Risiko makroekonomi yang meningkat memperburuk Fluktuasi pasar, gelombang dana sulit menutupi kekhawatiran struktural.

Kondisi ekonomi makro baru-baru ini mengalami perubahan, yang menyebabkan fluktuasi pasar meningkat. Penurunan peringkat kredit, penyesuaian kebijakan tarif, dan ketidakpastian mengenai undang-undang pemotongan pajak, secara bersama-sama mendorong kenaikan imbal hasil obligasi AS, memberikan tekanan pada pasar saham dan pasar cryptocurrency.

Meskipun demikian, masih ada sinyal positif di bidang keuangan. ETF kripto melihat arus masuk yang kuat, mencatat arus masuk besar-besaran sebesar $2,8 miliar minggu ini. Pada saat yang sama, pasar stablecoin juga memiliki penerbitan tambahan sebesar 2,3 miliar, yang menunjukkan bahwa ada pesanan pembelian baru yang memasuki pasar. Premi over-the-counter kembali ke level 100%, mencerminkan pemulihan permintaan.

! Market Watch Weekly: Gangguan Makro Memperburuk Volatilitas, Ledakan Pendanaan Menyembunyikan Risiko Struktural

Namun, ada perbedaan tertentu antara harga dan fundamental. Harga bitcoin terus naik, tetapi data on-chain menunjukkan bahwa struktur alamat holding tidak banyak berubah. Divergensi ini bisa mengisyaratkan risiko kemunduran di atas.

! Market Watch Weekly: Gangguan Makro Memperburuk Volatilitas, Ledakan Pendanaan Tidak Dapat Menyembunyikan Risiko Struktural

Dalam jangka menengah hingga panjang, kebijakan stimulus fiskal AS dan ekspektasi penurunan suku bunga yang mungkin masih akan mendukung aset berisiko. Namun, perlu waspada terhadap tantangan yang mungkin dihadapi oleh posisi dominasi dolar.

! Market Watch Weekly: Gangguan Makro Memperburuk Volatilitas, Ledakan Modal Tidak Dapat Menyembunyikan Risiko Struktural

! Market Watch Weekly: Gangguan Makro Memperburuk Volatilitas, Ledakan Modal Tidak Dapat Menyembunyikan Risiko Struktural

Untuk itu, disarankan kepada para investor untuk mengambil strategi yang relatif defensif:

1. Perhatikan kinerja level support di sekitar 10,3 juta dolar untuk Bitcoin.
2. Memantau dengan seksama pergerakan investor institusi, seperti ritme pembelian dari perusahaan terkenal tertentu.
3. Perhatikan perubahan kekuatan relatif antara mata uang utama seperti Ethereum/Bitcoin, Solana/Bitcoin.
4. Meningkatkan proporsi alokasi aset non-dolar untuk mendiversifikasi risiko.

! Market Watch Weekly: Gangguan Makro Memperburuk Volatilitas, Ledakan Modal Tidak Dapat Menyembunyikan Risiko Struktural

! Market Watch Weekly: Gangguan Makro Memperburuk Volatilitas, Ledakan Pendanaan Menyembunyikan Risiko Struktural

! Market Watch Weekly: Gangguan Makro Memperburuk Volatilitas, Ledakan Modal Tidak Dapat Menyembunyikan Risiko Struktural

Secara keseluruhan, pasar mungkin telah memasuki fase fluktuasi tinggi. Investor perlu menangkap kesempatan sekaligus lebih memperhatikan pencegahan risiko dan menjaga sikap hati-hati.

! Market Watch Weekly: Gangguan Makro Memperburuk Volatilitas, Ledakan Modal Tidak Dapat Menyembunyikan Risiko Struktural