Analisis Perbandingan Proyek PoS Blockchain: ETH2.0, Tezos, dan Cosmos

Pada tahun 2020, penerbitan baru PoS di blockchain publik menjadi salah satu topik hangat di pasar. Artikel ini akan menganalisis dan membandingkan tiga proyek PoS terkenal yaitu ETH2.0, Tezos, dan Cosmos, serta membahas distribusi alamat dan jumlah kepemilikan koin mereka.

ETH2.0 adalah peningkatan besar yang akan datang untuk Ethereum, yang akan beralih dari mekanisme konsensus PoW ke PoS. Ini berarti tingkat penerbitan baru ETH akan turun dari hampir 10% menjadi kurang dari 2%, di bawah tingkat inflasi mata uang tradisional, menyoroti kelangkaan ETH.

Tezos adalah blockchain publik lapisan dasar berkinerja tinggi yang memiliki kemampuan perbaikan diri. Pemegang token XTZ dapat melakukan staking sebagai node sendiri, atau mendelegasikan kepada "baker" untuk berpartisipasi dalam tata kelola, mewujudkan peningkatan teknologi secara bertahap dan meminimalkan kemungkinan fork.

Cosmos adalah jaringan terdesentralisasi yang menyediakan perluasan dan interoperabilitas, dibangun berdasarkan algoritma konsensus Tendermint, yang berkomitmen untuk mewujudkan interoperabilitas antar blockchain.

Dengan munculnya blockchain publik yang terkenal ini, PoS menjadi tren utama untuk generasi blockchain publik yang baru. Berbeda dengan penambangan PoW, Staking berpartisipasi dalam pengelolaan keamanan jaringan melalui staking token, mencegah pemegang token tereduksi akibat inflasi. Namun, PoS juga tidak sempurna. Beberapa proyek di satu sisi mengunci token pengguna, sementara di sisi lain mengeluarkan token yang dicetak sebagai hadiah, tetapi jika nilai proyek itu sendiri tidak cukup, pengguna mungkin mengalami situasi "mendapatkan koin tetapi kehilangan uang".

Analisis ini didasarkan pada data dari API Amberdata.

Distribusi Alamat Kepemilikan Koin Besar

Hingga 17 Juni 2020, ETH memiliki 101539249 akun, dengan puluhan ribu akun baru ditambahkan setiap hari sejak Januari 2018. Di antara alamat-alamat ini, sepuluh alamat teratas memiliki 15,93% dari token, seratus alamat teratas memiliki 35,32%, dan seribu alamat teratas memiliki 64,87%.

ATOM memiliki 31358 alamat dan 125 validator. Sepuluh alamat teratas memiliki 88,82% token, seratus alamat teratas memiliki 98,62%, dan seribu alamat teratas memiliki 99,94%.

Tezos memiliki 546382 alamat, 494 pembuat. Sepuluh alamat teratas memegang 20,71% token, seratus alamat teratas memegang 53,24%, seribu alamat teratas memegang 81,23%.

Dari perbandingan yang terlihat, ETH menunjukkan kinerja terbaik dalam hal tingkat desentralisasi. Tezos meskipun merupakan blockchain baru, namun rasio kepemilikan alamat di sepuluh besar dan seratus besar hampir sama dengan ETH, menunjukkan potensi desentralisasi yang baik. Cosmos memiliki jumlah alamat yang lebih sedikit, sehingga konsentrasi kepemilikan alamat besar cukup tinggi.

Tingkat desentralisasi adalah salah satu indikator kunci untuk mengukur potensi proyek. Dari jumlah pengguna dan tingkat desentralisasi, dalam jangka pendek, tidak banyak blockchain publik yang dapat menantang Ethereum. Namun, Ethereum saat ini belum menjadi jaringan PoS yang sebenarnya, dan akan beralih ke PoS setelah peningkatan ETH2.0. Oleh karena itu, berdasarkan kinerja data di blockchain, Tezos saat ini memiliki potensi terbaik untuk bersaing dengan Ethereum.

Perbandingan Tingkat Staking dan Tingkat Pengembalian

Hingga 18 Juni 2020, tingkat staking dinamis ATOM adalah 93,88%, dengan imbal hasil tahunan 9,26%. Total kapitalisasi pasar ATOM adalah 511 juta USD, sementara kapitalisasi pasar sirkulasi non-staking hanya 31,3 juta USD. Berdasarkan tingkat staking dan imbal hasil saat ini, jumlah ATOM yang diterbitkan setiap tahun adalah 1,42 kali lipat dari jumlah token sirkulasi non-staking yang ada.

Tingkat staking dinamis XTZ adalah 79,93%, tingkat pengembalian tahunan 6,94%, dan nilai pasar total 1,937 miliar USD. Berdasarkan parameter saat ini, nilai XTZ yang diterbitkan setiap tahun sekitar 107 juta USD, yang merupakan 27% dari token yang beredar tanpa staking.

Sebaliknya, tingkat inflasi ATOM jauh lebih tinggi dibandingkan XTZ, yang mungkin akan memberikan tekanan besar pada harga pasar. Tingkat inflasi XTZ relatif lebih rendah, lebih rasional.

Aktivitas Alamat Pemegang Koin

38% alamat di ETH telah aktif dalam setahun terakhir, dan jumlah token yang aktif menyumbang 76,01% dari total sirkulasi.

56,2% alamat di Tezos memiliki catatan aktif dalam setahun terakhir, jumlah token yang aktif menyumbang 95,17% dari total pasokan.

44,25% alamat di Cosmos aktif dalam sebulan terakhir, 95,5% alamat memiliki transaksi dalam 5 bulan pertama tahun 2020.

Secara keseluruhan, alamat pemegang Tezos dan Cosmos memiliki tingkat aktivitas yang cukup tinggi, terutama Tezos, di mana lebih dari 60% alamat tetap aktif dalam sebulan terakhir. Ini terkait dengan waktu peluncuran yang relatif pendek dari kedua blockchain ini, serta partisipasi aktif dari pendukung awal. Selain itu, dukungan dari bursa dan dompet untuk Staking juga mendorong aktivitas token.

Ringkasan

ETH menunjukkan performa terbaik dalam hal desentralisasi, sementara Tezos sebagai pendatang baru juga menunjukkan hasil yang tidak mengecewakan. Tingkat staking Tezos dan Cosmos sangat tinggi, namun ATOM menghadapi tekanan inflasi yang cukup besar. Dari segi aktivitas, Tezos dan Cosmos tetap mempertahankan tingkat yang tinggi.

Kunci kompetisi rantai publik di masa depan terletak pada pemerintahan terdesentralisasi dan penyempurnaan ekosistem. Membangun komunitas pengembang yang kuat, menemukan keunggulan diferensiasi, dan mengoptimalkan struktur pemerintahan akan menjadi manifestasi penting dari daya saing rantai publik PoS.