Rapport d'analyse approfondie sur le staking et l'ETF d'actifs virtuels de Hong Kong
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balisage basée sur POS d'Ethereum, le parcours de staking d'Ethereum a officiellement commencé. Jusqu'à présent, le staking d'Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking collaboratif → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. En fonction de la "division du travail" dans ce parcours, on peut grosso modo distinguer deux rôles dans le staking d'Ethereum : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les jetons de staking liquides ( LST ) permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker dans plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse accroître la flexibilité d'investissement et les rendements potentiels, il entraîne également une complexité et des risques accrus. Une fois que les LST sont verrouillés dans un protocole de staking spécifique, ils ne peuvent pas être utilisés pour le trading ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les jetons de re-staking de liquidité ( LRT ) ont été introduits.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce à un processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir d'utiliser des protocoles de re-staking de liquidité spécifiques, plutôt que de déposer LST directement, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du staking secondaire nécessite non seulement un haut niveau de spécialisation technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking secondaire peut améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation du réseau blockchain.
Les régulateurs adoptent une attitude réservée à l'égard des activités de staking de cryptomonnaies
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences dans le statut légal des actifs numériques entre les pays, il est difficile pour les régulateurs d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, ce qui augmente les risques en matière de légitimité, de fiscalité et de conformité. Deuxièmement, la protection des investisseurs est un problème majeur, le staking de cryptomonnaies impliquant des risques élevés, les investisseurs ordinaires peuvent subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances professionnelles, et avec la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut s'évaporer rapidement, d'où la nécessité de fournir des avertissements et des mesures de protection adéquates. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile et entravant les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Le mécanisme de staking peut également affecter l'offre et la demande des actifs numériques, entraînant une manipulation des prix du marché, ce qui nuit à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou échecs des contrats intelligents pouvant entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les régulateurs doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison entre le ETF Bitcoin de Hong Kong et celui des États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, d'actifs sous-jacents, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des positions via des contrats à terme ; la réglementation est stricte, attirant principalement les investisseurs institutionnels et les investisseurs professionnels.
Les ETF Bitcoin à Hong Kong sont principalement des ETF Bitcoin au comptant, qui conservent les actifs Bitcoin par le biais d'institutions de garde conformes, supportant les souscriptions en espèces et en nature ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement souple, attirant non seulement des investisseurs institutionnels mais aussi des investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au staking Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balise Ethereum basée sur PoS, la voie du staking Ethereum a officiellement commencé, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balise avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si l'on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire fonctionner un nœud. Auparavant, le travail n'exigeait pas de permis d'entrée, mais maintenant il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir démarrer un validateur, ce qui vous donne le droit de participer au consensus du réseau.
On peut donc grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes de développement du staking Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking conjoint → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
Staking natif : Mettre de l'argent de sa propre poche, gérer soi-même les nœuds, être responsable de la maintenance et des coûts des matériels et logiciels des clients.
Avantages:
Plus sécurisé et décentralisé pour le réseau Ethereum.
Gagnez 100% de revenus de stake, sans intermédiaire.
Inconvénients:
Barrière technique, il faut comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Barrière matérielle, il faut avoir un ordinateur performant, avec au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de fonds, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le dépôt de garantie sera confisqué.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des mots de passe, et de mettre à jour les nœuds de manière périodique.
stake as a service: Devenir validateur en investissant de l'argent, avec un tiers responsable de l'exécution des nœuds.
Avantages : Élimine les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
Inconvénients:
Seuil de capital, il faut staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes surviennent avec le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers, la garantie de mise en jeu sera confisquée, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase mnémonique.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Pledges unis: Plusieurs personnes se regroupent pour acheter collectivement des droits de validation pour 32 ETH, avec un tiers responsable de faire fonctionner le nœud, ce qui est de nature à ressembler à un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation du nœud sont également répartis en fonction du ratio des fonds mis en jeu par chacun.
Avantages:
Élimine la barrière technique, il suffit de dépenser de l'argent sans effort.
Réduit le seuil à 32 ETH.
Inconvénients:
Bien que le seuil d'investissement ait été abaissé, les fonds restent néanmoins verrouillés, ce qui limite leur liquidité.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la mise en jeu sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase mnémotechnique.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le développement du staking d'Ethereum en est arrivé à un point où les trois principaux obstacles techniques, matériels et financiers sont essentiellement résolus, et il semble être presque saturé. Mais en réalité, il y a un grand problème qui n'a pas été résolu, à savoir le problème de la liquidité. Car fondamentalement, peu importe lequel des modes de staking mentionnés ci-dessus, cela implique l'immobilisation des fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, les entrées et sorties quotidiennes nécessitent une file d'attente, il est donc impossible d'avoir un accès instantané aux fonds, en particulier dans le cadre du staking collectif. Cela équivaut donc à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ( LST ) : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun 32 ETH afin d'obtenir des qualifications de validateurs, un tiers est responsable de faire fonctionner les nœuds, et la plateforme fournira un 1:1 de stETH pour libérer la liquidité, représentant une certaine plateforme, une certaine plateforme, une certaine plateforme.
Avantages :
A supprimé les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore l'utilisation des fonds.
Inconvénients:
Problèmes de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontrent un problème, le dépôt de garantie sera confisqué, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase mnémonique.
Laisser un peu de profit à un tiers.
La centralisation représente une menace pour la sécurité d'Ethereum. ( Les problèmes de centralisation peuvent facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre les problèmes de centralisation est devenu la prochaine direction pour le secteur du staking ).
Staking décentralisé : Accès sans autorisation pour les opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature à distance.
Avantages:
Élimine les barrières techniques, il suffit d'investir de l'argent sans effort.
Réduit le seuil à 32 ETH.
Pas de liquidité verrouillée, amélioration du taux d'utilisation des fonds.
Augmenter le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts de garantie des utilisateurs, améliorer la sécurité d'Ethereum.
Inconvénient : céder un peu de profit à un tiers.
Introduction au staking
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation des mécanismes de preuve d'enjeu (PoS) (. Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et pour atteindre un consensus. Par rapport à la preuve de travail (PoW) ) traditionnelle, le PoS met davantage l'accent sur le verrouillage du capital plutôt que sur la puissance de calcul. Avec l'émergence de la DeFi, les exigences du marché en matière d'efficacité du capital augmentent, ce qui crée une demande pour le re-staking.
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF d'actifs virtuels à Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Le but du stake est de permettre aux utilisateurs de placer un certain montant en tant que garantie pour devenir un nœud, afin de maintenir la sécurité d'un projet et de générer des revenus. Si le nœud agit mal, la garantie est confisquée. Ainsi, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un stake pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, DA, ZKP, etc. nécessitent également un stake pour assurer la sécurité des participants, un terme technique appelé AVS (service de validation active).
Pour les équipes de projet, l'objectif de la mise en jeu )Staking( est d'assurer la sécurité. Pour les utilisateurs, l'objectif de la mise en jeu est de générer des revenus. Ainsi, il existe une relation de 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque nouveau projet lancé, il doit commencer à 0 et trouver des moyens pour que les utilisateurs dépensent de l'argent réel pour le mettre en jeu afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent en main des utilisateurs est limité, et les équipes de projet doivent rivaliser pour obtenir les fonds de mise en jeu limités sur le marché pour leur propre sécurité, tandis que les utilisateurs ne peuvent choisir que de mettre en jeu leurs fonds limités dans des projets limités pour obtenir des retours limités.
Le ReStaking de ) consiste à établir un pool de staking partagé, permettant à un fonds d'atteindre simultanément la sécurité de plusieurs projets, réalisant ainsi un effet de type "un poisson, plusieurs repas", transformant la relation de financement de 1:1 à 1:N, permettant aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs et allégeant la pression sur les projets pour attirer des fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker leurs fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum a déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il faudrait donc envisager des moyens pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
( Principe technique de la nouvelle stake
En discutant des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans le réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, qui peuvent programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs en staking. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mécanisme de Preuve de Stake ) Staking Proof Mechanism (
C'est un mécanisme qui vérifie que l'utilisateur a déjà staké des actifs, généralement par le biais d'une tokenisation, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif d'origine ) comme stETH###. Le mécanisme de preuve de staking fournit un point de départ pour tout le processus de re-staking, en garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de staking tokenisée.
Le re-staking nécessite la circulation des actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un support d'interopérabilité robuste pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre les protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour réaliser le re-staking des actifs entre plusieurs projets, car cela dépend d'un support technique solide pour garantir la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus (Consensus Algorithm Extension)
Dans un système POS, le staking supplémentaire peut nécessiter la modification ou l'extension de l'algorithme de consensus existant pour prendre en charge de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension de l'algorithme de consensus fournit les garanties de sécurité réseau nécessaires pour le staking supplémentaire. En ajustant ou en étendant l'algorithme de consensus existant, il est possible de soutenir de nouveaux comportements de staking et de re-staking tout en maintenant la décentralisation et la sécurité du réseau.
- Gouvernance sur chaîne et exécution automatisée (On-chain Governance and Automated Execution)
Les contrats intelligents permettent également la gouvernance on-chain, c'est-à-dire l'exécution automatique des termes du contrat par le biais du code, gérant diverses conditions et règles au cours du processus de re-staking. La gouvernance on-chain et l'exécution automatisée gèrent automatiquement les règles et les termes du processus de re-staking grâce aux contrats intelligents, rendant l'opération de re-staking.
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ResearchChadButBroke
· 08-13 19:40
Je ne crois pas que LST soit une bonne option, le risque est élevé.
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JustHereForMemes
· 08-13 19:36
Trading des cryptomonnaies jusqu'à vomir. Avec un risque aussi élevé, qui oserait jouer ?
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TokenomicsTinfoilHat
· 08-13 19:33
Encore une fois, on parle de LST... Plus il y a de pools de staking, plus c'est dangereux.
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GasFeeCryer
· 08-13 19:32
Encore une année où tous les frais de gas sont perdus.
Analyse des principes techniques de la re-stake et analyse approfondie de l'ETF des actifs virtuels à Hong Kong
Rapport d'analyse approfondie sur le staking et l'ETF d'actifs virtuels de Hong Kong
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balisage basée sur POS d'Ethereum, le parcours de staking d'Ethereum a officiellement commencé. Jusqu'à présent, le staking d'Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking collaboratif → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. En fonction de la "division du travail" dans ce parcours, on peut grosso modo distinguer deux rôles dans le staking d'Ethereum : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les jetons de staking liquides ( LST ) permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker dans plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse accroître la flexibilité d'investissement et les rendements potentiels, il entraîne également une complexité et des risques accrus. Une fois que les LST sont verrouillés dans un protocole de staking spécifique, ils ne peuvent pas être utilisés pour le trading ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les jetons de re-staking de liquidité ( LRT ) ont été introduits.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce à un processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir d'utiliser des protocoles de re-staking de liquidité spécifiques, plutôt que de déposer LST directement, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du staking secondaire nécessite non seulement un haut niveau de spécialisation technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking secondaire peut améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation du réseau blockchain.
Les régulateurs adoptent une attitude réservée à l'égard des activités de staking de cryptomonnaies
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences dans le statut légal des actifs numériques entre les pays, il est difficile pour les régulateurs d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, ce qui augmente les risques en matière de légitimité, de fiscalité et de conformité. Deuxièmement, la protection des investisseurs est un problème majeur, le staking de cryptomonnaies impliquant des risques élevés, les investisseurs ordinaires peuvent subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances professionnelles, et avec la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut s'évaporer rapidement, d'où la nécessité de fournir des avertissements et des mesures de protection adéquates. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile et entravant les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Le mécanisme de staking peut également affecter l'offre et la demande des actifs numériques, entraînant une manipulation des prix du marché, ce qui nuit à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou échecs des contrats intelligents pouvant entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les régulateurs doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison entre le ETF Bitcoin de Hong Kong et celui des États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, d'actifs sous-jacents, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des positions via des contrats à terme ; la réglementation est stricte, attirant principalement les investisseurs institutionnels et les investisseurs professionnels.
Les ETF Bitcoin à Hong Kong sont principalement des ETF Bitcoin au comptant, qui conservent les actifs Bitcoin par le biais d'institutions de garde conformes, supportant les souscriptions en espèces et en nature ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement souple, attirant non seulement des investisseurs institutionnels mais aussi des investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au staking Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balise Ethereum basée sur PoS, la voie du staking Ethereum a officiellement commencé, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balise avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si l'on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire fonctionner un nœud. Auparavant, le travail n'exigeait pas de permis d'entrée, mais maintenant il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir démarrer un validateur, ce qui vous donne le droit de participer au consensus du réseau.
On peut donc grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes de développement du staking Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking conjoint → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
Staking natif : Mettre de l'argent de sa propre poche, gérer soi-même les nœuds, être responsable de la maintenance et des coûts des matériels et logiciels des clients.
Plus sécurisé et décentralisé pour le réseau Ethereum.
Gagnez 100% de revenus de stake, sans intermédiaire.
Barrière technique, il faut comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Barrière matérielle, il faut avoir un ordinateur performant, avec au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de fonds, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le dépôt de garantie sera confisqué.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des mots de passe, et de mettre à jour les nœuds de manière périodique.
stake as a service: Devenir validateur en investissant de l'argent, avec un tiers responsable de l'exécution des nœuds.
Avantages : Élimine les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
Inconvénients:
Seuil de capital, il faut staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes surviennent avec le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers, la garantie de mise en jeu sera confisquée, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase mnémonique.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Pledges unis: Plusieurs personnes se regroupent pour acheter collectivement des droits de validation pour 32 ETH, avec un tiers responsable de faire fonctionner le nœud, ce qui est de nature à ressembler à un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation du nœud sont également répartis en fonction du ratio des fonds mis en jeu par chacun.
Élimine la barrière technique, il suffit de dépenser de l'argent sans effort.
Réduit le seuil à 32 ETH.
Bien que le seuil d'investissement ait été abaissé, les fonds restent néanmoins verrouillés, ce qui limite leur liquidité.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la mise en jeu sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase mnémotechnique.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le développement du staking d'Ethereum en est arrivé à un point où les trois principaux obstacles techniques, matériels et financiers sont essentiellement résolus, et il semble être presque saturé. Mais en réalité, il y a un grand problème qui n'a pas été résolu, à savoir le problème de la liquidité. Car fondamentalement, peu importe lequel des modes de staking mentionnés ci-dessus, cela implique l'immobilisation des fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, les entrées et sorties quotidiennes nécessitent une file d'attente, il est donc impossible d'avoir un accès instantané aux fonds, en particulier dans le cadre du staking collectif. Cela équivaut donc à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ( LST ) : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun 32 ETH afin d'obtenir des qualifications de validateurs, un tiers est responsable de faire fonctionner les nœuds, et la plateforme fournira un 1:1 de stETH pour libérer la liquidité, représentant une certaine plateforme, une certaine plateforme, une certaine plateforme.
A supprimé les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore l'utilisation des fonds.
Problèmes de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontrent un problème, le dépôt de garantie sera confisqué, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase mnémonique.
Laisser un peu de profit à un tiers.
La centralisation représente une menace pour la sécurité d'Ethereum. ( Les problèmes de centralisation peuvent facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre les problèmes de centralisation est devenu la prochaine direction pour le secteur du staking ).
Staking décentralisé : Accès sans autorisation pour les opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature à distance.
Élimine les barrières techniques, il suffit d'investir de l'argent sans effort.
Réduit le seuil à 32 ETH.
Pas de liquidité verrouillée, amélioration du taux d'utilisation des fonds.
Augmenter le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts de garantie des utilisateurs, améliorer la sécurité d'Ethereum.
Introduction au staking
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation des mécanismes de preuve d'enjeu (PoS) (. Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et pour atteindre un consensus. Par rapport à la preuve de travail (PoW) ) traditionnelle, le PoS met davantage l'accent sur le verrouillage du capital plutôt que sur la puissance de calcul. Avec l'émergence de la DeFi, les exigences du marché en matière d'efficacité du capital augmentent, ce qui crée une demande pour le re-staking.
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF d'actifs virtuels à Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Le but du stake est de permettre aux utilisateurs de placer un certain montant en tant que garantie pour devenir un nœud, afin de maintenir la sécurité d'un projet et de générer des revenus. Si le nœud agit mal, la garantie est confisquée. Ainsi, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un stake pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, DA, ZKP, etc. nécessitent également un stake pour assurer la sécurité des participants, un terme technique appelé AVS (service de validation active).
Pour les équipes de projet, l'objectif de la mise en jeu )Staking( est d'assurer la sécurité. Pour les utilisateurs, l'objectif de la mise en jeu est de générer des revenus. Ainsi, il existe une relation de 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque nouveau projet lancé, il doit commencer à 0 et trouver des moyens pour que les utilisateurs dépensent de l'argent réel pour le mettre en jeu afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent en main des utilisateurs est limité, et les équipes de projet doivent rivaliser pour obtenir les fonds de mise en jeu limités sur le marché pour leur propre sécurité, tandis que les utilisateurs ne peuvent choisir que de mettre en jeu leurs fonds limités dans des projets limités pour obtenir des retours limités.
Le ReStaking de ) consiste à établir un pool de staking partagé, permettant à un fonds d'atteindre simultanément la sécurité de plusieurs projets, réalisant ainsi un effet de type "un poisson, plusieurs repas", transformant la relation de financement de 1:1 à 1:N, permettant aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs et allégeant la pression sur les projets pour attirer des fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker leurs fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum a déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il faudrait donc envisager des moyens pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
( Principe technique de la nouvelle stake
En discutant des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans le réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, qui peuvent programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs en staking. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mécanisme de Preuve de Stake ) Staking Proof Mechanism (
C'est un mécanisme qui vérifie que l'utilisateur a déjà staké des actifs, généralement par le biais d'une tokenisation, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif d'origine ) comme stETH###. Le mécanisme de preuve de staking fournit un point de départ pour tout le processus de re-staking, en garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de staking tokenisée.
- Interopérabilité inter-protocole(Interopérabilité inter-protocole)
Le re-staking nécessite la circulation des actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un support d'interopérabilité robuste pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre les protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour réaliser le re-staking des actifs entre plusieurs projets, car cela dépend d'un support technique solide pour garantir la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus (Consensus Algorithm Extension)
Dans un système POS, le staking supplémentaire peut nécessiter la modification ou l'extension de l'algorithme de consensus existant pour prendre en charge de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension de l'algorithme de consensus fournit les garanties de sécurité réseau nécessaires pour le staking supplémentaire. En ajustant ou en étendant l'algorithme de consensus existant, il est possible de soutenir de nouveaux comportements de staking et de re-staking tout en maintenant la décentralisation et la sécurité du réseau.
- Gouvernance sur chaîne et exécution automatisée (On-chain Governance and Automated Execution)
Les contrats intelligents permettent également la gouvernance on-chain, c'est-à-dire l'exécution automatique des termes du contrat par le biais du code, gérant diverses conditions et règles au cours du processus de re-staking. La gouvernance on-chain et l'exécution automatisée gèrent automatiquement les règles et les termes du processus de re-staking grâce aux contrats intelligents, rendant l'opération de re-staking.