Aset Kripto Pasar Mingguan: Bitcoin Mengalami Penurunan, Faktor Makro Mendominasi Pergerakan Pasar

Minggu ini, harga Bitcoin menunjukkan tren penurunan berfluktuasi, dibuka pada 97676.53 dolar AS dan akhirnya ditutup pada 96475.82 dolar AS, turun 1.23% sepanjang minggu. Meskipun amplitudo tertinggi mencapai 11.69%, kembali menantang rentang 90 ribu hingga 10.8 ribu dolar AS, tetapi volume perdagangan mengalami penyusutan.

Kekhawatiran pasar terhadap kebijakan tarif Kanada, Meksiko, dan China menyebabkan Bitcoin mengalami penurunan tajam pada hari Senin, yang kemudian cepat pulih. Setelah itu, Bitcoin terus berfluktuasi di level rendah, menyoroti sifatnya sebagai aset risiko dalam lingkungan pasar saat ini, bukan karakteristik sebagai emas digital.

Pada akhir pekan lalu hingga Senin ini, tekanan dari kontrak short menyebabkan Bitcoin mengalami volatilitas harian terbesar sejak pertengahan Januari, dengan titik terendah mencapai 91178.01 dolar. Guncangan yang tajam ini menyebabkan investor pasar spot kehilangan lebih dari 800 juta dolar, sementara kerugian di pasar kontrak diperkirakan bisa mencapai puluhan miliar dolar.

Setelah likuidasi besar-besaran, Bitcoin terus berfluktuasi di sekitar 97000 dolar. Meskipun pada hari Jumat banyak faktor makro negatif yang memukul pasar, Bitcoin menunjukkan stabilitas relatif. Namun, untuk pemulihan pasar dan memulai kembali tren kenaikan, tampaknya sulit hanya mengandalkan kekuatan internal.

Saat ini, Bitcoin masih beroperasi dalam kisaran 89000 hingga 110000 dolar AS, dengan harga berputar di sekitar garis tren naik kedua, dan pergerakan jangka pendek menghadapi pilihan arah.

Lingkungan Ekonomi Makro

Tarif 25% antara Kanada dan Meksiko ditunda pada saat-saat terakhir, sehingga Bitcoin dan saham AS terhindar dari jatuh bebas. Namun, pasar akhir pekan kembali mengalami pukulan ganda dari ekonomi dan kebijakan.

Data non-farm payroll yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan sinyal yang campur aduk, dan perdagangan pasar menunjukkan keadaan yang kacau, sulit untuk menemukan arah yang jelas. Selanjutnya, survei konsumen Universitas Michigan menunjukkan, karena kekhawatiran tinggi terhadap inflasi, kepercayaan konsumen jatuh ke titik terendah dalam tujuh bulan. Selain itu, ada kabar bahwa minggu depan akan diumumkan langkah tarif timbal balik terhadap beberapa negara.

Dipengaruhi oleh faktor-faktor ini, indeks dolar naik berfluktuasi hingga 108,31, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap kenaikan inflasi dan memburuknya ekspektasi kenaikan suku bunga. Tiga indeks saham utama AS mengalami penurunan tajam, dengan penurunan lebih dari 1%, menghapus seluruh kenaikan selama seminggu.

Setelah mengalami penurunan, imbal hasil obligasi AS mengalami rebound karena ekspektasi pemulihan inflasi. Imbal hasil obligasi pemerintah 1 tahun naik menjadi 4,232%, dan imbal hasil 10 tahun naik menjadi 4,494%, mendekati level tinggi 4,5%, memberikan tekanan pada pasar ekuitas.

Kekhawatiran terhadap ketidakpastian inflasi dan penurunan suku bunga mendorong dana untuk aktif membeli emas. Minggu ini, emas London mencatatkan kenaikan selama enam minggu berturut-turut, mencapai 2861.81 dolar AS/ons, dengan kenaikan mingguan yang meluas menjadi 2.18%.

Minggu depan, pasar akan menyambut rilis data CPI AS bulan Januari, ketua Federal Reserve akan hadir dalam sidang Komite Keuangan Senat untuk memberikan pidato tentang laporan kebijakan moneter setengah tahunan, dan kemudian juga akan hadir dalam sidang Komite Layanan Keuangan DPR. Peristiwa-peristiwa ini akan menjadi faktor kunci yang mempengaruhi pergerakan Bitcoin minggu depan.

Dinamika Pasar

Minggu ini, dalam hal tekanan jual, pemegang jangka pendek dan panjang telah menjual total 176682 juta koin Bitcoin, sedikit meningkat dibandingkan minggu lalu, tetapi masih berada pada tingkat normal. Selama periode yang sama, volume perdagangan di bursa sedikit menyusut.

Pasar kontrak mengalami kerugian besar, dengan kerugian posisi terbuka melebihi seratus juta dolar, menjadi pihak yang paling terpengaruh dalam fluktuasi pasar minggu ini.

Stablecoin dan Bitcoin spot ETF, Ethereum spot ETF saluran selama seminggu mengalir 56,62 miliar USD, di mana stablecoin mengalir 50,74 miliar, Bitcoin ETF mengalir 1,83 miliar, Ethereum ETF mengalir 4,05 miliar, mempertahankan tren aliran yang kuat.

Namun perlu dicatat bahwa ukuran aliran ETF spot Bitcoin yang langsung dikonversi menjadi daya beli telah menurun selama dua minggu berturut-turut, yang merupakan alasan mendasar untuk kinerja harga Bitcoin yang lemah.

Menurut indikator siklus BTC dari suatu platform data yang menunjukkan nilai 0.625, pasar masih berada dalam periode kenaikan.