La Réserve fédérale (FED) ouvre un nouveau cycle de baisse des taux d'intérêt
La Réserve fédérale (FED) a annoncé le 19 septembre une baisse de 50 points de base, réduisant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 4,75%-5,0%, marquant ainsi le début d'un nouveau cycle de baisse des taux. Cette baisse des taux correspond aux attentes du marché, mais a dépassé les prévisions de nombreuses banques d'investissement de Wall Street. Historiquement, la première baisse de 50 points de base se produit généralement en cas d'urgence économique ou de marché, comme lors de la bulle technologique de 2001, de la crise financière de 2007 et de la pandémie de Covid-19 en 2020.
La Réserve fédérale (FED) a également publié un graphique des points relativement conservateur, prévoyant deux baisses de taux supplémentaires de 50 points de base cette année, quatre baisses de taux de 100 points de base en 2025, et deux baisses de taux de 50 points de base en 2026, pour un total de 250 points de base de baisse. Le taux terminal est fixé entre 2,75 % et 3 %. Ce rythme de baisse des taux est relativement lent, en deçà des attentes du marché. Le président de la Réserve fédérale a souligné que cette baisse de 50 points de base ne doit pas être considérée comme une nouvelle référence, et que le chemin des baisses de taux à l'avenir pourrait s'accélérer ou ralentir, voire être suspendu, selon les circonstances de chaque réunion.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a abaissé ses prévisions de croissance du PIB pour cette année, passant de 2,1 % à 2,0 %, et a considérablement relevé ses prévisions de taux de chômage, passant de 4,0 % à 4,4 %. Les prévisions d'inflation PCE ont été abaissées de 2,6 % à 2,3 %. Ces données indiquent que La Réserve fédérale (FED) a renforcé sa confiance dans la lutte contre l'inflation, tout en accordant une attention accrue à la situation de l'emploi.
Revue des cycles de baisse des taux historiques
Depuis 1989, La Réserve fédérale (FED) a connu plusieurs cycles de baisse des taux d'intérêt, qui peuvent être principalement classés en deux catégories : les baisses de taux préventives et les baisses de taux en période de récession.
Les baisses de taux préventives incluent celles de juillet 1995 à janvier 1996, de septembre à novembre 1998, ainsi que d'août à octobre 2019. Ces baisses de taux visaient à répondre à un ralentissement de la croissance économique ou à des risques externes, afin d'éviter que l'économie ne tombe en récession.
Les baisses de taux d'intérêt en période de récession incluent de juin 1989 à septembre 1992, de janvier 2001 à juin 2003, de septembre 2007 à décembre 2008, ainsi que mars 2020. Ces baisses de taux étaient destinées à faire face à des récessions économiques ou à des crises financières déjà survenues.
Performance des actifs pendant un cycle de baisse des taux
Les obligations américaines affichent une tendance générale à la hausse avant et après une baisse des taux d'intérêt, mais la hausse avant la baisse est plus certaine et plus prononcée. Environ un mois après la baisse des taux, la volatilité du marché obligataire pourrait s'intensifier.
L'or a généralement une probabilité et une amplitude d'augmentation importantes avant une réduction des taux d'intérêt. Depuis l'apparition des ETF sur l'or en 2004, la corrélation entre le prix de l'or et la réduction des taux d'intérêt est devenue plus évidente. Au cours du cycle de réduction des taux d'intérêt de 2019, l'or a fortement augmenté après la première réduction des taux, suivie d'une correction oscillante au cours des deux mois suivants.
L'indice Nasdaq dépend de l'état de la reprise des fondamentaux lors des baisses de taux en mode récession. Dans le cas des baisses de taux préventives, le Nasdaq tend généralement à augmenter à long terme. Au cours du cycle de baisse de taux de 2019, le Nasdaq a connu un recul après les deux premières baisses de taux, puis a commencé à augmenter autour de la troisième baisse de taux.
Le Bitcoin a connu une brève hausse après la première baisse des taux lors du cycle de baisse des taux de 2019, puis est entré dans un canal de baisse, corrigeant d'environ 50 % par rapport au sommet. Comparé au dernier cycle de baisse des taux, la correction du Bitcoin dans ce cycle est survenue plus tôt, avec actuellement 189 jours de fluctuations et une baisse maximale d'environ 33 %. D'après l'expérience historique, les perspectives à long terme sont positives, mais à court terme, des fluctuations ou des corrections pourraient survenir, bien que l'ampleur et la durée pourraient être plus petites et plus courtes qu'en 2019.
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BlockchainFries
· Il y a 16h
Après avoir été baissier si longtemps, ça y est, je suis enfin en forme.
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NotSatoshi
· 08-13 02:29
incroyable, btc必To the moon
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MetaverseVagabond
· 08-12 09:32
Le marché va arriver, n'est-ce pas ?
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ForkYouPayMe
· 08-12 09:27
Cette vague de bull run est stabilisée.
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NoodlesOrTokens
· 08-12 09:19
又到bull熊转折点了
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SerumSquirrel
· 08-12 09:17
Les travailleurs peuvent enfin souffler.
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ForumLurker
· 08-12 09:08
Cette vague dans l'univers de la cryptomonnaie va devenir folle.
La Réserve fédérale (FED) ouvre un nouveau cycle de baisse des taux d'intérêt, Bitcoin pourrait connaître une fluctuation du marché.
La Réserve fédérale (FED) ouvre un nouveau cycle de baisse des taux d'intérêt
La Réserve fédérale (FED) a annoncé le 19 septembre une baisse de 50 points de base, réduisant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 4,75%-5,0%, marquant ainsi le début d'un nouveau cycle de baisse des taux. Cette baisse des taux correspond aux attentes du marché, mais a dépassé les prévisions de nombreuses banques d'investissement de Wall Street. Historiquement, la première baisse de 50 points de base se produit généralement en cas d'urgence économique ou de marché, comme lors de la bulle technologique de 2001, de la crise financière de 2007 et de la pandémie de Covid-19 en 2020.
La Réserve fédérale (FED) a également publié un graphique des points relativement conservateur, prévoyant deux baisses de taux supplémentaires de 50 points de base cette année, quatre baisses de taux de 100 points de base en 2025, et deux baisses de taux de 50 points de base en 2026, pour un total de 250 points de base de baisse. Le taux terminal est fixé entre 2,75 % et 3 %. Ce rythme de baisse des taux est relativement lent, en deçà des attentes du marché. Le président de la Réserve fédérale a souligné que cette baisse de 50 points de base ne doit pas être considérée comme une nouvelle référence, et que le chemin des baisses de taux à l'avenir pourrait s'accélérer ou ralentir, voire être suspendu, selon les circonstances de chaque réunion.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a abaissé ses prévisions de croissance du PIB pour cette année, passant de 2,1 % à 2,0 %, et a considérablement relevé ses prévisions de taux de chômage, passant de 4,0 % à 4,4 %. Les prévisions d'inflation PCE ont été abaissées de 2,6 % à 2,3 %. Ces données indiquent que La Réserve fédérale (FED) a renforcé sa confiance dans la lutte contre l'inflation, tout en accordant une attention accrue à la situation de l'emploi.
Revue des cycles de baisse des taux historiques
Depuis 1989, La Réserve fédérale (FED) a connu plusieurs cycles de baisse des taux d'intérêt, qui peuvent être principalement classés en deux catégories : les baisses de taux préventives et les baisses de taux en période de récession.
Les baisses de taux préventives incluent celles de juillet 1995 à janvier 1996, de septembre à novembre 1998, ainsi que d'août à octobre 2019. Ces baisses de taux visaient à répondre à un ralentissement de la croissance économique ou à des risques externes, afin d'éviter que l'économie ne tombe en récession.
Les baisses de taux d'intérêt en période de récession incluent de juin 1989 à septembre 1992, de janvier 2001 à juin 2003, de septembre 2007 à décembre 2008, ainsi que mars 2020. Ces baisses de taux étaient destinées à faire face à des récessions économiques ou à des crises financières déjà survenues.
Performance des actifs pendant un cycle de baisse des taux
Les obligations américaines affichent une tendance générale à la hausse avant et après une baisse des taux d'intérêt, mais la hausse avant la baisse est plus certaine et plus prononcée. Environ un mois après la baisse des taux, la volatilité du marché obligataire pourrait s'intensifier.
L'or a généralement une probabilité et une amplitude d'augmentation importantes avant une réduction des taux d'intérêt. Depuis l'apparition des ETF sur l'or en 2004, la corrélation entre le prix de l'or et la réduction des taux d'intérêt est devenue plus évidente. Au cours du cycle de réduction des taux d'intérêt de 2019, l'or a fortement augmenté après la première réduction des taux, suivie d'une correction oscillante au cours des deux mois suivants.
L'indice Nasdaq dépend de l'état de la reprise des fondamentaux lors des baisses de taux en mode récession. Dans le cas des baisses de taux préventives, le Nasdaq tend généralement à augmenter à long terme. Au cours du cycle de baisse de taux de 2019, le Nasdaq a connu un recul après les deux premières baisses de taux, puis a commencé à augmenter autour de la troisième baisse de taux.
Le Bitcoin a connu une brève hausse après la première baisse des taux lors du cycle de baisse des taux de 2019, puis est entré dans un canal de baisse, corrigeant d'environ 50 % par rapport au sommet. Comparé au dernier cycle de baisse des taux, la correction du Bitcoin dans ce cycle est survenue plus tôt, avec actuellement 189 jours de fluctuations et une baisse maximale d'environ 33 %. D'après l'expérience historique, les perspectives à long terme sont positives, mais à court terme, des fluctuations ou des corrections pourraient survenir, bien que l'ampleur et la durée pourraient être plus petites et plus courtes qu'en 2019.