La probabilité que la Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt en septembre est désormais très élevée, le marché considérant que la probabilité d'une baisse de 25 points de base atteint 88,9 %. Cependant, il reste un doute sur une éventuelle baisse de 50 points de base. Cette décision pourrait avoir des répercussions profondes sur les marchés financiers mondiaux.

Les données historiques montrent qu'après une baisse rapide des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, le marché boursier américain a tendance à connaître une chute significative. Les précédents cycles de hausse des taux ont entraîné un retour de capitaux aux États-Unis, ce qui a fait monter le marché boursier américain, mais a également provoqué des sorties de capitaux des pays émergents, y compris la Chine, et une pression déflationniste, ce qui a conduit à une mauvaise performance des marchés boursiers de ces pays.

Les analystes prévoient qu'après une baisse des taux en septembre, la Réserve fédérale pourrait procéder à trois autres baisses de taux d'ici la fin de l'année, ouvrant ainsi un canal de baisse des taux accéléré. Cette mesure pourrait signifier une détérioration de la situation économique américaine. Dans ce contexte, les investisseurs pourraient choisir de vendre des obligations et des actions américaines pour investir dans des actifs de marchés émergents. Il convient de noter que les actions A et les actions de Hong Kong sont déjà entrées dans une phase de marché haussier depuis avril 2025.

Si la Réserve fédérale choisit de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base, la Banque populaire de Chine pourrait adopter une attitude d'attente. Mais si la réduction atteint 50 points de base, la Banque populaire de Chine pourrait suivre cette réduction ou prendre des mesures pour assouplir la politique monétaire, ce qui pourrait apporter une dynamique de hausse plus forte aux marchés boursiers A et H.

Cependant, la situation pourrait ne pas être optimiste pour le marché des cryptomonnaies. Étant donné que les cryptomonnaies sont fortement corrélées aux actions technologiques américaines, après une baisse des taux d'intérêt, les investisseurs pourraient vendre leurs actifs en dollars tout en se débarrassant également des cryptomonnaies. Cela pourrait entraîner un marché baissier pour les cryptomonnaies, les principales cryptomonnaies risquant de connaître une baisse de 60 % à 80 %, tandis que les petites cryptomonnaies pourraient subir des baisses encore plus sévères.

Dans l'ensemble, la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt aura un impact profond sur les marchés financiers mondiaux, et les investisseurs doivent suivre de près les changements de politique et ajuster leurs stratégies d'investissement en conséquence.