L'assouplissement de la liquidité mondiale pousse le Bitcoin à s'approcher de 100 000 dollars, l'écosystème Web3 entre dans une période de développement rapide.
Rapport macroéconomique sur le marché des cryptomonnaies : L'expansion de la liquidité mondiale propulse le Bitcoin à de nouveaux sommets
I. Contexte macroéconomique : L'orientation des politiques monétaires mondiales vers l'assouplissement
En mai 2025, la Banque centrale de Chine a mis en œuvre une politique de "double réduction", abaissant le taux de réserve obligatoire de 0,5 point de pourcentage et réduisant le taux d'intérêt politique de 0,1 point à 1,4 %, libérant environ 10 000 milliards de liquidités à long terme. Dans le même temps, les attentes concernant les négociations économiques et commerciales de haut niveau entre la Chine et les États-Unis sont optimistes, ce qui stimule davantage le réchauffement de l'appétit pour le risque mondial.
Ce contexte politique a non seulement un impact profond sur les marchés financiers traditionnels, mais offre également des opportunités stratégiques pour le marché des cryptomonnaies et l'écosystème Web3. La liquidité sur les marchés mondiaux a considérablement augmenté, et l'enthousiasme pour les investissements dans des actifs traditionnels tels que les actions et les matières premières est en forte hausse. Les prix des actifs à risque comme le Bitcoin ont également augmenté, frôlant un nouveau sommet historique de 100 000 dollars.
Concernant la Réserve fédérale, bien que l'inflation reste élevée, la pression de taux d'intérêt bas due à un taux de chômage élevé commence à se former. Le marché pense généralement que la Réserve fédérale maintiendra sa politique de taux d'intérêt actuelle à court terme, afin d'éviter de trop stimuler l'économie. L'indice du dollar a donc augmenté, mais cela n'a pas significativement freiné la demande d'actifs cryptographiques, au contraire, cela a relancé l'engouement pour l'"or numérique" en tant qu'actif refuge.
Dans l'ensemble, la résonance des politiques sino-américaines et le changement d'humeur du marché auront un impact profond sur les marchés de capitaux mondiaux, en particulier sur le marché des cryptomonnaies. L'appétit pour le risque à l'échelle mondiale a considérablement augmenté, entraînant une demande accrue pour des cryptomonnaies telles que Bitcoin. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents face aux risques potentiels et adopter des stratégies flexibles.
Deux, dynamique du marché Bitcoin : le prix approche les 100 000 dollars
Bitcoin 2025 présente une forte tendance à la hausse, s'approchant plusieurs fois du seuil psychologique historique de 100 000 dollars. Les forces motrices incluent l'assouplissement des politiques macroéconomiques, l'évolution de la structure de l'industrie du chiffrement, ainsi que les jeux d'émotions et d'attentes.
Contrairement aux cycles de marché haussier passés, les investisseurs institutionnels sont devenus la force dominante dans cette hausse. Les grandes institutions de gestion d'actifs américaines se positionnent pour un ETF Bitcoin au comptant, favorisant sa configuration institutionnelle. Des produits financiers liés aux actifs cryptographiques se multiplient à Hong Kong, Dubaï et ailleurs, tandis que la transparence réglementaire s'améliore, permettant à Bitcoin d'entrer dans davantage de pools de capitaux traditionnels.
Du côté de l'offre, la quatrième réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024 fera passer la récompense par bloc de 6,25 jetons à 3,125 jetons, ce qui réduira considérablement l'offre nouvelle. Du côté de la demande, la croissance exponentielle est alimentée par le lancement des ETF, les achats de banques centrales et les allocations des fonds souverains. L'asymétrie de la structure offre-demande constitue un soutien fondamental à la hausse des prix.
Cependant, le processus par lequel le Bitcoin approche les 100 000 dollars est également accompagné de fortes fluctuations émotionnelles et d'ajustements techniques. Des transactions concentrées de comptes de baleines apparaissent fréquemment sur le marché, en concurrence avec des algorithmes à haute fréquence et des arbitrages en gros, provoquant des fluctuations brusques à court terme. Certains investisseurs de longue date profitent de l'occasion pour distribuer, ajoutant à l'émotion "peur des hauteurs" des petits investisseurs, entraînant un ajustement temporaire.
Dans l'ensemble, la proximité de Bitcoin avec 100 000 $ représente un saut de son positionnement d'actif dans le système capitaliste mondial. Dans le cadre macroéconomique de la dé-dollarisation, du retour des sentiments d'aversion au risque à l'échelle mondiale et de l'entrée des fonds institutionnels, Bitcoin est devenu un actif stratégique dans cette nouvelle redistribution mondiale de la richesse.
Trois, Développement de l'écosystème Web3 : double moteur de la politique et de la technologie
L'écosystème Web3 entre dans un nouveau cycle de développement, évoluant progressivement vers une infrastructure sous-jacente axée sur la gouvernance numérique mondiale, la collaboration transfrontalière et l'internet de la valeur. L'interaction de trois forces – orientation politique, innovation technologique et expansion des applications – propulse le Web3 du concept à une mise en œuvre à grande échelle.
Sur le plan des politiques, l'attitude des États-Unis évolue d'une "répression réglementaire" vers une "acceptation stratégique". Le New Hampshire a adopté la "loi sur les réserves en Bitcoin", exigeant que le ministère des Finances de l'État détienne une partie de ses réserves sous forme de Bitcoin. Cela marque le fait que le Bitcoin est considéré dans certaines juridictions comme un "or numérique" ayant une capacité de stockage de valeur à long terme. Le Texas, le Wyoming et d'autres États avancent également des législations favorables aux cryptomonnaies. Au niveau fédéral, la loi sur "l'innovation financière et l'avenir technologique" est en cours de promotion, visant à définir les actifs numériques mainstream comme des "marchandises non sécurisées".
Sur le plan des avancées technologiques, les infrastructures telles que la blockchain modulaire et les preuves à zéro connaissance entrent dans une phase pratique, améliorant considérablement les performances, la combinabilité et la protection de la vie privée des réseaux Web3. Le protocole MCP, qui fusionne l'IA et le Web3, prend forme, rendant le processus d'entraînement, d'appel et de vérification des modèles d'IA sur la blockchain. Ces nouvelles technologies de paradigme dépassent les goulots d'étranglement des systèmes Web3 existants.
Les scénarios d'application continuent de s'élargir. Dans le domaine des paiements transfrontaliers, de plus en plus de petites et moyennes entreprises utilisent des stablecoins pour des règlements directs. L'authentification numérique de l'identité devient un point de percée important, résolvant des problèmes fondamentaux tels que "qui est l'utilisateur" et "qui possède les données". Des scénarios tels que les réseaux sociaux sur blockchain, les jeux et les votes citoyens connaissent également une opportunité d'explosion grâce à la maturité des systèmes DID.
Quatre, facteurs de risque et stratégies d'investissement
Malgré la forte croissance de l'écosystème Web3 et du marché Bitcoin, les investisseurs doivent rester attentifs aux risques potentiels :
L'orientation des politiques de taux d'intérêt mondiaux reste incertaine. Si l'inflation repart à la hausse ou si les conflits géopolitiques s'intensifient, cela pourrait entraîner d'importantes fluctuations sur le marché.
Les perturbations réglementaires restent une variable externe majeure. Avant la mise en œuvre du nouveau cadre, il existe un espace gris dans l'application de la loi par les autorités de régulation.
Les risques techniques ne doivent pas être ignorés. De nouvelles technologies comme les preuves à divulgation nulle de connaissance, les ponts Layer2, etc. font encore face à des problèmes tels que les attaques et les vulnérabilités du code.
La différenciation structurelle du marché pourrait entraîner des bulles temporaires, certaines évaluations de projets étant trop élevées.
Conseils en matière de stratégie d'investissement:
Les personnes ayant une faible tolérance au risque peuvent considérer le Bitcoin comme un investissement à long terme et augmenter progressivement leurs positions.
Les investisseurs à la recherche de rendements de croissance peuvent se concentrer sur des projets d'infrastructure ayant des applications réelles, tels que Layer2, ZK, chaînes modulaires, etc.
Adopter des stratégies telles que la constitution de positions par étapes et la gestion dynamique pour éviter que les émotions ne dominent les décisions.
Renforcer la dimension de "sensibilité politique", en priorisant les projets dans les régions où les tendances de conformité sont claires.
Cinq, conclusion
Au cours du premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans un nouveau cycle de hausse structurelle sous l'effet de multiples facteurs favorables. Bitcoin s'approche de la barre des 100 000 dollars, et les scénarios d'application de l'écosystème Web3 se développent davantage. Cependant, des risques tels que l'incertitude réglementaire et les changements de politique persistent. En regardant vers le second semestre, les investisseurs doivent garder un jugement calme dans cette prospérité structurelle, en suivant une logique stratégique combinant valeur, orientation politique et lignes de sécurité, afin de saisir le prochain dividende clé.
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GasWaster
· 07-31 16:08
C'est tout ? Le bull run vient à peine de commencer !
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SillyWhale
· 07-29 22:52
Attendre une grande bull run ! Allez !
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SerumSurfer
· 07-29 06:28
C'est juste une hausse, pourquoi tant de mots ?
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AirdropHarvester
· 07-29 06:27
Marché To the moon Prendre les gens pour des idiots est moi
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BearWhisperGod
· 07-29 06:24
Vous osez encore acheter ? Se faire prendre pour des cons est de retour.
L'assouplissement de la liquidité mondiale pousse le Bitcoin à s'approcher de 100 000 dollars, l'écosystème Web3 entre dans une période de développement rapide.
Rapport macroéconomique sur le marché des cryptomonnaies : L'expansion de la liquidité mondiale propulse le Bitcoin à de nouveaux sommets
I. Contexte macroéconomique : L'orientation des politiques monétaires mondiales vers l'assouplissement
En mai 2025, la Banque centrale de Chine a mis en œuvre une politique de "double réduction", abaissant le taux de réserve obligatoire de 0,5 point de pourcentage et réduisant le taux d'intérêt politique de 0,1 point à 1,4 %, libérant environ 10 000 milliards de liquidités à long terme. Dans le même temps, les attentes concernant les négociations économiques et commerciales de haut niveau entre la Chine et les États-Unis sont optimistes, ce qui stimule davantage le réchauffement de l'appétit pour le risque mondial.
Ce contexte politique a non seulement un impact profond sur les marchés financiers traditionnels, mais offre également des opportunités stratégiques pour le marché des cryptomonnaies et l'écosystème Web3. La liquidité sur les marchés mondiaux a considérablement augmenté, et l'enthousiasme pour les investissements dans des actifs traditionnels tels que les actions et les matières premières est en forte hausse. Les prix des actifs à risque comme le Bitcoin ont également augmenté, frôlant un nouveau sommet historique de 100 000 dollars.
Concernant la Réserve fédérale, bien que l'inflation reste élevée, la pression de taux d'intérêt bas due à un taux de chômage élevé commence à se former. Le marché pense généralement que la Réserve fédérale maintiendra sa politique de taux d'intérêt actuelle à court terme, afin d'éviter de trop stimuler l'économie. L'indice du dollar a donc augmenté, mais cela n'a pas significativement freiné la demande d'actifs cryptographiques, au contraire, cela a relancé l'engouement pour l'"or numérique" en tant qu'actif refuge.
Dans l'ensemble, la résonance des politiques sino-américaines et le changement d'humeur du marché auront un impact profond sur les marchés de capitaux mondiaux, en particulier sur le marché des cryptomonnaies. L'appétit pour le risque à l'échelle mondiale a considérablement augmenté, entraînant une demande accrue pour des cryptomonnaies telles que Bitcoin. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents face aux risques potentiels et adopter des stratégies flexibles.
Deux, dynamique du marché Bitcoin : le prix approche les 100 000 dollars
Bitcoin 2025 présente une forte tendance à la hausse, s'approchant plusieurs fois du seuil psychologique historique de 100 000 dollars. Les forces motrices incluent l'assouplissement des politiques macroéconomiques, l'évolution de la structure de l'industrie du chiffrement, ainsi que les jeux d'émotions et d'attentes.
Contrairement aux cycles de marché haussier passés, les investisseurs institutionnels sont devenus la force dominante dans cette hausse. Les grandes institutions de gestion d'actifs américaines se positionnent pour un ETF Bitcoin au comptant, favorisant sa configuration institutionnelle. Des produits financiers liés aux actifs cryptographiques se multiplient à Hong Kong, Dubaï et ailleurs, tandis que la transparence réglementaire s'améliore, permettant à Bitcoin d'entrer dans davantage de pools de capitaux traditionnels.
Du côté de l'offre, la quatrième réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024 fera passer la récompense par bloc de 6,25 jetons à 3,125 jetons, ce qui réduira considérablement l'offre nouvelle. Du côté de la demande, la croissance exponentielle est alimentée par le lancement des ETF, les achats de banques centrales et les allocations des fonds souverains. L'asymétrie de la structure offre-demande constitue un soutien fondamental à la hausse des prix.
Cependant, le processus par lequel le Bitcoin approche les 100 000 dollars est également accompagné de fortes fluctuations émotionnelles et d'ajustements techniques. Des transactions concentrées de comptes de baleines apparaissent fréquemment sur le marché, en concurrence avec des algorithmes à haute fréquence et des arbitrages en gros, provoquant des fluctuations brusques à court terme. Certains investisseurs de longue date profitent de l'occasion pour distribuer, ajoutant à l'émotion "peur des hauteurs" des petits investisseurs, entraînant un ajustement temporaire.
Dans l'ensemble, la proximité de Bitcoin avec 100 000 $ représente un saut de son positionnement d'actif dans le système capitaliste mondial. Dans le cadre macroéconomique de la dé-dollarisation, du retour des sentiments d'aversion au risque à l'échelle mondiale et de l'entrée des fonds institutionnels, Bitcoin est devenu un actif stratégique dans cette nouvelle redistribution mondiale de la richesse.
Trois, Développement de l'écosystème Web3 : double moteur de la politique et de la technologie
L'écosystème Web3 entre dans un nouveau cycle de développement, évoluant progressivement vers une infrastructure sous-jacente axée sur la gouvernance numérique mondiale, la collaboration transfrontalière et l'internet de la valeur. L'interaction de trois forces – orientation politique, innovation technologique et expansion des applications – propulse le Web3 du concept à une mise en œuvre à grande échelle.
Sur le plan des politiques, l'attitude des États-Unis évolue d'une "répression réglementaire" vers une "acceptation stratégique". Le New Hampshire a adopté la "loi sur les réserves en Bitcoin", exigeant que le ministère des Finances de l'État détienne une partie de ses réserves sous forme de Bitcoin. Cela marque le fait que le Bitcoin est considéré dans certaines juridictions comme un "or numérique" ayant une capacité de stockage de valeur à long terme. Le Texas, le Wyoming et d'autres États avancent également des législations favorables aux cryptomonnaies. Au niveau fédéral, la loi sur "l'innovation financière et l'avenir technologique" est en cours de promotion, visant à définir les actifs numériques mainstream comme des "marchandises non sécurisées".
Sur le plan des avancées technologiques, les infrastructures telles que la blockchain modulaire et les preuves à zéro connaissance entrent dans une phase pratique, améliorant considérablement les performances, la combinabilité et la protection de la vie privée des réseaux Web3. Le protocole MCP, qui fusionne l'IA et le Web3, prend forme, rendant le processus d'entraînement, d'appel et de vérification des modèles d'IA sur la blockchain. Ces nouvelles technologies de paradigme dépassent les goulots d'étranglement des systèmes Web3 existants.
Les scénarios d'application continuent de s'élargir. Dans le domaine des paiements transfrontaliers, de plus en plus de petites et moyennes entreprises utilisent des stablecoins pour des règlements directs. L'authentification numérique de l'identité devient un point de percée important, résolvant des problèmes fondamentaux tels que "qui est l'utilisateur" et "qui possède les données". Des scénarios tels que les réseaux sociaux sur blockchain, les jeux et les votes citoyens connaissent également une opportunité d'explosion grâce à la maturité des systèmes DID.
Quatre, facteurs de risque et stratégies d'investissement
Malgré la forte croissance de l'écosystème Web3 et du marché Bitcoin, les investisseurs doivent rester attentifs aux risques potentiels :
L'orientation des politiques de taux d'intérêt mondiaux reste incertaine. Si l'inflation repart à la hausse ou si les conflits géopolitiques s'intensifient, cela pourrait entraîner d'importantes fluctuations sur le marché.
Les perturbations réglementaires restent une variable externe majeure. Avant la mise en œuvre du nouveau cadre, il existe un espace gris dans l'application de la loi par les autorités de régulation.
Les risques techniques ne doivent pas être ignorés. De nouvelles technologies comme les preuves à divulgation nulle de connaissance, les ponts Layer2, etc. font encore face à des problèmes tels que les attaques et les vulnérabilités du code.
La différenciation structurelle du marché pourrait entraîner des bulles temporaires, certaines évaluations de projets étant trop élevées.
Conseils en matière de stratégie d'investissement:
Les personnes ayant une faible tolérance au risque peuvent considérer le Bitcoin comme un investissement à long terme et augmenter progressivement leurs positions.
Les investisseurs à la recherche de rendements de croissance peuvent se concentrer sur des projets d'infrastructure ayant des applications réelles, tels que Layer2, ZK, chaînes modulaires, etc.
Adopter des stratégies telles que la constitution de positions par étapes et la gestion dynamique pour éviter que les émotions ne dominent les décisions.
Renforcer la dimension de "sensibilité politique", en priorisant les projets dans les régions où les tendances de conformité sont claires.
Cinq, conclusion
Au cours du premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans un nouveau cycle de hausse structurelle sous l'effet de multiples facteurs favorables. Bitcoin s'approche de la barre des 100 000 dollars, et les scénarios d'application de l'écosystème Web3 se développent davantage. Cependant, des risques tels que l'incertitude réglementaire et les changements de politique persistent. En regardant vers le second semestre, les investisseurs doivent garder un jugement calme dans cette prospérité structurelle, en suivant une logique stratégique combinant valeur, orientation politique et lignes de sécurité, afin de saisir le prochain dividende clé.