Les flux de capitaux vers l'ETF Ethereum Spot sont forts, le seuil de 4 milliards de dollars a été franchi.

Depuis son lancement, l'ETF Spot Ethereum a montré une dynamique de croissance remarquable. Au 23 juin, les flux nets cumulés de ces produits ont déjà dépassé les 4 milliards de dollars, et cet exploit a été réalisé en seulement 11 mois.

Ces produits ETF ont été lancés sur le marché pour la première fois le 23 juillet de l’année dernière. Après 216 jours de négociation, au 30 mai, leur flux net cumulé avait atteint 3 milliards de dollars. Fait surprenant, en seulement 15 jours de négociation suivants, ces produits ont attiré 1 milliard de dollars supplémentaires. À la clôture du 23 juin, leur montant total de souscription nette avait grimpé à 4,01 milliards de dollars.

Il est à noter que ces 15 derniers jours de négociation, bien qu'ils ne représentent que 6,5 % de l'ensemble de l'historique des transactions, ont contribué à 25 % du total des fonds investis jusqu'à présent, montrant une accélération significative du flux de capitaux.

Parmi les principaux moteurs de cette croissance, le fonds iShares Ethereum Trust (ETHA) se classe au premier rang avec des flux totaux de 5,31 milliards de dollars, suivi de près par le FETH d'une plateforme de trading, qui a contribué à hauteur de 1,65 milliard de dollars, tandis que l'ETHW de Bitwise a augmenté de 346 millions de dollars.

En parallèle, le trust traditionnel en Éther (converti en ETF lors de son lancement) d'une certaine plateforme a enregistré des sorties de fonds de 4,28 milliards de dollars au cours de la même période. Cette situation de flux opposés met en évidence un changement évident dans les préférences des investisseurs.

Les données sur les flux de fonds quotidiens confirment davantage cette tendance. Rien qu'en une journée, le 11 juin, l'ETHA a attiré plus de 160 millions de dollars de fonds. Entre le 30 mai et le 23 juin, ce trust a enregistré cinq jours de transactions avec des flux de fonds quotidiens dépassant 100 millions de dollars, montrant une forte capacité d'attraction de capitaux.

ETHA et FETH facturent des frais de gestion de 0,25 %, ce qui est équivalent à la médiane de l'industrie et significativement inférieur au taux de 2,5 % d'ETHE. Cette stratégie de tarification compétitive, couplée à des relations établies sur le marché primaire, continue d'attirer des flux de capitaux vers ces nouveaux produits ETF.

Les experts de l'industrie analysent que les trois principaux facteurs ayant contribué à l'augmentation des flux de capitaux en juin sont les suivants : tout d'abord, la reprise du prix de l'ETH par rapport au BTC ; ensuite, les directives fiscales plus claires de l'IRS concernant les revenus de staking dans les ETF de fiducie ; enfin, les opérations de rééquilibrage à grande échelle réalisées par les investisseurs en allocation d'actifs ont également joué un rôle d'amplification. Ces investisseurs ont tendance à considérer l'Ethereum comme une extension de leur portefeuille, plutôt que comme un simple pari spéculatif.

Avec l'approche de la date limite de soumission des formulaires 13F pour le prochain trimestre à la mi-juillet, nous pourrons mieux comprendre si les gestionnaires d'investissement professionnels ont rejoint cette vague d'afflux de capitaux. Les données au 31 mars montrent que ces investisseurs institutionnels ne représentent pas moins de 33 % des actifs des ETF Spot Éther, ce qui signifie qu'il y a encore beaucoup de marge pour une participation institutionnelle.

Avec la préférence continue des investisseurs de détail pour les produits ETF à faibles frais, la large participation des investisseurs institutionnels pourrait apporter plus de liquidité et de stabilité au marché. À l'avenir, avec une clarification supplémentaire de l'environnement réglementaire et un approfondissement de l'éducation du marché, nous pourrions voir davantage d'investisseurs institutionnels entrer dans ce domaine, ce qui pourrait favoriser le développement ultérieur du marché des ETF Ethereum.