La vente de bons du Trésor américain par la Banque du Japon pourrait déclencher l'impression de billets par la Réserve fédérale (FED) et le marché des cryptomonnaies pourrait connaître un nouveau bull run.
La vente de bons du Trésor américain par la Banque du Japon pourrait déclencher l'impression de billets par La Réserve fédérale (FED), ce qui pourrait apporter une nouvelle vague de bull run sur le marché des cryptomonnaies.
Dans le contexte de l'agitation économique mondiale et des fluctuations des marchés financiers, le système bancaire japonais fait face à de sérieux défis durant le cycle de hausse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). En analysant en profondeur les stratégies de couverture des devises des investissements en obligations du Trésor américain par la Banque de développement agricole et forestier du Japon et d'autres banques commerciales japonaises, nous pouvons voir pourquoi ces banques sont contraintes de vendre des obligations du Trésor américain en raison de l'élargissement des écarts de taux d'intérêt et de la hausse des coûts de couverture des devises.
La Réserve fédérale (FED) a commencé à émettre des signaux d'augmentation des taux d'intérêt à la fin de 2021, et depuis lors, les obligations du gouvernement américain ont commencé à se déprécier considérablement. Plus de deux ans ont passé, pourquoi la Banque du Japon choisit-elle maintenant de confirmer les pertes après avoir subi des pertes pendant une longue période ? La raison principale est que, avec l'écart de taux d'intérêt entre le dollar et le yen qui continue de s'élargir, le coût de couverture contre le risque dollar a désormais dépassé le rendement plus élevé.
Les institutions comme la Banque Agricole et Forestière du Japon vendent généralement des dollars et achètent des yens sur le marché à terme à trois mois pour se couvrir contre le risque de change. Cependant, avec l'élargissement de l'écart des taux d'intérêt entre le dollar et le yen, les points à terme sont devenus négatifs, car le taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) est bien plus élevé que celui de la Banque du Japon. Cela a conduit à des rendements des obligations d'État américaines après couverture de change inférieurs à ceux des obligations d'État japonaises libellées en yens.
D'un point de vue des flux de trésorerie, seule une réduction significative de l'écart des taux d'intérêt entre La Réserve fédérale (FED) et la Banque du Japon permettrait à la Banque du Japon de retrouver la rentabilité. Par conséquent, les mécanismes de rachat existants de La Réserve fédérale (FED) et d'autres plans n'ont aucune utilité dans ce cas. La Banque du Japon n'a d'autre choix que de vendre les obligations d'État américaines en sa possession.
Pour éviter que ces obligations ne soient vendues sur le marché public et ne provoquent une flambée des rendements des obligations du Trésor américain, la secrétaire au Trésor américain Janet Yellen pourrait demander à la Banque du Japon d'acheter directement ces obligations auprès des banques commerciales. La Banque du Japon pourrait ensuite utiliser le mécanisme de rachat FIMA( établi par la Réserve fédérale en mars 2020 pour échanger des obligations du Trésor américain contre des dollars nouvellement imprimés.
Ce processus augmentera la liquidité du dollar sur le marché monétaire mondial, ce qui aura généralement un impact positif sur le marché du bitcoin et des cryptomonnaies. Compte tenu de la situation actuelle, les investisseurs devraient suivre de près l'utilisation du mécanisme de rachat FIMA et envisager d'augmenter leur allocation d'actifs cryptographiques en temps utile.
En année électorale, le gouvernement américain ne souhaite surtout pas voir les rendements des obligations d'État augmenter considérablement. Par conséquent, nous avons des raisons de croire que Yellen prendra les mesures nécessaires pour stabiliser le marché, y compris en indiquant à la Banque du Japon d'utiliser le mécanisme de rachat FIMA pour absorber l'offre.
Pour les investisseurs en chiffrement, cela pourrait signifier le début d'un nouveau bull run. Pour maintenir le système financier actuel basé sur le dollar, l'offre de dollars doit continuer à augmenter. Dans ce contexte, acheter des actifs de chiffrement lors des baisses pourrait être une sage décision.
![Arthur Hayes : La vente par le Japon des obligations américaines pourrait forcer La Réserve fédérale (FED) à imprimer de la monnaie, ce qui entraînera une nouvelle phase de bull run sur le marché des cryptomonnaies])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf2694949923ff23006ada2bcde35f53.webp(
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NFT_Therapy
· 08-12 17:46
Le dollar est sur le déclin.
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NFTArchaeologis
· 08-11 20:21
La réapparition de la bulle de 1929, l'étalon-or pourrait accueillir de nouvelles annotations.
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StablecoinGuardian
· 08-10 11:32
J'ai déjà perdu patience, buy the dip c'est maintenant.
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IfIWereOnChain
· 08-10 11:29
Êtes-vous prêt pour le bull run ? Faisons-le et c'est tout.
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ForkItAllDay
· 08-10 11:17
Grande réunion des partisans de Cut Loss ?
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AlwaysAnon
· 08-10 11:14
buy the dip BTC doit encore dépendre du pro japonais pour mener le rythme
La vente de bons du Trésor américain par la Banque du Japon pourrait déclencher l'impression de billets par la Réserve fédérale (FED) et le marché des cryptomonnaies pourrait connaître un nouveau bull run.
La vente de bons du Trésor américain par la Banque du Japon pourrait déclencher l'impression de billets par La Réserve fédérale (FED), ce qui pourrait apporter une nouvelle vague de bull run sur le marché des cryptomonnaies.
Dans le contexte de l'agitation économique mondiale et des fluctuations des marchés financiers, le système bancaire japonais fait face à de sérieux défis durant le cycle de hausse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). En analysant en profondeur les stratégies de couverture des devises des investissements en obligations du Trésor américain par la Banque de développement agricole et forestier du Japon et d'autres banques commerciales japonaises, nous pouvons voir pourquoi ces banques sont contraintes de vendre des obligations du Trésor américain en raison de l'élargissement des écarts de taux d'intérêt et de la hausse des coûts de couverture des devises.
La Réserve fédérale (FED) a commencé à émettre des signaux d'augmentation des taux d'intérêt à la fin de 2021, et depuis lors, les obligations du gouvernement américain ont commencé à se déprécier considérablement. Plus de deux ans ont passé, pourquoi la Banque du Japon choisit-elle maintenant de confirmer les pertes après avoir subi des pertes pendant une longue période ? La raison principale est que, avec l'écart de taux d'intérêt entre le dollar et le yen qui continue de s'élargir, le coût de couverture contre le risque dollar a désormais dépassé le rendement plus élevé.
Les institutions comme la Banque Agricole et Forestière du Japon vendent généralement des dollars et achètent des yens sur le marché à terme à trois mois pour se couvrir contre le risque de change. Cependant, avec l'élargissement de l'écart des taux d'intérêt entre le dollar et le yen, les points à terme sont devenus négatifs, car le taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) est bien plus élevé que celui de la Banque du Japon. Cela a conduit à des rendements des obligations d'État américaines après couverture de change inférieurs à ceux des obligations d'État japonaises libellées en yens.
D'un point de vue des flux de trésorerie, seule une réduction significative de l'écart des taux d'intérêt entre La Réserve fédérale (FED) et la Banque du Japon permettrait à la Banque du Japon de retrouver la rentabilité. Par conséquent, les mécanismes de rachat existants de La Réserve fédérale (FED) et d'autres plans n'ont aucune utilité dans ce cas. La Banque du Japon n'a d'autre choix que de vendre les obligations d'État américaines en sa possession.
Pour éviter que ces obligations ne soient vendues sur le marché public et ne provoquent une flambée des rendements des obligations du Trésor américain, la secrétaire au Trésor américain Janet Yellen pourrait demander à la Banque du Japon d'acheter directement ces obligations auprès des banques commerciales. La Banque du Japon pourrait ensuite utiliser le mécanisme de rachat FIMA( établi par la Réserve fédérale en mars 2020 pour échanger des obligations du Trésor américain contre des dollars nouvellement imprimés.
Ce processus augmentera la liquidité du dollar sur le marché monétaire mondial, ce qui aura généralement un impact positif sur le marché du bitcoin et des cryptomonnaies. Compte tenu de la situation actuelle, les investisseurs devraient suivre de près l'utilisation du mécanisme de rachat FIMA et envisager d'augmenter leur allocation d'actifs cryptographiques en temps utile.
En année électorale, le gouvernement américain ne souhaite surtout pas voir les rendements des obligations d'État augmenter considérablement. Par conséquent, nous avons des raisons de croire que Yellen prendra les mesures nécessaires pour stabiliser le marché, y compris en indiquant à la Banque du Japon d'utiliser le mécanisme de rachat FIMA pour absorber l'offre.
Pour les investisseurs en chiffrement, cela pourrait signifier le début d'un nouveau bull run. Pour maintenir le système financier actuel basé sur le dollar, l'offre de dollars doit continuer à augmenter. Dans ce contexte, acheter des actifs de chiffrement lors des baisses pourrait être une sage décision.
![Arthur Hayes : La vente par le Japon des obligations américaines pourrait forcer La Réserve fédérale (FED) à imprimer de la monnaie, ce qui entraînera une nouvelle phase de bull run sur le marché des cryptomonnaies])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf2694949923ff23006ada2bcde35f53.webp(