cerdas dan lebih otomatis. Beberapa platform mulai mencoba memperkenalkan model AI atau mesin aturan, untuk secara dinamis menghasilkan saran pengelolaan berdasarkan tujuan pengguna dan data di blockchain, mencoba untuk menurunkan hambatan dan meningkatkan efisiensi.
Meskipun setiap jalur masih dalam tahap awal, semakin banyak platform DeETF mulai beralih dari "alat murni" ke "penyedia strategi", yang juga mengungkapkan logika evolusi mendasar dari seluruh jalur manajemen aset kripto: bukan hanya desentralisasi, tetapi juga penyederhanaan dan pengurangan hambatan profesional dalam pengalaman keuangan.
Kesimpulan: DeETF membentuk masa depan manajemen aset on-chain
Melihat kembali perkembangan DeFi, kita dapat dengan jelas melihat satu garis besar: dari percobaan kontrak pintar awal, hingga membangun protokol perdagangan dan pinjaman terbuka, sampai memicu aliran dana dalam skala besar, DeFi telah menyelesaikan perjalanan yang dilalui oleh keuangan tradisional dalam waktu enam hingga tujuh tahun. Dan sekarang, DeETF sebagai "versi peningkatan pengalaman pengguna" dari DeFi, sedang mengambil tugas untuk lebih mempopulerkan dan menurunkan hambatan.
Data menunjukkan bahwa meskipun ukuran keseluruhan jalur DeETF saat ini masih kecil, tetapi potensi pertumbuhannya sangat besar. Menurut laporan penelitian, pasar Keuangan Desentralisasi diperkirakan akan tumbuh dari 32,36 miliar USD pada tahun 2025 menjadi sekitar 1,558 triliun USD pada tahun 2034, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 53,8%. Ini berarti, dalam 5 tahun ke depan, di bawah perkembangan pesat Keuangan Desentralisasi, DeETF tidak hanya akan menjadi bagian dari ekosistem Keuangan Desentralisasi, tetapi juga kemungkinan besar akan menjadi salah satu skenario aplikasi manajemen aset on-chain yang paling penting.
Kini, kita telah melihat berbagai jenis penjelajah: ada perusahaan yang mencoba masuk dari keuangan tradisional dengan menerbitkan produk ETP kripto yang lebih sesuai dan lebih familiar; ada platform yang tetap berpegang pada otonomi on-chain, menekankan kombinasi yang bebas dan transparansi penuh; dan ada beberapa kekuatan baru yang tidak hanya meneruskan semangat desentralisasi tetapi juga memperkenalkan pembangunan portofolio yang dibantu oleh AI, berusaha untuk membuat manajemen aset on-chain benar-benar "cerdas dan dipersonalisasi".
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
Blockblind
· 08-01 03:29
Proyek ini akan naik ke langit pada akhirnya.
Lihat AsliBalas0
LucidSleepwalker
· 07-31 21:44
Apa gunanya bermain jika ambang batasnya begitu tinggi!
Lihat AsliBalas0
MEVVictimAlliance
· 07-29 05:44
Wah, TVL big pump benar-benar menarik
Lihat AsliBalas0
GasWaster
· 07-29 05:44
lmao menghabiskan lebih banyak untuk gas daripada perdagangan sebenarnya... defi masih belum siap untuk orang biasa sejujurnya
Lihat AsliBalas0
SmartContractPhobia
· 07-29 05:43
Blockchain memang terlalu sulit untuk dimainkan...
Lihat AsliBalas0
DancingCandles
· 07-29 05:36
Melihatnya membuat saya mengantuk, jangan mengganggu lagi.
DeETF: Babak Baru Keuangan Desentralisasi dari Lingkaran Geek ke Wall Street
Dari Lingkaran Geek Menuju Wall Street: Jalan Perkembangan Keuangan Desentralisasi dan ETF
Dunia keuangan telah muncul sebuah istilah populer dalam beberapa tahun terakhir—DeFi (Keuangan Desentralisasi). Beberapa tahun yang lalu, ketika para penggemar teknologi mulai mengembangkan beberapa alat keuangan baru yang menarik di Ethereum, tidak ada yang memperkirakan bahwa "mainan kecil" ini pada akhirnya akan menarik perhatian raksasa keuangan tradisional.
Melihat kembali dari tahun 2020 hingga 2021, DeFi muncul dengan kecepatan yang mengejutkan. Saat itu, total nilai terkunci (TVL) di seluruh pasar melonjak dari belasan miliar dolar menjadi puncaknya 178 miliar dolar. Beberapa protokol dengan nama yang aneh seperti DEX terkenal dan protokol pinjaman tertentu, tiba-tiba menjadi proyek populer di dunia kripto global.
Namun, bagi sebagian besar investor biasa, Keuangan Desentralisasi masih seperti labirin yang penuh dengan krisis. Operasi dompet yang rumit, kontrak pintar yang sulit dipahami, dan harus selalu waspada terhadap risiko pencurian aset oleh hacker. Data menunjukkan bahwa meskipun Keuangan Desentralisasi sangat populer, proporsi lembaga investasi di pasar keuangan tradisional yang benar-benar terlibat kurang dari 5%. Investor ingin mencoba, tetapi ragu-ragu karena berbagai hambatan.
Ketajaman instingtif modal mendorong lahirnya alat baru. Sejak tahun 2021, sebuah alat baru yang dirancang khusus untuk menjawab pertanyaan "bagaimana cara berinvestasi di Keuangan Desentralisasi dengan mudah" muncul, yaitu ETF terdesentralisasi (Decentralized ETF, disingkat DeETF). Ini menggabungkan konsep produk ETF dalam keuangan tradisional dengan transparansi blockchain, mempertahankan kenyamanan dan regulasi dari dana tradisional, sekaligus memperhatikan ruang pertumbuhan tinggi dari aset DeFi.
DeETF ibarat jembatan, satu ujung menghubungkan ke bidang DeFi yang memiliki ambang batas tinggi, sementara ujung lainnya menghubungkan ke para investor yang akrab dengan produk keuangan tradisional. Institusi tradisional dapat terus menggunakan akun keuangan yang familiar untuk berinvestasi, sementara para penggemar blockchain dapat dengan mudah menyusun strategi investasi mereka seperti bermain game.
Keuangan Desentralisasi ke ETF: Perkembangan Munculnya ETF di Rantai
Eksplorasi Awal (2017-2019): Percobaan Awal dan Peluang Potensial
Antara tahun 2017 hingga 2018, beberapa proyek awal di Ethereum pertama kali menunjukkan kemungkinan keuangan desentralisasi. Meskipun skala ekosistem saat itu terbatas, model keuangan inovatif seperti pinjam-meminjam dan stablecoin telah menarik perhatian di kalangan teknologi.
Akhir 2018 hingga awal 2019, munculnya DEX terkenal menyediakan model "pembuat pasar otomatis (AMM)" yang baru, menyederhanakan proses transaksi di blockchain. Hingga akhir 2019, TVL DeFi telah mendekati 600 juta dolar.
Sementara itu, beberapa institusi keuangan tradisional yang peka mulai memperhatikan teknologi blockchain, tetapi masih terhambat oleh kompleksitas teknis. Meskipun konsep "DeETF" belum secara jelas diajukan pada saat itu, kebutuhan akan jembatan antara dana tradisional dan Keuangan Desentralisasi sudah mulai terlihat.
Ledakan Pasar dan Pembentukan Konsep (2020-2021): Malam Sebelum Munculnya DeETF
Pada tahun 2020, pandemi global mendorong masuknya sejumlah besar dana ke pasar cryptocurrency. Keuangan Desentralisasi meledak selama periode ini, TVL melonjak dari 1 miliar USD menjadi 178 miliar USD setahun kemudian.
Investor berbondong-bondong, jaringan Ethereum mengalami kemacetan serius, bahkan ada situasi di mana biaya transaksi tunggal melebihi 100 dolar. Model baru seperti mining likuiditas dan pertanian hasil membuat pasar semakin panas, tetapi pada saat yang sama juga mengungkapkan ambang partisipasi pengguna yang sangat besar.
Beberapa perusahaan keuangan tradisional mulai menangkap peluang. Seperti sebuah perusahaan yang terdaftar di Kanada yang bertransformasi pada tahun 2020, meluncurkan produk keuangan yang mengikuti protokol DeFi utama, di mana pengguna hanya perlu melakukan operasi sederhana di bursa tradisional untuk berpartisipasi dalam dunia DeFi. Munculnya produk ini menandakan bahwa konsep "DeETF" secara resmi mulai tumbuh.
Sementara itu, bidang desentralisasi juga sedang bergerak. Beberapa proyek mulai mencoba untuk secara langsung mengelola portofolio ETF secara desentralisasi menggunakan kontrak pintar, tetapi percobaan di periode ini masih berada pada tahap awal.
Perombakan Pasar dan Matang Model (2022-2023): DeETF Resmi
Pada awal tahun 2022, serangkaian peristiwa angsa hitam hampir menghancurkan kepercayaan investor. TVL pasar Keuangan Desentralisasi turun dari 178 miliar dolar menjadi 40 miliar dolar.
Kesempatan lahir di tengah krisis. Guncangan pasar mendorong orang untuk menyadari bahwa bidang Keuangan Desentralisasi sangat membutuhkan alat investasi yang lebih aman dan lebih transparan, mendorong perkembangan dan kematangan DeETF. Pada periode ini, "DeETF" mengembangkan dua model yang jelas:
Penguatan saluran keuangan tradisional: Beberapa lembaga memperluas lini produk, meluncurkan lebih banyak ETP (produk yang diperdagangkan di bursa) yang stabil, dan terdaftar di bursa tradisional. Model ini secara signifikan menurunkan hambatan partisipasi bagi ritel, dan juga disukai oleh lembaga tradisional.
Munculnya model desentralisasi di blockchain: Beberapa platform di blockchain resmi diluncurkan, langsung melalui kontrak pintar untuk mencapai manajemen aset dan perdagangan portofolio. Platform semacam ini tidak memerlukan kustodian terpusat, pengguna dapat membuat, memperdagangkan, dan menyesuaikan portofolio investasi mereka sendiri, terutama menarik bagi pengguna asli kripto dan investor yang mengejar transparansi mutlak.
Kedua mode ini berkembang secara paralel, membuat jalur DeETF semakin jelas: di satu sisi melalui saluran keuangan tradisional, di sisi lain menekankan desentralisasi total dan transparansi on-chain.
Keuntungan dan Tantangan DeETF
Sejak perkembangannya, DeETF menunjukkan keunggulan yang unik:
Sementara itu juga menghadapi tantangan:
Meskipun ada tantangan ini, DeETF masih dianggap sebagai salah satu inovasi penting di pasar keuangan masa depan, yang semakin memburamkan batas antara investor tradisional dan pasar kripto, serta membuat manajemen aset menjadi lebih demokratis dan cerdas.
Munculnya Proyek Baru, Berbagai Macam Di Jalur DeETF
Dari Mode Tunggal ke Eksplorasi Beragam
Setelah tahun 2023, DeETF memasuki fase "beragam". Berbeda dengan model ETP tunggal di awal, kini DeETF berevolusi di dua jalur:
Terus menggunakan logika keuangan tradisional, menerbitkan ETP melalui bursa resmi, memperkaya kategori aset Keuangan Desentralisasi.
Platform DeETF murni yang lebih agresif dan lebih dekat dengan semangat kripto yang sepenuhnya on-chain dan terdesentralisasi. Pengguna hanya memerlukan satu dompet kripto untuk dapat secara mandiri membuat, memperdagangkan, dan mengelola portofolio aset di on-chain.
Dalam dua tahun terakhir, muncul beberapa pelopor eksplorasi dalam arah portofolio aset asli di blockchain. Beberapa platform mendukung strategi portofolio multi-tema, menawarkan kepada pengguna pengalaman produk ETF "satu klik beli + dapat dilacak", berusaha untuk menyelesaikan masalah ambang pengelolaan portofolio dengan cara yang lebih ringan.
Dalam hal jalur institusi, beberapa perusahaan keuangan tradisional sedang melakukan tokenisasi aset keuangan tradisional seperti ekuitas swasta AS, obligasi korporasi, dan real estat secara sesuai dengan regulasi, serta memperkenalkan investor pasar primer ke dalam pasar berbasis blockchain. Meskipun model ini tidak secara langsung disebut sebagai DeETF, struktur pengelolaan aset yang terintegrasi dan mekanisme KYC-nya telah memiliki karakteristik inti DeETF.
Beberapa platform mengusulkan konsep "trading 24/7, tanpa perantara, dan kombinasi mandiri oleh pengguna", yang memecahkan batasan tradisional ETF yang terikat pada waktu perdagangan dan lembaga kustodian. Data menunjukkan bahwa hingga akhir 2024, jumlah kombinasi ETF on-chain yang aktif di beberapa platform telah melampaui 1200, dengan total nilai terkunci mencapai puluhan juta dolar, menjadikannya alat penting bagi pengguna asli DeFi.
Dalam arah manajemen aset yang profesional, beberapa organisasi mulai mengemas aset DeFi secara standar, untuk menyediakan kepada pengguna kombinasi aset blue-chip DeFi yang "siap pakai", mengurangi risiko pemilihan koin individu.
Dapat dikatakan, mulai tahun 2023, DeETF telah berubah dari percobaan tunggal menjadi ekosistem kompetisi yang beragam, dengan proyek-proyek dari berbagai jalur dan posisi yang sedang berkembang pesat.
Tren Baru Portofolio Aset Cerdas
Dalam beberapa tahun terakhir, jalur DeETF telah mengalami evolusi berjenjang dari "kombinasi bebas yang dilakukan sendiri" menjadi "pembelian satu klik untuk kombinasi yang telah ditetapkan". Beberapa platform menganjurkan mekanisme kombinasi "yang dipilih oleh pengguna", sementara yang lain lebih condong ke jalur produk "strategi bertema", seperti paket blue chip GameFi, kombinasi narasi L2, dan sebagainya. Platform-platform ini sebagian besar ditujukan kepada pengguna yang sudah memiliki dasar penelitian dan investasi.
Namun, proyek yang benar-benar menyerahkan "strategi portofolio" untuk diproses secara otomatis oleh algoritma masih jarang. Beberapa proyek baru sedang berusaha membuat DeETF lebih "cerdas". Mereka tidak menumpuk portofolio di atas dasar DeFi tradisional, tetapi membangun sistem rekomendasi alokasi aset yang didorong oleh AI. Pengguna hanya perlu memasukkan kebutuhan, seperti "pengembalian yang stabil" "memperhatikan ekosistem Ethereum" "lebih suka aset LST", dan sistem akan secara otomatis menghasilkan portofolio rekomendasi berdasarkan data historis di blockchain, korelasi aset, dan model backtesting.
Konsep ini mirip dengan layanan Robo-advisor dalam dunia keuangan tradisional, tetapi dipindahkan ke blockchain dan menyelesaikan logika manajemen aset pada tingkat kontrak.
Dalam hal keamanan portofolio, beberapa proyek kontrak cerdas mendukung komponen portofolio, bobot, perubahan dinamis, dll., yang semuanya dipublikasikan secara on-chain, pengguna dapat melacak kinerja strategi kapan saja, menghindari "konfigurasi kotak hitam" dari alat agregasi DeFi tradisional.
Jalur produk ini mungkin mewakili arah platform DeETF dari "alat struktural" menuju "asisten penelitian cerdas" pada tahap berikutnya.
Evolusi Fork pada Jalur DeETF
Seiring dengan struktur pengguna kripto yang beralih dari fokus pada transaksi ke kebutuhan "manajemen portofolio", jalur DeETF secara bertahap terdiversifikasi menjadi beberapa jalur pengembangan yang berbeda:
Dari segi cara interaksi pengguna, seluruh arena mulai menunjukkan pergeseran tren baru: pengalaman pengelolaan aset yang lebih cerdas dan lebih otomatis. Beberapa platform mulai mencoba memperkenalkan model AI atau mesin aturan, untuk secara dinamis menghasilkan saran pengelolaan berdasarkan tujuan pengguna dan data di blockchain, mencoba untuk menurunkan hambatan dan meningkatkan efisiensi.
Meskipun setiap jalur masih dalam tahap awal, semakin banyak platform DeETF mulai beralih dari "alat murni" ke "penyedia strategi", yang juga mengungkapkan logika evolusi mendasar dari seluruh jalur manajemen aset kripto: bukan hanya desentralisasi, tetapi juga penyederhanaan dan pengurangan hambatan profesional dalam pengalaman keuangan.
Kesimpulan: DeETF membentuk masa depan manajemen aset on-chain
Melihat kembali perkembangan DeFi, kita dapat dengan jelas melihat satu garis besar: dari percobaan kontrak pintar awal, hingga membangun protokol perdagangan dan pinjaman terbuka, sampai memicu aliran dana dalam skala besar, DeFi telah menyelesaikan perjalanan yang dilalui oleh keuangan tradisional dalam waktu enam hingga tujuh tahun. Dan sekarang, DeETF sebagai "versi peningkatan pengalaman pengguna" dari DeFi, sedang mengambil tugas untuk lebih mempopulerkan dan menurunkan hambatan.
Data menunjukkan bahwa meskipun ukuran keseluruhan jalur DeETF saat ini masih kecil, tetapi potensi pertumbuhannya sangat besar. Menurut laporan penelitian, pasar Keuangan Desentralisasi diperkirakan akan tumbuh dari 32,36 miliar USD pada tahun 2025 menjadi sekitar 1,558 triliun USD pada tahun 2034, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 53,8%. Ini berarti, dalam 5 tahun ke depan, di bawah perkembangan pesat Keuangan Desentralisasi, DeETF tidak hanya akan menjadi bagian dari ekosistem Keuangan Desentralisasi, tetapi juga kemungkinan besar akan menjadi salah satu skenario aplikasi manajemen aset on-chain yang paling penting.
Kini, kita telah melihat berbagai jenis penjelajah: ada perusahaan yang mencoba masuk dari keuangan tradisional dengan menerbitkan produk ETP kripto yang lebih sesuai dan lebih familiar; ada platform yang tetap berpegang pada otonomi on-chain, menekankan kombinasi yang bebas dan transparansi penuh; dan ada beberapa kekuatan baru yang tidak hanya meneruskan semangat desentralisasi tetapi juga memperkenalkan pembangunan portofolio yang dibantu oleh AI, berusaha untuk membuat manajemen aset on-chain benar-benar "cerdas dan dipersonalisasi".
Jika kita berbicara tentang solusi DeFi awal