Analyse approfondie du rendement réel et des risques de la stratégie de points à levier YT
Récemment, l'attention du marché sur l'écosystème Pendle a continué de croître, en particulier en ce qui concerne l'utilisation des actifs YT pour des stratégies de points de levier. Cet article prendra Ethena comme exemple pour explorer en profondeur le taux de rendement potentiel de cette stratégie et les risques associés.
Propriétés de levier des actifs YT et stratégie de points
Avec certains projets adoptant le mécanisme point pour décider de la distribution des récompenses ultérieures, la stratégie de points de levier YT devient progressivement populaire sur le marché. Les utilisateurs augmentent leur levier financier en achetant Pendle YT, ce qui leur permet d'obtenir plus de points et, en fin de compte, de recevoir une plus grande part lors de la distribution des récompenses.
L'effet de levier des actifs YT provient principalement de la conception du mécanisme de Pendle. Pendle transforme les certificats de tokens générant des intérêts en Principal Token (PT) et Yield Token (YT). YT représente la capacité de génération de revenus cumulés des actifs verrouillés pendant la durée de vie, détenir YT équivaut à posséder les droits de revenus des actifs natifs pour une période future.
Puisque YT ne contient que les droits de revenus et n'implique pas le capital, son prix est bien inférieur à celui d'un actif générateur de revenus complet. Cela permet aux investisseurs d'utiliser moins de fonds pour lever un plus grand volume de revenus d'actifs générateurs de revenus. Par exemple, lorsque le prix du marché de YT sUSDe Jul 25 est de 0,0161 USDe, 1 USDe peut acheter environ 62 YT, ce qui équivaut à obtenir les droits de revenus futurs de 62 USDe pour 66 jours.
Rendement attendu des points quantifiés
Pour évaluer la rentabilité de la stratégie de points à effet de levier YT, il est essentiel de savoir comment quantifier efficacement le rendement attendu des Points. Prenons l'exemple des points Sats d'Ethena, détenir 1 YT permet de gagner 30 points Sats par jour.
Pour calculer avec précision le rendement potentiel des points, il est nécessaire de prendre en compte les paramètres clés suivants :
Le total des points générés quotidiennement
Nombre de points déjà distribués
Le pourcentage d'airdrop prévu après la fin de la saison
Prix prévu pour la distribution des jetons
Prenons Ethena comme exemple, supposons que l'on investisse 10000 $ pour acheter des actifs YT-sUSDe, on peut obtenir environ 18,6 millions de points par jour. En combinant le prix actuel des tokens et le ratio total de récompense estimé, on peut calculer que la partie des récompenses d'airdrop correspondant aux points pourrait atteindre un rendement APY allant jusqu'à 415,8 %. En tenant compte des pertes potentielles dans la répartition des dividendes sUSDe, le rendement APY total est estimé à 393 %.
Stratégies pour réduire le risque de volatilité des rendements
Pour réduire le risque de volatilité du rendement de cette stratégie, plusieurs méthodes de couverture peuvent être envisagées :
Lorsque le prix des jetons est élevé, sécurisez le prix prévu lors de la distribution des bénéfices en vendant à découvert pour éviter le risque de fluctuation des prix.
Utiliser des plateformes d'échange Point OTC tierces pour encaisser à l'avance une partie de la valeur de l'airdrop lorsque le prix du Point est élevé.
En ce qui concerne la volatilité des rendements des dividendes de frais, il peut être envisagé de vendre à découvert des actifs majeurs tels que BTC, ETH, etc., afin d'atteindre un certain effet de couverture. Il convient également de prêter attention au produit Boros de Pendle, dont la fonction de couverture des risques de frais mérite d'être notée.
Dans l'ensemble, bien que la stratégie de points de levier YT offre un potentiel de rendement considérable, il est néanmoins nécessaire d'évaluer prudemment les différents facteurs de risque et de mettre en œuvre des mesures de gestion des risques appropriées. Les investisseurs doivent ajuster leur stratégie de manière flexible en fonction de leur situation personnelle et des évolutions du marché afin d'optimiser les rendements.
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MoonlightGamer
· 07-27 17:46
Voir le risque me donne le vertige
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RektRecorder
· 07-26 09:46
393 c'est très bien, je ne peux pas jouer~
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AirdropHustler
· 07-24 18:25
Le premium est trop élevé, gagner de l'argent n'est pas si simple.
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OnChain_Detective
· 07-24 18:10
vibes de drapeau rouge partout dans ce jeu de rendement yt... reste en sécurité anon
Analyse approfondie de la stratégie de points de levier YT : les rendements et les risques derrière un APY allant jusqu'à 393 %
Analyse approfondie du rendement réel et des risques de la stratégie de points à levier YT
Récemment, l'attention du marché sur l'écosystème Pendle a continué de croître, en particulier en ce qui concerne l'utilisation des actifs YT pour des stratégies de points de levier. Cet article prendra Ethena comme exemple pour explorer en profondeur le taux de rendement potentiel de cette stratégie et les risques associés.
Propriétés de levier des actifs YT et stratégie de points
Avec certains projets adoptant le mécanisme point pour décider de la distribution des récompenses ultérieures, la stratégie de points de levier YT devient progressivement populaire sur le marché. Les utilisateurs augmentent leur levier financier en achetant Pendle YT, ce qui leur permet d'obtenir plus de points et, en fin de compte, de recevoir une plus grande part lors de la distribution des récompenses.
L'effet de levier des actifs YT provient principalement de la conception du mécanisme de Pendle. Pendle transforme les certificats de tokens générant des intérêts en Principal Token (PT) et Yield Token (YT). YT représente la capacité de génération de revenus cumulés des actifs verrouillés pendant la durée de vie, détenir YT équivaut à posséder les droits de revenus des actifs natifs pour une période future.
Puisque YT ne contient que les droits de revenus et n'implique pas le capital, son prix est bien inférieur à celui d'un actif générateur de revenus complet. Cela permet aux investisseurs d'utiliser moins de fonds pour lever un plus grand volume de revenus d'actifs générateurs de revenus. Par exemple, lorsque le prix du marché de YT sUSDe Jul 25 est de 0,0161 USDe, 1 USDe peut acheter environ 62 YT, ce qui équivaut à obtenir les droits de revenus futurs de 62 USDe pour 66 jours.
Rendement attendu des points quantifiés
Pour évaluer la rentabilité de la stratégie de points à effet de levier YT, il est essentiel de savoir comment quantifier efficacement le rendement attendu des Points. Prenons l'exemple des points Sats d'Ethena, détenir 1 YT permet de gagner 30 points Sats par jour.
Pour calculer avec précision le rendement potentiel des points, il est nécessaire de prendre en compte les paramètres clés suivants :
Prenons Ethena comme exemple, supposons que l'on investisse 10000 $ pour acheter des actifs YT-sUSDe, on peut obtenir environ 18,6 millions de points par jour. En combinant le prix actuel des tokens et le ratio total de récompense estimé, on peut calculer que la partie des récompenses d'airdrop correspondant aux points pourrait atteindre un rendement APY allant jusqu'à 415,8 %. En tenant compte des pertes potentielles dans la répartition des dividendes sUSDe, le rendement APY total est estimé à 393 %.
Stratégies pour réduire le risque de volatilité des rendements
Pour réduire le risque de volatilité du rendement de cette stratégie, plusieurs méthodes de couverture peuvent être envisagées :
Lorsque le prix des jetons est élevé, sécurisez le prix prévu lors de la distribution des bénéfices en vendant à découvert pour éviter le risque de fluctuation des prix.
Utiliser des plateformes d'échange Point OTC tierces pour encaisser à l'avance une partie de la valeur de l'airdrop lorsque le prix du Point est élevé.
En ce qui concerne la volatilité des rendements des dividendes de frais, il peut être envisagé de vendre à découvert des actifs majeurs tels que BTC, ETH, etc., afin d'atteindre un certain effet de couverture. Il convient également de prêter attention au produit Boros de Pendle, dont la fonction de couverture des risques de frais mérite d'être notée.
Dans l'ensemble, bien que la stratégie de points de levier YT offre un potentiel de rendement considérable, il est néanmoins nécessaire d'évaluer prudemment les différents facteurs de risque et de mettre en œuvre des mesures de gestion des risques appropriées. Les investisseurs doivent ajuster leur stratégie de manière flexible en fonction de leur situation personnelle et des évolutions du marché afin d'optimiser les rendements.