Observación profunda sobre las monedas estables descentralizadas: la competencia aún no ha terminado, ¿quién podrá coronarse campeón?
Las monedas estables son una infraestructura fundamental en el ecosistema de las criptomonedas, aclamadas como el "Santo Grial" del mundo cripto. Sin embargo, actualmente el mercado de las monedas estables sigue siendo dominado por proyectos centralizados, y las monedas estables descentralizadas enfrentan numerosos desafíos. Este artículo analizará en profundidad el estado actual de la pista de monedas estables, los principales actores y las tendencias de desarrollo futuro.
El camino de la Descentralización de las monedas estables
Las monedas estables se pueden dividir en dos categorías: centralizadas y descentralizadas, según si están aisladas del riesgo de centralización. Siempre que no sean completamente descentralizadas, es inevitable enfrentar el riesgo de incumplimiento que conlleva la centralización. En un contexto de regulación cada vez más estricta, la propiedad de descentralización es especialmente importante para las monedas estables.
Actualmente, el mercado de monedas estables está dominado por monedas estables centralizadas como USDT y USDC, que representan el 91.6% de la participación. Mientras tanto, las principales monedas estables descentralizadas como DAI y FRAX también utilizan monedas estables centralizadas como colateral, lo que dificulta escapar completamente del riesgo centralizado.
La importancia de las monedas estables de Descentralización radica en:
Recuperar el derecho a acuñar monedas monopolizado por instituciones centralizadas
Evitar estar sujeto a la intervención de fuerzas centralizadas
Satisfacer las necesidades de los usuarios sensibles al riesgo de centralización
El dilema del desarrollo de las monedas estables
Para que las monedas estables tengan éxito, necesitan superar ciertas limitaciones de escala para lograr un ciclo positivo. Las monedas estables de pequeña escala enfrentan las siguientes desventajas:
Pocas monedas, altos costos de transacción
Falta de liquidez, gran deslizamiento
Difícil atraer grandes fondos.
La moneda estable es un negocio de economías de escala. La falta de escala dificulta cubrir los costos de mantenimiento, enfrentando un riesgo de colapso a largo plazo. Sin embargo, una vez que la escala es demasiado grande, puede atraer la atención regulatoria y caer en la trampa de "las alas de Ícaro".
Estructura del campo de las monedas estables
Actualmente, la industria de las monedas estables muestra una estructura de estratificación clara:
USDT, USDC y otros como "monedas de alta energía" de alta liquidez
Otras monedas estables pequeñas actúan como "moneda amplia", dependiendo de las monedas estables principales para proporcionar liquidez.
La mayoría de las monedas estables pequeñas se han convertido en sistemas de préstamo, lo que dificulta la creación de actividades económicas únicas.
Los principales tipos de moneda estable incluyen:
moneda estable centralizada respaldada por fiat ( USDT, USDC, etc. )
Algoritmo de reequilibrio ( Ampleforth etc. )
Restricción de circulación (FEI y )
moneda estable ( Terra, FRAX, etc. )
Exceso de colateral (DAI, LUSD, etc. )
Entre ellos, las monedas estables centralizadas tienen ventajas evidentes en términos de escala y eficiencia, mientras que las monedas estables algorítmicas enfrentan desafíos severos.
Análisis de los principales proyectos de moneda estable descentralizada
Actualmente, los principales proyectos de moneda estable descentralizada incluyen:
Liquity(LUSD): completamente Descentralización, pero la escala es difícil de ampliar
Inverse Finance(DOLA): diseño innovador, pero el costo de los préstamos es demasiado alto
RAI: Desvinculado del anclaje del dólar, pero es difícil establecer un consenso
Estos proyectos tienen cada uno su innovación, pero ninguno ha logrado formar una ventaja abrumadora.
Conclusión
El panorama de las monedas estables ya se ha formado basicamente, con las monedas estables centralizadas ocupando la posición dominante. Aunque las monedas estables descentralizadas enfrentan desafíos, todavía tienen un valor y un espacio de desarrollo únicos. La competencia en el futuro será aún más intensa, y la innovación será la clave para ganar.
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Web3ProductManager
· hace1h
mirando los datos de cohorte, la curva de retención de dai sigue muy por detrás de usdc... problemático, para ser honesto
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GateUser-5854de8b
· 08-13 21:40
¿Moneda estable? ¡Es USDT!
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AirdropHunter007
· 08-13 21:26
Son todos trampas de cocodrilo
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ChainSherlockGirl
· 08-13 21:20
Otra clásica carrera de pez grande comiendo pez pequeño, el 91% del territorio ha dejado a USDT satisfecho, ¿verdad?
Análisis de la pista de monedas estables descentralizadas: oportunidades y desafíos coexistentes
Observación profunda sobre las monedas estables descentralizadas: la competencia aún no ha terminado, ¿quién podrá coronarse campeón?
Las monedas estables son una infraestructura fundamental en el ecosistema de las criptomonedas, aclamadas como el "Santo Grial" del mundo cripto. Sin embargo, actualmente el mercado de las monedas estables sigue siendo dominado por proyectos centralizados, y las monedas estables descentralizadas enfrentan numerosos desafíos. Este artículo analizará en profundidad el estado actual de la pista de monedas estables, los principales actores y las tendencias de desarrollo futuro.
El camino de la Descentralización de las monedas estables
Las monedas estables se pueden dividir en dos categorías: centralizadas y descentralizadas, según si están aisladas del riesgo de centralización. Siempre que no sean completamente descentralizadas, es inevitable enfrentar el riesgo de incumplimiento que conlleva la centralización. En un contexto de regulación cada vez más estricta, la propiedad de descentralización es especialmente importante para las monedas estables.
Actualmente, el mercado de monedas estables está dominado por monedas estables centralizadas como USDT y USDC, que representan el 91.6% de la participación. Mientras tanto, las principales monedas estables descentralizadas como DAI y FRAX también utilizan monedas estables centralizadas como colateral, lo que dificulta escapar completamente del riesgo centralizado.
La importancia de las monedas estables de Descentralización radica en:
El dilema del desarrollo de las monedas estables
Para que las monedas estables tengan éxito, necesitan superar ciertas limitaciones de escala para lograr un ciclo positivo. Las monedas estables de pequeña escala enfrentan las siguientes desventajas:
La moneda estable es un negocio de economías de escala. La falta de escala dificulta cubrir los costos de mantenimiento, enfrentando un riesgo de colapso a largo plazo. Sin embargo, una vez que la escala es demasiado grande, puede atraer la atención regulatoria y caer en la trampa de "las alas de Ícaro".
Estructura del campo de las monedas estables
Actualmente, la industria de las monedas estables muestra una estructura de estratificación clara:
La mayoría de las monedas estables pequeñas se han convertido en sistemas de préstamo, lo que dificulta la creación de actividades económicas únicas.
Los principales tipos de moneda estable incluyen:
Entre ellos, las monedas estables centralizadas tienen ventajas evidentes en términos de escala y eficiencia, mientras que las monedas estables algorítmicas enfrentan desafíos severos.
Análisis de los principales proyectos de moneda estable descentralizada
Actualmente, los principales proyectos de moneda estable descentralizada incluyen:
Estos proyectos tienen cada uno su innovación, pero ninguno ha logrado formar una ventaja abrumadora.
Conclusión
El panorama de las monedas estables ya se ha formado basicamente, con las monedas estables centralizadas ocupando la posición dominante. Aunque las monedas estables descentralizadas enfrentan desafíos, todavía tienen un valor y un espacio de desarrollo únicos. La competencia en el futuro será aún más intensa, y la innovación será la clave para ganar.