L'ETF Spot Ethereum arrive bientôt sur le marché américain : comment les investisseurs doivent-ils réagir ?
En juin 2024, huit sociétés de gestion d'actifs ont soumis des documents de demande S-1 pour un ETF Spot Ethereum à la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC), suscitant un vif intérêt sur le marché. Depuis lors, les discussions sur le processus d'approbation de l'ETF Ethereum, la date de cotation et les impacts potentiels se sont intensifiées. Le prix de l'ETH a également connu des fluctuations fréquentes en raison des nouvelles connexes. Face à ce nouveau type d'investissement, les investisseurs devraient-ils adopter une approche proactive ou rester en attente ?
Les actifs cryptographiques intégrés dans le marché financier traditionnel par l'ETF
L'importance d'émettre des ETF d'actifs cryptographiques réside dans l'introduction de ces nouvelles classes d'actifs dans le système financier traditionnel. Le directeur des investissements d'une société de gestion d'actifs a déclaré lors d'une interview avec les médias que nous assistons à la naissance d'une nouvelle classe d'actifs. Il estime que les ETF d'actifs cryptographiques sont une histoire en constante évolution et que le succès de l'émission des ETF Bitcoin en janvier de cette année, ainsi que leurs bonnes performances de négociation, jettent les bases de leur développement futur.
Les données montrent que les flux de fonds dans le Bitcoin ETF aux États-Unis se classent parmi les premiers du classement des ETF américains pour 2024. L'industrie s'attend généralement à ce que la capacité d'attraction de l'Ethereum ETF soit inférieure à celle du Bitcoin ETF, mais au cours des premières années, elle pourrait néanmoins atteindre plusieurs milliards de dollars, ce qui constitue un bon départ pour tout ETF. Un cadre d'une société de gestion d'actifs a déclaré que si l'Ethereum ETF pouvait atteindre une taille de 5 à 15 milliards de dollars dans les deux ans suivant son lancement, cela pourrait être considéré comme un énorme succès.
En plus du Bitcoin et de l'Éthereum, des rumeurs circulent sur l'éventuelle émission d'un ETF Spot Solana sur le marché. Au début de juillet, la Bourse des options de Chicago a soumis des documents pertinents à la SEC, confirmant que deux sociétés de gestion d'actifs prévoient d'émettre un ETF Solana. La SEC devrait répondre à cela dans les 240 jours avant le (2 mars 2025 ).
Les défis réglementaires auxquels fait face l'ETF Ethereum
Par rapport à l'ETF Bitcoin, le processus d'émission de l'ETF Ethereum est plus flou, principalement en raison des controverses réglementaires. Actuellement, les autorités de régulation financière américaines ont des divergences d'opinion sur la nature de l'ETH - s'agit-il d'un actif ordinaire ou d'un titre non enregistré ? Cette question implique un jeu de pouvoir réglementaire. Si l'ETH est considéré comme une "marchandise numérique", il sera régulé par la Commodity Futures Trading Commission ; s'il est reconnu comme un titre, il devra être soumis à la réglementation de la SEC.
Si l'ETH est considéré comme un titre, l'émetteur doit s'enregistrer auprès de la SEC avant de pouvoir émettre et négocier, sinon il risque des sanctions réglementaires. Le Bitcoin, en raison de l'absence de staking on-chain, a une position d'actif relativement claire, ce qui permet à son ETF d'être émis sans problème. Il est à noter que la SEC n'a jusqu'à présent émis aucun avis officiel sur la nature de l'ETH et la question de l'émission de l'ETF Ethereum.
L'impact des ETF Ethereum sur l'écosystème Ethereum
Pour éviter les risques de conformité, les institutions qui prévoient de lancer le premier ETF Ethereum ont toutes déclaré qu'elles ne participeraient pas à la mise en jeu de l'ETH détenu par l'ETF. Cependant, la mise en jeu de l'ETH est d'une grande importance pour maintenir la sécurité du réseau Ethereum et favoriser l'appréciation de l'ETH. Plus l'échelle de mise en jeu est grande, plus le réseau est sécurisé, et cela contribue également à créer un effet déflationniste, poussant la valeur de l'ETH à la hausse.
Actuellement, les professionnels du secteur s'intéressent généralement à l'impact potentiel de l'ETF Ethereum sur la capitalisation boursière de l'ETH. Certaines prévisions estiment que l'émission d'ETF pourrait propulser le prix de l'ETH au-delà de son précédent record historique. Certaines analyses soulignent qu'en raison de l'offre limitée d'ETH et d'une liquidité inférieure à celle du BTC, les fonds entrant dans l'ETF pourraient avoir un impact plus significatif sur le prix de l'ETH.
Cependant, l'émission d'ETF peut également entraîner certains risques potentiels. Une grande quantité d'ETH étant verrouillée dans des ETF qui ne participent pas au staking, cela pourrait affecter la sécurité du réseau. De plus, si les rendements du staking diffèrent des rendements des investissements dans l'ETF, cela pourrait amener les utilisateurs à abandonner le staking. Les institutions émettrices d'ETF détenant une grande quantité d'ETH pourraient également influencer le mécanisme de tarification de l'ETH, aggravant ainsi un certain degré de centralisation. Tous ces facteurs pourraient avoir un impact sur les objectifs de développement à long terme d'Ethereum.
Tendances du développement des ETF d'actifs cryptographiques mondiaux
À part les États-Unis, des régions comme le Royaume-Uni, Hong Kong et l'Australie ont également rejoint le mouvement d'émission des ETF Bitcoin. En avril 2024, la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a approuvé les premières demandes d'émission d'ETF Bitcoin et d'Éther. Étant donné que le cadre réglementaire de Hong Kong pour les actifs cryptographiques est clair, les émissions de ces ETF sont confrontées à moins d'incertitudes réglementaires.
Les ETF Bitcoin et Éther de Hong Kong ont officiellement commencé à se négocier le 30 avril, tout en ouvrant des souscriptions physiques. De plus, des sources indiquent que les régulateurs de Hong Kong envisagent de permettre aux ETF Éther de participer au staking, ce qui pourrait ouvrir de nouvelles directions pour le développement des ETF d'actifs cryptographiques dans le monde.
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NeverVoteOnDAO
· 07-31 17:47
et ce n'est pas vraiment qu'il manque ces quelques ETF
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MerkleDreamer
· 07-29 06:00
À ce moment-là, on va pump tous les jours.
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MysteriousZhang
· 07-29 05:49
Cette année, grand-père va tout miser.
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DaoResearcher
· 07-29 05:37
Selon le modèle de prévision tokenomique, l'effet d'attraction des capitaux est significativement inférieur aux attentes dans un intervalle de confiance de 65 %.
L'ETF Ethereum va se connecter aux États-Unis. Comment les investisseurs doivent-ils faire face aux nouvelles opportunités et défis ?
L'ETF Spot Ethereum arrive bientôt sur le marché américain : comment les investisseurs doivent-ils réagir ?
En juin 2024, huit sociétés de gestion d'actifs ont soumis des documents de demande S-1 pour un ETF Spot Ethereum à la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC), suscitant un vif intérêt sur le marché. Depuis lors, les discussions sur le processus d'approbation de l'ETF Ethereum, la date de cotation et les impacts potentiels se sont intensifiées. Le prix de l'ETH a également connu des fluctuations fréquentes en raison des nouvelles connexes. Face à ce nouveau type d'investissement, les investisseurs devraient-ils adopter une approche proactive ou rester en attente ?
Les actifs cryptographiques intégrés dans le marché financier traditionnel par l'ETF
L'importance d'émettre des ETF d'actifs cryptographiques réside dans l'introduction de ces nouvelles classes d'actifs dans le système financier traditionnel. Le directeur des investissements d'une société de gestion d'actifs a déclaré lors d'une interview avec les médias que nous assistons à la naissance d'une nouvelle classe d'actifs. Il estime que les ETF d'actifs cryptographiques sont une histoire en constante évolution et que le succès de l'émission des ETF Bitcoin en janvier de cette année, ainsi que leurs bonnes performances de négociation, jettent les bases de leur développement futur.
Les données montrent que les flux de fonds dans le Bitcoin ETF aux États-Unis se classent parmi les premiers du classement des ETF américains pour 2024. L'industrie s'attend généralement à ce que la capacité d'attraction de l'Ethereum ETF soit inférieure à celle du Bitcoin ETF, mais au cours des premières années, elle pourrait néanmoins atteindre plusieurs milliards de dollars, ce qui constitue un bon départ pour tout ETF. Un cadre d'une société de gestion d'actifs a déclaré que si l'Ethereum ETF pouvait atteindre une taille de 5 à 15 milliards de dollars dans les deux ans suivant son lancement, cela pourrait être considéré comme un énorme succès.
En plus du Bitcoin et de l'Éthereum, des rumeurs circulent sur l'éventuelle émission d'un ETF Spot Solana sur le marché. Au début de juillet, la Bourse des options de Chicago a soumis des documents pertinents à la SEC, confirmant que deux sociétés de gestion d'actifs prévoient d'émettre un ETF Solana. La SEC devrait répondre à cela dans les 240 jours avant le (2 mars 2025 ).
Les défis réglementaires auxquels fait face l'ETF Ethereum
Par rapport à l'ETF Bitcoin, le processus d'émission de l'ETF Ethereum est plus flou, principalement en raison des controverses réglementaires. Actuellement, les autorités de régulation financière américaines ont des divergences d'opinion sur la nature de l'ETH - s'agit-il d'un actif ordinaire ou d'un titre non enregistré ? Cette question implique un jeu de pouvoir réglementaire. Si l'ETH est considéré comme une "marchandise numérique", il sera régulé par la Commodity Futures Trading Commission ; s'il est reconnu comme un titre, il devra être soumis à la réglementation de la SEC.
Si l'ETH est considéré comme un titre, l'émetteur doit s'enregistrer auprès de la SEC avant de pouvoir émettre et négocier, sinon il risque des sanctions réglementaires. Le Bitcoin, en raison de l'absence de staking on-chain, a une position d'actif relativement claire, ce qui permet à son ETF d'être émis sans problème. Il est à noter que la SEC n'a jusqu'à présent émis aucun avis officiel sur la nature de l'ETH et la question de l'émission de l'ETF Ethereum.
L'impact des ETF Ethereum sur l'écosystème Ethereum
Pour éviter les risques de conformité, les institutions qui prévoient de lancer le premier ETF Ethereum ont toutes déclaré qu'elles ne participeraient pas à la mise en jeu de l'ETH détenu par l'ETF. Cependant, la mise en jeu de l'ETH est d'une grande importance pour maintenir la sécurité du réseau Ethereum et favoriser l'appréciation de l'ETH. Plus l'échelle de mise en jeu est grande, plus le réseau est sécurisé, et cela contribue également à créer un effet déflationniste, poussant la valeur de l'ETH à la hausse.
Actuellement, les professionnels du secteur s'intéressent généralement à l'impact potentiel de l'ETF Ethereum sur la capitalisation boursière de l'ETH. Certaines prévisions estiment que l'émission d'ETF pourrait propulser le prix de l'ETH au-delà de son précédent record historique. Certaines analyses soulignent qu'en raison de l'offre limitée d'ETH et d'une liquidité inférieure à celle du BTC, les fonds entrant dans l'ETF pourraient avoir un impact plus significatif sur le prix de l'ETH.
Cependant, l'émission d'ETF peut également entraîner certains risques potentiels. Une grande quantité d'ETH étant verrouillée dans des ETF qui ne participent pas au staking, cela pourrait affecter la sécurité du réseau. De plus, si les rendements du staking diffèrent des rendements des investissements dans l'ETF, cela pourrait amener les utilisateurs à abandonner le staking. Les institutions émettrices d'ETF détenant une grande quantité d'ETH pourraient également influencer le mécanisme de tarification de l'ETH, aggravant ainsi un certain degré de centralisation. Tous ces facteurs pourraient avoir un impact sur les objectifs de développement à long terme d'Ethereum.
Tendances du développement des ETF d'actifs cryptographiques mondiaux
À part les États-Unis, des régions comme le Royaume-Uni, Hong Kong et l'Australie ont également rejoint le mouvement d'émission des ETF Bitcoin. En avril 2024, la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a approuvé les premières demandes d'émission d'ETF Bitcoin et d'Éther. Étant donné que le cadre réglementaire de Hong Kong pour les actifs cryptographiques est clair, les émissions de ces ETF sont confrontées à moins d'incertitudes réglementaires.
Les ETF Bitcoin et Éther de Hong Kong ont officiellement commencé à se négocier le 30 avril, tout en ouvrant des souscriptions physiques. De plus, des sources indiquent que les régulateurs de Hong Kong envisagent de permettre aux ETF Éther de participer au staking, ce qui pourrait ouvrir de nouvelles directions pour le développement des ETF d'actifs cryptographiques dans le monde.