Des signes de rotation des fonds dans le marché des cryptomonnaies se manifestent, les vieux alts affichent une performance active

Récemment, le prix du Bitcoin (BTC) a atteint de nouveaux sommets, dépassant un moment 123 000 $/pièce. Dans ce contexte, un phénomène évident de rotation des fonds apparaît au sein du marché des cryptomonnaies, certains anciens altcoins de grande taille, qui étaient auparavant relativement silencieux, commencent à devenir actifs, avec des augmentations de prix dépassant même les performances récentes du Bitcoin.

Les données du marché montrent qu'au sein des 20 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière, certains altcoins de première couche (L1) "vétérans" se distinguent, avec des augmentations à deux chiffres sur 7 jours. Parmi eux, Stellar (XLM), qui se classe 12ème en capitalisation boursière, a enregistré une augmentation hebdomadaire de 82%, se positionnant en tête parmi des actifs similaires. ADA, classé 10ème en capitalisation boursière, a connu une augmentation de près de 30% sur 7 jours ; XRP a augmenté de 29% ; et DOGE a augmenté de 18%.

De plus, certaines alts relativement nouvelles, comme le projet L1 SEI axé sur les échanges décentralisés (DEX) et le protocole de dollar synthétique ENA, ont également connu une hausse impressionnante, avec une augmentation de plus de 30 % sur 7 jours.

Une étude récente a révélé que les anciens jetons, qui ont une longue histoire et ont traversé plusieurs cycles haussiers et baissiers, ont même surpassé depuis janvier de cette année les jetons basés sur des concepts tels que l'IA et DePIN (réseaux d'infrastructure physique décentralisée) qui étaient très en vogue à l'époque.

Les anciennes altcoins qui se renforcent ensemble sont interprétées comme un signe précoce que les fonds des investisseurs individuels pourraient être en train de revenir. Ces jetons représentent des cryptomonnaies ayant une longue durée d'existence et une grande capitalisation sur le marché des cryptomonnaies, leur niveau d'activité reflétant souvent le degré de participation et de préférence des fonds des investisseurs individuels. Parallèlement, les traders restent attentifs aux nouveaux projets ayant un récit innovant et un fort potentiel de croissance.

alts de "BANANA ZONE 2.0"

Les observateurs du marché surveillent le graphique TOTAL3, qui suit la capitalisation totale des cryptomonnaies en dehors de Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH), et peut efficacement refléter la dynamique globale des alts. Il a souligné que le graphique TOTAL3 entre dans la "Banana Zone 2.0", ce qui signifie généralement qu'après une période de consolidation, le marché est sur le point de connaître une phase de percée explosive.

Cet observateur estime qu'en comparaison avec la vague d'alts de 2020, la prochaine tendance sera "plus grande, plus rapide, et soutenue par des cas d'utilisation réels et des fonds considérables". Cela pourrait signifier que le marché des alts ne sera plus seulement une frénésie spéculative, mais plutôt une croissance plus durable alimentée par des fondamentaux et des fonds institutionnels.

Signal de la "saison des alts"

Selon la définition de l'indice de saison des alts, lorsque 75 % des 100 premières alts ont surperformé le bitcoin au cours des 90 derniers jours, après avoir exclu les stablecoins et les jetons emballés, cela signifie que nous sommes officiellement entrés dans la "saison des alts". Ce seuil reflète le large mouvement du marché des fonds passant de la domination du bitcoin à une croissance diversifiée des alts.

Actuellement, l'indice des alts est de 32/100, loin du seuil de 75 points, ce qui indique que le marché est toujours dans une phase de domination par le Bitcoin. Cependant, cet indice a récemment montré une tendance positive à la hausse (passant de 26 points la semaine dernière à 32 points aujourd'hui), ce qui suggère que des signes de rotation précoce commencent à apparaître.

Les signaux clés de l'arrivée de la saison des alts incluent :

• Renforcement de la domination des alts : lors de la dernière saison des alts (comme en mai 2021), la capitalisation boursière totale des 100 premiers alts avait dépassé 130 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin. Cette expansion marque une augmentation des flux de capitaux vers les alts.
• Prix en forte hausse : les alts connaissent souvent des hausses spectaculaires en peu de temps. Au début de 2021, le rendement moyen des grandes alts a atteint 174 %, surpassant largement la croissance modérée de seulement 2 % du Bitcoin durant la même période.
• Sentiment FOMO et frénésie des petits investisseurs : la saison des alts est généralement accompagnée d'un volume de transactions élevé sur 24 heures et d'un fort sentiment haussier. L'optimisme du marché entraîne une pression d'achat accrue, poussant davantage les prix à la hausse et attirant de nouveaux participants.

Une caractéristique importante du marché actuel est la baisse de la domination du bitcoin (Bitcoin Dominance). Les analystes en chiffrement ont observé que, lors des cycles historiques, lorsque le prix du bitcoin reste stable ou augmente modérément, tandis que sa part dans la capitalisation totale des cryptomonnaies diminue, cela est souvent considéré comme un signe que des fonds passent du bitcoin aux alts, annonçant ainsi la possible arrivée de la "saison des alts" (Altcoin Season).

Les analystes soulignent que ce modèle s'est manifesté lors de cycles historiques tels que 2017 et 2021. Actuellement, les alts commencent à afficher des performances généralisées, avec un volume de transactions en hausse constante, ce qui indique que les investisseurs institutionnels et de détail pourraient être en train de diversifier leurs fonds dans des actifs numériques alternatifs, en raison de l'effet combiné de plusieurs catalyseurs :

• Lancement des ETF au comptant : Les ETF au comptant sur le Bitcoin et l'Ethereum aux États-Unis offrent un moyen d'entrée conforme pour les fonds institutionnels, débloquant ainsi une grande quantité de liquidités institutionnelles. Lorsque ces fonds affluent vers le Bitcoin et l'Ethereum, une partie de ces fonds pourrait déborder et se diriger vers des alts ayant un potentiel de croissance plus élevé.
• Progrès des solutions de couche 2 (L2) : Le développement de la technologie L2 améliore l'évolutivité et l'efficacité des L1 comme Ethereum, réduit les coûts de transaction et soutient la mise en œuvre de davantage de scénarios d'application, ce qui est favorable aux alts dans son écosystème.
• La combinaison de l'intelligence artificielle (IA) et de la blockchain, le développement de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), ainsi que l'amélioration de l'infrastructure des jeux blockchain, ont tous apporté de nouveaux récits de valeur et des perspectives d'application pour les alts, fournissant un soutien fondamental.

Bien que la "saison mini-altcoin" puisse durer encore un certain temps, les signaux positifs émis par le marché indiquent que les investisseurs recommencent à embrasser le risque, injectant une vitalité longtemps attendue dans le marché.