De la communauté geek à Wall Street : le chemin du développement de la Finance décentralisée et de l'ETF
Le secteur financier a vu émerger ces dernières années un terme à la mode — DeFi (Finance décentralisée). Il y a quelques années, lorsque des passionnés de technologie ont commencé à développer des outils financiers novateurs sur Ethereum, personne n'aurait pu prévoir que ces "petits jouets" attireraient finalement l'attention des géants de la finance traditionnelle.
En regardant la période de 2020 à 2021, la Finance décentralisée a émergé à une vitesse incroyable. À l'époque, la valeur totale verrouillée (TVL) du marché est passée de quelques milliards de dollars à un sommet de 178 milliards de dollars. Des protocoles au nom particulier comme un certain DEX connu et un certain protocole de prêt sont devenus des projets phares dans le monde de la cryptographie.
Cependant, pour la plupart des investisseurs ordinaires, la Finance décentralisée reste comme un labyrinthe rempli de dangers. Les opérations de portefeuille sont complexes, les contrats intelligents difficiles à comprendre, et il faut toujours se prémunir contre le risque de vol d'actifs par des hackers. Les données montrent que, même si la Finance décentralisée est si populaire, la proportion d'institutions d'investissement du marché financier traditionnel qui y participent réellement est de moins de 5 %. Les investisseurs souhaitent essayer, mais hésitent en raison de divers obstacles.
L'acuité des capitaux a conduit à la naissance de nouveaux outils. À partir de 2021, un nouvel outil spécifiquement conçu pour résoudre la question "comment investir facilement dans la Finance décentralisée" a émergé, il s'agit de l'ETF décentralisé (Decentralized ETF, abrégé DeETF). Il combine le concept des produits ETF du secteur financier traditionnel avec la transparence de la blockchain, conservant à la fois la commodité et la réglementation des fonds traditionnels, tout en tenant compte du potentiel de croissance élevé des actifs DeFi.
Le DeETF est comme un pont, reliant d'un côté le nouveau domaine de la Finance décentralisée avec un seuil d'entrée plus élevé, et de l'autre côté un large éventail d'investisseurs familiers avec les produits financiers traditionnels. Les institutions traditionnelles peuvent continuer à investir en utilisant des comptes financiers familiers, tandis que les passionnés de la blockchain peuvent facilement combiner leurs stratégies d'investissement comme s'ils jouaient à un jeu.
Finance décentralisée à ETF : l'émergence des ETF sur la chaîne
Exploration précoce (2017-2019) : Premières tentatives et opportunités potentielles
Entre 2017 et 2018, plusieurs projets précoces sur Ethereum ont montré pour la première fois la possibilité de la Finance décentralisée. Bien que l'écosystème de l'époque soit limité, des modèles financiers innovants tels que le prêt et les stablecoins ont attiré l'attention dans le milieu technologique.
À la fin de 2018 et au début de 2019, l'apparition d'un DEX bien connu a proposé un tout nouveau modèle de "market maker automatisé (AMM)", simplifiant le processus de transaction sur la blockchain. À la fin de 2019, la TVL de la Finance décentralisée était proche de 600 millions de dollars.
En même temps, certaines institutions financières traditionnelles avisées commencent à s'intéresser à la technologie blockchain, mais sont encore confrontées à la complexité technique. Bien que le concept de "DeETF" n'ait pas encore été clairement formulé à l'époque, le besoin d'un pont entre les fonds traditionnels et la Finance décentralisée s'est déjà manifesté.
Éruption du marché et formation du concept (2020-2021) : la veille de l'arrivée de DeETF
En 2020, la pandémie mondiale a poussé d'énormes capitaux à affluer vers le marché des cryptomonnaies. La Finance décentralisée a explosé durant cette période, avec une valeur totale verrouillée passant de 1 milliard de dollars à 178 milliards de dollars un an plus tard.
Les investisseurs affluent, le réseau Ethereum est gravement congestionné, avec des frais de transaction uniques dépassant même 100 dollars. De nouveaux modèles comme le minage de liquidités et les fermes de rendement rendent le marché bouillant, mais exposent également un énorme seuil de participation pour les utilisateurs.
Certaines entreprises financières traditionnelles commencent à saisir des opportunités. Par exemple, une société cotée canadienne a opéré une transformation en 2020, lançant des produits financiers qui suivent les protocoles DeFi mainstream, permettant aux utilisateurs de participer au monde DeFi simplement en opérant sur des bourses traditionnelles. L'apparition de ce type de produit marque la naissance officielle du concept de "DeETF".
En même temps, le domaine de la Finance décentralisée est également en action. Certains projets commencent à essayer de gérer directement des portefeuilles ETF de manière décentralisée à l'aide de contrats intelligents, mais ces tentatives sont encore à un stade précoce.
Restructuration du marché et maturité des modèles (2022-2023) : formalisation du DeETF
Début 2022, une série d'événements imprévus a presque détruit la confiance des investisseurs. Le TVL du marché de la Finance décentralisée est passé de 178 milliards de dollars à 40 milliards de dollars.
Les crises engendrent des opportunités. Les fluctuations du marché ont amené les gens à réaliser que le domaine de la Finance décentralisée a un besoin urgent d'outils d'investissement plus sûrs et plus transparents, ce qui a favorisé le développement et la maturité des DeETF. Pendant cette période, le "DeETF" a développé deux modèles clairs :
Renforcement des canaux financiers traditionnels : certaines institutions élargissent leur gamme de produits, lancent davantage d'ETP (produits négociés en bourse) solides et les listent sur des bourses traditionnelles. Ce modèle réduit considérablement le seuil de participation pour les investisseurs particuliers et est également apprécié par les institutions traditionnelles.
L'émergence des modèles décentralisés sur la chaîne : certaines plateformes en ligne sont officiellement lancées, permettant la gestion d'actifs et le trading de portefeuilles directement via des contrats intelligents. Ce type de plateforme ne nécessite pas de garde centralisée, les utilisateurs peuvent créer, échanger et ajuster leurs portefeuilles eux-mêmes, attirant particulièrement les utilisateurs natifs de la cryptographie et les investisseurs recherchant une transparence absolue.
Ces deux modes de développement parallèle rendent le champ DeETF progressivement clair : d'une part via des canaux financiers traditionnels, d'autre part en mettant l'accent sur une décentralisation totale et une transparence sur la chaîne.
Les avantages et les défis de DeETF
Développé jusqu'à présent, le DeETF montre des avantages uniques :
Facilité d'utilisation élevée, seuil de participation considérablement réduit
Investissement plus transparent et plus flexible
Le contrôle des risques et la diversification des investissements sont plus pratiques.
Tout en faisant face à des défis :
Environnement réglementaire incertain
Les vulnérabilités de sécurité des contrats intelligents subsistent
Malgré ces défis, le DeETF est considéré comme l'une des innovations majeures des marchés financiers futurs, brouillant les frontières entre les investisseurs traditionnels et le marché des cryptomonnaies, rendant la gestion d'actifs plus démocratique et intelligente.
L'émergence de nouveaux projets, la voie DeETF fleurit
D'un modèle unique à une exploration multiple
Après 2023, le DeETF entre dans une phase de "floraison de cent fleurs". Différent du modèle ETP unique des premières années, le DeETF évolue désormais selon deux voies :
Continuer à utiliser la logique financière traditionnelle, émettre des ETP via des bourses réglementées, et enrichir les catégories d'actifs de la Finance décentralisée.
Une plateforme DeETF entièrement décentralisée et purement basée sur la chaîne, plus agressive et plus proche de l'esprit de la cryptographie. Les utilisateurs n'ont besoin que d'un portefeuille de cryptomonnaies pour créer, échanger et gérer leurs portefeuilles d'actifs de manière autonome sur la chaîne.
Au cours des deux dernières années, certaines pionnières ont émergé dans le domaine des portefeuilles d'actifs natifs sur la chaîne. Certaines de ces plateformes soutiennent des stratégies de portefeuille à thèmes multiples, offrant aux utilisateurs une expérience de produit ETF "achat en un clic + traçable", tentant de résoudre le problème du seuil de gestion des portefeuilles de manière plus légère.
En ce qui concerne les chemins institutionnels, certaines entreprises financières traditionnelles tokenisent des actifs financiers traditionnels tels que le capital-investissement américain, les obligations d'entreprise et l'immobilier de manière conforme, et introduisent des investisseurs de premier plan sur le marché en chaîne. Bien que ce modèle ne soit pas directement appelé DeETF, sa structure de garde d'actifs combinés et son mécanisme KYC possèdent déjà des caractéristiques clés du DeETF.
Certaines plateformes proposent l'idée de "trading 24/7, sans intermédiaire, composition autonome par les utilisateurs", rompant ainsi avec le schéma traditionnel des ETF limités par les horaires de trading et les institutions de garde. Les données montrent qu'à la fin de 2024, le nombre de portefeuilles d'ETF en chaîne actifs sur certaines plateformes a déjà dépassé 1200, avec une valeur totale bloquée atteignant des dizaines de millions de dollars, devenant un outil important pour les utilisateurs natifs de la Finance décentralisée.
Dans le domaine de la gestion d'actifs spécialisée, certaines organisations commencent à standardiser et à regrouper les actifs DeFi, afin de fournir aux utilisateurs un portefeuille d'actifs DeFi de premier ordre "prêt à l'emploi", réduisant ainsi le risque de sélection des pièces individuelles.
On peut dire qu'à partir de 2023, le DeETF est passé d'une tentative unique à un écosystème de compétition diversifié, avec des projets de différentes trajectoires et positionnements fleurissant.
Nouvelle tendance des portefeuilles d'actifs intelligents
Au cours des dernières années, le secteur des DeETF a connu une évolution par étapes, passant de "la composition libre par soi-même" à "l'achat par un clic de portefeuilles prédéfinis". Certaines plateformes prônent un mécanisme de composition "au choix de l'utilisateur", tandis que d'autres privilégient une approche de produit "stratégie thématique", comme les paquets de blue chips GameFi, les compositions narratives L2, etc. Ces plateformes s'adressent principalement à des utilisateurs ayant déjà une base en recherche et investissement.
Mais il n'existe pas beaucoup de projets qui confient véritablement la "stratégie de portefeuille" à l'automatisation par algorithmes. Certains nouveaux projets tentent de rendre le DeETF plus "intelligent". Ils ne s'appuient pas sur des portefeuilles empilés sur la finance décentralisée traditionnelle, mais construisent un système de recommandation de répartition d'actifs piloté par l'IA. Les utilisateurs n'ont qu'à saisir leurs besoins, comme "rendement stable", "intérêt pour l'écosystème Ethereum" ou "préférence pour les actifs LST", et le système générera automatiquement un portefeuille recommandé basé sur les données historiques on-chain, la corrélation des actifs et des modèles de backtesting.
Ce concept est similaire aux services de Robo-advisor dans le monde de la finance traditionnelle, mais il a été transféré sur la blockchain et la logique de gestion d'actifs est réalisée au niveau des contrats.
En termes de sécurité des portefeuilles, certains projets de contrats intelligents supportent la composition des éléments, les poids, les variations dynamiques, etc., tous publiés en chaîne, permettant aux utilisateurs de suivre à tout moment le fonctionnement de la stratégie, évitant ainsi la "configuration en boîte noire" des outils d'agrégation DeFi traditionnels.
Cette trajectoire de produit pourrait représenter la prochaine étape de la plateforme DeETF, passant d'"outils structurels" à "assistant de recherche intelligent".
Évolution en fourche de la piste DeETF
Avec la structure des utilisateurs de cryptomonnaies passant d'une prédominance de transactions à un besoin de "gestion de portefeuille", le secteur des DeETF se divise progressivement en plusieurs voies de développement différentes :
Met l'accent sur la configuration autonome des utilisateurs et la combinaison libre, adapté aux utilisateurs ayant une certaine base de connaissances.
Produire davantage de produits à partir du portefeuille d'actifs, lancer un ETF thématique sur la chaîne.
Se concentrer sur des produits d'index standard, visant une couverture de marché stable à long terme.
Chemins d'exploration de la conformité différents pour les particuliers et les institutions
Du point de vue de l'interaction utilisateur, l'ensemble du secteur commence à connaître une nouvelle tendance : une expérience de configuration d'actifs plus intelligente et plus automatisée. Certaines plateformes commencent à essayer d'introduire des modèles d'IA ou des moteurs de règles, générant dynamiquement des suggestions de configuration en fonction des objectifs des utilisateurs et des données on-chain, dans le but de réduire les barrières et d'améliorer l'efficacité.
Bien que chaque chemin soit encore à un stade précoce, de plus en plus de plateformes DeETF commencent à passer d'"outils purs" à "fournisseurs de stratégies", ce qui révèle également la logique d'évolution sous-jacente de l'ensemble du secteur de la gestion d'actifs cryptographiques : il ne s'agit pas seulement de décentralisation, mais aussi d'une expérience financière simplifiée et d'une réduction des barrières professionnelles.
Conclusion : DeETF redéfinit l'avenir de la gestion des actifs en chaîne
En examinant le parcours du développement de la Finance décentralisée, nous pouvons voir clairement une ligne directrice : des premières expérimentations de contrats intelligents à la construction de protocoles de trading et de prêt ouverts, jusqu'à provoquer des mouvements de capitaux à grande échelle, la Finance décentralisée a accompli en six ou sept ans ce que la finance traditionnelle a mis des décennies à réaliser. Et maintenant, le DeETF, en tant que "version améliorée de l'expérience utilisateur" de la Finance décentralisée, assume la tâche de promouvoir davantage et de réduire les barrières à l'entrée.
Les données montrent que, bien que la taille totale du secteur DeETF soit encore petite, son potentiel de croissance est énorme. Selon un rapport de recherche, le marché de la Finance décentralisée devrait passer de 32,36 milliards de dollars en 2025 à environ 1,558 billion de dollars en 2034, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 53,8 %. Cela signifie que, dans les 5 prochaines années, avec le développement rapide de la Finance décentralisée, le DeETF ne sera pas seulement une partie de l'écosystème DeFi, mais pourrait également devenir l'un des scénarios d'application les plus importants pour la gestion d'actifs en chaîne.
Aujourd'hui, nous avons déjà vu différents types d'explorateurs : des entreprises qui tentent de s'attaquer à la finance traditionnelle en émettant des produits ETP cryptographiques plus conformes et plus familiers ; des plateformes qui insistent sur l'autonomie en chaîne, mettant l'accent sur la combinaison libre et la transparence totale ; et quelques nouvelles forces qui, non seulement perpétuent l'esprit de décentralisation, mais introduisent également la construction de portefeuilles assistée par l'IA, tentant de rendre la gestion d'actifs en chaîne véritablement "intelligente et personnalisée".
Si l'on parle des solutions DeFi des premiers temps
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Blockblind
· 08-01 03:29
Il est inévitable que le projet réussisse.
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LucidSleepwalker
· 07-31 21:44
Quel est l'intérêt de jouer avec un seuil aussi élevé !
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MEVVictimAlliance
· 07-29 05:44
Bon sang, la hausse du TVL est vraiment délicieuse.
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GasWaster
· 07-29 05:44
lmao dépensé plus en gas que dans les trades réels... le defi n'est toujours pas prêt pour les normies tbh
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SmartContractPhobia
· 07-29 05:43
La blockchain est vraiment trop difficile à jouer...
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DancingCandles
· 07-29 05:36
En regardant, je commence à avoir sommeil, ne t'agite pas.
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SandwichTrader
· 07-29 05:35
Cette application veut vraiment aller à Wall Street ?
DeETF : un nouveau chapitre DeFi allant du cercle des geeks à Wall Street
De la communauté geek à Wall Street : le chemin du développement de la Finance décentralisée et de l'ETF
Le secteur financier a vu émerger ces dernières années un terme à la mode — DeFi (Finance décentralisée). Il y a quelques années, lorsque des passionnés de technologie ont commencé à développer des outils financiers novateurs sur Ethereum, personne n'aurait pu prévoir que ces "petits jouets" attireraient finalement l'attention des géants de la finance traditionnelle.
En regardant la période de 2020 à 2021, la Finance décentralisée a émergé à une vitesse incroyable. À l'époque, la valeur totale verrouillée (TVL) du marché est passée de quelques milliards de dollars à un sommet de 178 milliards de dollars. Des protocoles au nom particulier comme un certain DEX connu et un certain protocole de prêt sont devenus des projets phares dans le monde de la cryptographie.
Cependant, pour la plupart des investisseurs ordinaires, la Finance décentralisée reste comme un labyrinthe rempli de dangers. Les opérations de portefeuille sont complexes, les contrats intelligents difficiles à comprendre, et il faut toujours se prémunir contre le risque de vol d'actifs par des hackers. Les données montrent que, même si la Finance décentralisée est si populaire, la proportion d'institutions d'investissement du marché financier traditionnel qui y participent réellement est de moins de 5 %. Les investisseurs souhaitent essayer, mais hésitent en raison de divers obstacles.
L'acuité des capitaux a conduit à la naissance de nouveaux outils. À partir de 2021, un nouvel outil spécifiquement conçu pour résoudre la question "comment investir facilement dans la Finance décentralisée" a émergé, il s'agit de l'ETF décentralisé (Decentralized ETF, abrégé DeETF). Il combine le concept des produits ETF du secteur financier traditionnel avec la transparence de la blockchain, conservant à la fois la commodité et la réglementation des fonds traditionnels, tout en tenant compte du potentiel de croissance élevé des actifs DeFi.
Le DeETF est comme un pont, reliant d'un côté le nouveau domaine de la Finance décentralisée avec un seuil d'entrée plus élevé, et de l'autre côté un large éventail d'investisseurs familiers avec les produits financiers traditionnels. Les institutions traditionnelles peuvent continuer à investir en utilisant des comptes financiers familiers, tandis que les passionnés de la blockchain peuvent facilement combiner leurs stratégies d'investissement comme s'ils jouaient à un jeu.
Finance décentralisée à ETF : l'émergence des ETF sur la chaîne
Exploration précoce (2017-2019) : Premières tentatives et opportunités potentielles
Entre 2017 et 2018, plusieurs projets précoces sur Ethereum ont montré pour la première fois la possibilité de la Finance décentralisée. Bien que l'écosystème de l'époque soit limité, des modèles financiers innovants tels que le prêt et les stablecoins ont attiré l'attention dans le milieu technologique.
À la fin de 2018 et au début de 2019, l'apparition d'un DEX bien connu a proposé un tout nouveau modèle de "market maker automatisé (AMM)", simplifiant le processus de transaction sur la blockchain. À la fin de 2019, la TVL de la Finance décentralisée était proche de 600 millions de dollars.
En même temps, certaines institutions financières traditionnelles avisées commencent à s'intéresser à la technologie blockchain, mais sont encore confrontées à la complexité technique. Bien que le concept de "DeETF" n'ait pas encore été clairement formulé à l'époque, le besoin d'un pont entre les fonds traditionnels et la Finance décentralisée s'est déjà manifesté.
Éruption du marché et formation du concept (2020-2021) : la veille de l'arrivée de DeETF
En 2020, la pandémie mondiale a poussé d'énormes capitaux à affluer vers le marché des cryptomonnaies. La Finance décentralisée a explosé durant cette période, avec une valeur totale verrouillée passant de 1 milliard de dollars à 178 milliards de dollars un an plus tard.
Les investisseurs affluent, le réseau Ethereum est gravement congestionné, avec des frais de transaction uniques dépassant même 100 dollars. De nouveaux modèles comme le minage de liquidités et les fermes de rendement rendent le marché bouillant, mais exposent également un énorme seuil de participation pour les utilisateurs.
Certaines entreprises financières traditionnelles commencent à saisir des opportunités. Par exemple, une société cotée canadienne a opéré une transformation en 2020, lançant des produits financiers qui suivent les protocoles DeFi mainstream, permettant aux utilisateurs de participer au monde DeFi simplement en opérant sur des bourses traditionnelles. L'apparition de ce type de produit marque la naissance officielle du concept de "DeETF".
En même temps, le domaine de la Finance décentralisée est également en action. Certains projets commencent à essayer de gérer directement des portefeuilles ETF de manière décentralisée à l'aide de contrats intelligents, mais ces tentatives sont encore à un stade précoce.
Restructuration du marché et maturité des modèles (2022-2023) : formalisation du DeETF
Début 2022, une série d'événements imprévus a presque détruit la confiance des investisseurs. Le TVL du marché de la Finance décentralisée est passé de 178 milliards de dollars à 40 milliards de dollars.
Les crises engendrent des opportunités. Les fluctuations du marché ont amené les gens à réaliser que le domaine de la Finance décentralisée a un besoin urgent d'outils d'investissement plus sûrs et plus transparents, ce qui a favorisé le développement et la maturité des DeETF. Pendant cette période, le "DeETF" a développé deux modèles clairs :
Renforcement des canaux financiers traditionnels : certaines institutions élargissent leur gamme de produits, lancent davantage d'ETP (produits négociés en bourse) solides et les listent sur des bourses traditionnelles. Ce modèle réduit considérablement le seuil de participation pour les investisseurs particuliers et est également apprécié par les institutions traditionnelles.
L'émergence des modèles décentralisés sur la chaîne : certaines plateformes en ligne sont officiellement lancées, permettant la gestion d'actifs et le trading de portefeuilles directement via des contrats intelligents. Ce type de plateforme ne nécessite pas de garde centralisée, les utilisateurs peuvent créer, échanger et ajuster leurs portefeuilles eux-mêmes, attirant particulièrement les utilisateurs natifs de la cryptographie et les investisseurs recherchant une transparence absolue.
Ces deux modes de développement parallèle rendent le champ DeETF progressivement clair : d'une part via des canaux financiers traditionnels, d'autre part en mettant l'accent sur une décentralisation totale et une transparence sur la chaîne.
Les avantages et les défis de DeETF
Développé jusqu'à présent, le DeETF montre des avantages uniques :
Tout en faisant face à des défis :
Malgré ces défis, le DeETF est considéré comme l'une des innovations majeures des marchés financiers futurs, brouillant les frontières entre les investisseurs traditionnels et le marché des cryptomonnaies, rendant la gestion d'actifs plus démocratique et intelligente.
L'émergence de nouveaux projets, la voie DeETF fleurit
D'un modèle unique à une exploration multiple
Après 2023, le DeETF entre dans une phase de "floraison de cent fleurs". Différent du modèle ETP unique des premières années, le DeETF évolue désormais selon deux voies :
Continuer à utiliser la logique financière traditionnelle, émettre des ETP via des bourses réglementées, et enrichir les catégories d'actifs de la Finance décentralisée.
Une plateforme DeETF entièrement décentralisée et purement basée sur la chaîne, plus agressive et plus proche de l'esprit de la cryptographie. Les utilisateurs n'ont besoin que d'un portefeuille de cryptomonnaies pour créer, échanger et gérer leurs portefeuilles d'actifs de manière autonome sur la chaîne.
Au cours des deux dernières années, certaines pionnières ont émergé dans le domaine des portefeuilles d'actifs natifs sur la chaîne. Certaines de ces plateformes soutiennent des stratégies de portefeuille à thèmes multiples, offrant aux utilisateurs une expérience de produit ETF "achat en un clic + traçable", tentant de résoudre le problème du seuil de gestion des portefeuilles de manière plus légère.
En ce qui concerne les chemins institutionnels, certaines entreprises financières traditionnelles tokenisent des actifs financiers traditionnels tels que le capital-investissement américain, les obligations d'entreprise et l'immobilier de manière conforme, et introduisent des investisseurs de premier plan sur le marché en chaîne. Bien que ce modèle ne soit pas directement appelé DeETF, sa structure de garde d'actifs combinés et son mécanisme KYC possèdent déjà des caractéristiques clés du DeETF.
Certaines plateformes proposent l'idée de "trading 24/7, sans intermédiaire, composition autonome par les utilisateurs", rompant ainsi avec le schéma traditionnel des ETF limités par les horaires de trading et les institutions de garde. Les données montrent qu'à la fin de 2024, le nombre de portefeuilles d'ETF en chaîne actifs sur certaines plateformes a déjà dépassé 1200, avec une valeur totale bloquée atteignant des dizaines de millions de dollars, devenant un outil important pour les utilisateurs natifs de la Finance décentralisée.
Dans le domaine de la gestion d'actifs spécialisée, certaines organisations commencent à standardiser et à regrouper les actifs DeFi, afin de fournir aux utilisateurs un portefeuille d'actifs DeFi de premier ordre "prêt à l'emploi", réduisant ainsi le risque de sélection des pièces individuelles.
On peut dire qu'à partir de 2023, le DeETF est passé d'une tentative unique à un écosystème de compétition diversifié, avec des projets de différentes trajectoires et positionnements fleurissant.
Nouvelle tendance des portefeuilles d'actifs intelligents
Au cours des dernières années, le secteur des DeETF a connu une évolution par étapes, passant de "la composition libre par soi-même" à "l'achat par un clic de portefeuilles prédéfinis". Certaines plateformes prônent un mécanisme de composition "au choix de l'utilisateur", tandis que d'autres privilégient une approche de produit "stratégie thématique", comme les paquets de blue chips GameFi, les compositions narratives L2, etc. Ces plateformes s'adressent principalement à des utilisateurs ayant déjà une base en recherche et investissement.
Mais il n'existe pas beaucoup de projets qui confient véritablement la "stratégie de portefeuille" à l'automatisation par algorithmes. Certains nouveaux projets tentent de rendre le DeETF plus "intelligent". Ils ne s'appuient pas sur des portefeuilles empilés sur la finance décentralisée traditionnelle, mais construisent un système de recommandation de répartition d'actifs piloté par l'IA. Les utilisateurs n'ont qu'à saisir leurs besoins, comme "rendement stable", "intérêt pour l'écosystème Ethereum" ou "préférence pour les actifs LST", et le système générera automatiquement un portefeuille recommandé basé sur les données historiques on-chain, la corrélation des actifs et des modèles de backtesting.
Ce concept est similaire aux services de Robo-advisor dans le monde de la finance traditionnelle, mais il a été transféré sur la blockchain et la logique de gestion d'actifs est réalisée au niveau des contrats.
En termes de sécurité des portefeuilles, certains projets de contrats intelligents supportent la composition des éléments, les poids, les variations dynamiques, etc., tous publiés en chaîne, permettant aux utilisateurs de suivre à tout moment le fonctionnement de la stratégie, évitant ainsi la "configuration en boîte noire" des outils d'agrégation DeFi traditionnels.
Cette trajectoire de produit pourrait représenter la prochaine étape de la plateforme DeETF, passant d'"outils structurels" à "assistant de recherche intelligent".
Évolution en fourche de la piste DeETF
Avec la structure des utilisateurs de cryptomonnaies passant d'une prédominance de transactions à un besoin de "gestion de portefeuille", le secteur des DeETF se divise progressivement en plusieurs voies de développement différentes :
Du point de vue de l'interaction utilisateur, l'ensemble du secteur commence à connaître une nouvelle tendance : une expérience de configuration d'actifs plus intelligente et plus automatisée. Certaines plateformes commencent à essayer d'introduire des modèles d'IA ou des moteurs de règles, générant dynamiquement des suggestions de configuration en fonction des objectifs des utilisateurs et des données on-chain, dans le but de réduire les barrières et d'améliorer l'efficacité.
Bien que chaque chemin soit encore à un stade précoce, de plus en plus de plateformes DeETF commencent à passer d'"outils purs" à "fournisseurs de stratégies", ce qui révèle également la logique d'évolution sous-jacente de l'ensemble du secteur de la gestion d'actifs cryptographiques : il ne s'agit pas seulement de décentralisation, mais aussi d'une expérience financière simplifiée et d'une réduction des barrières professionnelles.
Conclusion : DeETF redéfinit l'avenir de la gestion des actifs en chaîne
En examinant le parcours du développement de la Finance décentralisée, nous pouvons voir clairement une ligne directrice : des premières expérimentations de contrats intelligents à la construction de protocoles de trading et de prêt ouverts, jusqu'à provoquer des mouvements de capitaux à grande échelle, la Finance décentralisée a accompli en six ou sept ans ce que la finance traditionnelle a mis des décennies à réaliser. Et maintenant, le DeETF, en tant que "version améliorée de l'expérience utilisateur" de la Finance décentralisée, assume la tâche de promouvoir davantage et de réduire les barrières à l'entrée.
Les données montrent que, bien que la taille totale du secteur DeETF soit encore petite, son potentiel de croissance est énorme. Selon un rapport de recherche, le marché de la Finance décentralisée devrait passer de 32,36 milliards de dollars en 2025 à environ 1,558 billion de dollars en 2034, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 53,8 %. Cela signifie que, dans les 5 prochaines années, avec le développement rapide de la Finance décentralisée, le DeETF ne sera pas seulement une partie de l'écosystème DeFi, mais pourrait également devenir l'un des scénarios d'application les plus importants pour la gestion d'actifs en chaîne.
Aujourd'hui, nous avons déjà vu différents types d'explorateurs : des entreprises qui tentent de s'attaquer à la finance traditionnelle en émettant des produits ETP cryptographiques plus conformes et plus familiers ; des plateformes qui insistent sur l'autonomie en chaîne, mettant l'accent sur la combinaison libre et la transparence totale ; et quelques nouvelles forces qui, non seulement perpétuent l'esprit de décentralisation, mais introduisent également la construction de portefeuilles assistée par l'IA, tentant de rendre la gestion d'actifs en chaîne véritablement "intelligente et personnalisée".
Si l'on parle des solutions DeFi des premiers temps