Les risques macroéconomiques aggravent la Fluctuation du marché, l'engouement des fonds ne peut dissimuler les inquiétudes structurelles.

Récemment, de nouvelles variables ont émergé dans l'environnement macroéconomique, entraînant une intensification des fluctuations du marché. La dégradation des notations de crédit, les ajustements des politiques tarifaires et l'incertitude entourant les projets de loi sur la réduction d'impôts ont tous contribué à faire grimper les rendements des obligations américaines, exerçant une pression sur le marché boursier et le marché des cryptomonnaies.

Malgré cela, la situation des fonds présente toujours des signaux positifs. Les flux de capitaux dans les ETF de cryptomonnaies sont forts, avec une entrée importante de 2,8 milliards de dollars cette semaine. Pendant ce temps, le marché des stablecoins a également enregistré une augmentation de 2,3 milliards, montrant qu'il y a de nouveaux acheteurs sur le marché. La prime hors-bourse est revenue à un niveau de 100%, reflétant un réchauffement de la demande.

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Cependant, il y a un certain écart entre le prix et les fondamentaux. Le prix du Bitcoin continue d'augmenter, mais les données on-chain montrent que la structure des adresses de détention n'a pas beaucoup changé. Cet écart pourrait indiquer que le marché est confronté à un risque de correction.

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À moyen et long terme, les politiques de stimulation fiscale américaines et les attentes de baisse des taux d'intérêt continueront de soutenir les actifs risqués. Cependant, il faut rester vigilant face aux défis potentiels à la position hégémonique du dollar.

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À cet égard, il est conseillé aux investisseurs d'adopter une stratégie relativement défensive :

1. Faites attention à la performance du niveau de support du Bitcoin près de 103 000 $.
2. Suivez de près la tendance des investisseurs institutionnels, comme le rythme d’achat d’une entreprise bien connue.
3. Suivre les variations de force relative entre les principales cryptomonnaies telles qu'Ethereum/Bitcoin, Solana/Bitcoin, etc.
4. Augmenter l’allocation aux actifs autres que le dollar américain pour diversifier le risque.

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Dans l’ensemble, le marché est peut-être entré dans une phase de forte volatilité. Les investisseurs doivent saisir les opportunités tout en accordant plus d’attention à la prévention des risques et en gardant une attitude prudente.