Lingkungan pembiayaan baru-baru ini semakin ketat, terutama dipengaruhi oleh tantangan pada tingkat pengembalian modal yang telah dialokasikan di hulu dan dana mitra terbatas. Secara keseluruhan, jumlah dana yang dikembalikan kepada mitra terbatas dari berbagai dana di bidang modal ventura telah menurun dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, mengakibatkan berkurangnya dana yang tersedia untuk investasi pada modal ventura yang ada dan baru, sehingga memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Dampak ini terhadap investasi ventura kripto terutama tercermin dalam beberapa aspek berikut:
Meskipun jumlah transaksi pada tahun 2025 melambat, ritme penempatan modal tetap hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyak dana ventura yang mendekati akhir siklus hidup mereka dan berkurangnya dana yang tersedia. Namun, masih ada beberapa dana besar yang menyelesaikan transaksi besar, sehingga penempatan modal secara keseluruhan tetap stabil.
Aktivitas akuisisi di bidang kripto telah terus membaik selama dua tahun terakhir, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Baru-baru ini terjadi beberapa kasus akuisisi besar, termasuk beberapa platform terkenal, memberikan lebih banyak jaminan untuk penggabungan industri dan keluar dari investasi modal ventura kripto.
Jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana transaksi besar sebagian besar terkonsentrasi pada kuartal keempat tahun 2024 dan kuartal pertama tahun 2025. Lebih banyak transaksi terkonsentrasi pada tahap awal, di mana modal relatif mencukupi.
Berdasarkan tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menempati posisi teratas dalam jumlah transaksi. Sejak tahun 2024, banyak akselerator dan platform peluncuran muncul di pasar, yang mungkin mencerminkan lingkungan pendanaan yang semakin ketat, di mana pendiri lebih cenderung untuk meluncurkan proyek dengan mengeluarkan koin lebih awal.
Ukuran median putaran pendanaan awal telah meningkat. Dana di tahap paling awal masih cukup, dan median pendanaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau kembali ke tingkat 2022.
Untuk perkembangan masa depan investasi ventura kripto, ada tiga prediksi utama berikut:
Token akan menjadi mekanisme investasi utama. Pasar akan beralih dari struktur ganda "token + ekuitas" menuju model "aset tunggal yang membawa nilai", mewujudkan satu aset yang sesuai dengan satu logika akumulasi nilai.
Investasi Modal Ventura Teknologi Keuangan dan Modal Ventura Kripto Semakin Terintegrasi. Semakin banyak investor teknologi keuangan yang menjadi investor kripto, mereka fokus pada jaringan pembayaran generasi berikutnya, bank digital baru, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain. Modal ventura kripto menghadapi tekanan kompetisi, modal ventura kripto yang belum berinvestasi di bidang stablecoin/pembayaran akan kesulitan bersaing dengan modal ventura teknologi keuangan yang memiliki pengalaman pembayaran yang kaya.
"Liquid Venture" muncul. Model ini mencari peluang seperti modal ventura di pasar token yang dapat diperdagangkan, dengan keunggulan likuiditas tinggi, aksesibilitas yang kuat, manajemen posisi yang fleksibel, dan kemudahan dalam pengelolaan dana.
Bidang kripto akan terus memimpin inovasi investasi risiko. Integrasi pasar modal publik dan swasta adalah tren besar, dan lingkaran kripto berada di garis depan dalam hal ini. Dengan lebih banyak aset yang diunggah ke blockchain, diperkirakan akan ada lebih banyak perusahaan yang memilih cara pembiayaan "prioritas on-chain".
Perlu dicatat bahwa distribusi imbal hasil di pasar kripto seringkali lebih ekstrem dibandingkan dengan modal ventura tradisional, di mana aset kripto teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga untuk posisi lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun risikonya lebih tinggi, daya tarik imbal hasil asimetris tetap akan menarik banyak modal masuk ke bidang investasi ventura kripto.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Tren enkripsi ventura: Lingkungan pendanaan semakin ketat, investasi Token menjadi arus utama
Lingkungan pembiayaan baru-baru ini semakin ketat, terutama dipengaruhi oleh tantangan pada tingkat pengembalian modal yang telah dialokasikan di hulu dan dana mitra terbatas. Secara keseluruhan, jumlah dana yang dikembalikan kepada mitra terbatas dari berbagai dana di bidang modal ventura telah menurun dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, mengakibatkan berkurangnya dana yang tersedia untuk investasi pada modal ventura yang ada dan baru, sehingga memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Dampak ini terhadap investasi ventura kripto terutama tercermin dalam beberapa aspek berikut:
Aktivitas akuisisi di bidang kripto telah terus membaik selama dua tahun terakhir, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Baru-baru ini terjadi beberapa kasus akuisisi besar, termasuk beberapa platform terkenal, memberikan lebih banyak jaminan untuk penggabungan industri dan keluar dari investasi modal ventura kripto.
Jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana transaksi besar sebagian besar terkonsentrasi pada kuartal keempat tahun 2024 dan kuartal pertama tahun 2025. Lebih banyak transaksi terkonsentrasi pada tahap awal, di mana modal relatif mencukupi.
Untuk perkembangan masa depan investasi ventura kripto, ada tiga prediksi utama berikut:
Bidang kripto akan terus memimpin inovasi investasi risiko. Integrasi pasar modal publik dan swasta adalah tren besar, dan lingkaran kripto berada di garis depan dalam hal ini. Dengan lebih banyak aset yang diunggah ke blockchain, diperkirakan akan ada lebih banyak perusahaan yang memilih cara pembiayaan "prioritas on-chain".
Perlu dicatat bahwa distribusi imbal hasil di pasar kripto seringkali lebih ekstrem dibandingkan dengan modal ventura tradisional, di mana aset kripto teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga untuk posisi lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun risikonya lebih tinggi, daya tarik imbal hasil asimetris tetap akan menarik banyak modal masuk ke bidang investasi ventura kripto.