Diálogo con Stewart, Director de Investigación de Inversiones de Primera Clase

Como un antiguo fanático de primera clase, invité a su director de investigación y análisis, Stewart, a hablar sobre cómo lograron una inversión de 1000 veces en AAVE en el último ciclo, así como sobre los cambios en la filosofía de "inversión en valor" en este ciclo. También discutimos la metodología para encontrar Alpha en este ciclo y resumimos algunos puntos que me impresionaron.

A continuación se presentan los principales puntos destacados de la conversación:

Estrategia de inversión

• El tamaño del fondo de primera clase es de varios millones de dólares, y cada gerente de inversiones no gestiona más de 10 posiciones.
• Principalmente invierte en altcoins, se espera que los rendimientos superen a BTC
• No hay líneas de retroceso obligatorias, solo se venderá si la tendencia de desarrollo del proyecto empeora.
• La lógica de negociación es buen proyecto + buen precio, mantener a largo plazo.

Metodología de inversión para capturar 1000 veces AAVE

• Marco de juicio: Comprar y mantener según los fundamentos del proyecto y un precio adecuado.
• Análisis fundamental: El proyecto avanza cada vez mejor hacia los objetivos establecidos.
• Proceso de inversión en AAVE:
  1. Comenzar la selección de proyectos en junio de 2019

2. Análisis de la demanda, escala de la demanda, capacidad para satisfacer la demanda
3. Seguimiento continuo del desarrollo del proyecto
4. Cuando AAVE cambie al modo de piscina de pares, se decidirá abrir una posición.
5. Vendido entre 500-600 dólares en febrero-marzo de 2021

• Juicio sobre el precio adecuado:
  1. Proyectos conceptuales: techo alto, el impulso del capital determina la altura
  2. Proyectos de tipo empresarial:
     • Vieja pista: comparación de métodos, referencia de datos de proyectos líderes / relación de capitalización de mercado
     • Nueva pista: fijación de precios por los líderes, difícil de valorar con precisión

Características de esta ronda de Alpha

• Característica Alpha de la última ronda:

  1. Pioneros o líderes en nuevas áreas
  2. Hay bonitos datos comerciales que lo respaldan

• Esta ronda de características Alpha:

  • Difícil de juzgar, solo puede haber un mercado local.
  • Se observa que MEME, Inscripción y SOLANA tienen un buen desempeño
  • Cambio en la metodología de inversión: ya no se trata de ver qué usará el mercado, sino de pensar en qué el mercado especulará.

Cómo no perderse nunca las novedades

• Ya no estoy obsesionado con la inversión en valor desde el punto de vista mental.
• Cambio en la lógica de pensamiento: enfócate en qué va a especular el mercado, en lugar de la aplicación real.
• En la acción, hay que participar o observar para acumular muestras.

Lista de cosas que dejar de hacer

1. No tengas más prejuicios, no te aferres a los puntos centrales de la estructura de inversión anterior.
2. No hagas trading impulsivo, evita comprar por impulso

Traders recomendados para seguir

1. Café de lujo para los jefes de primera clase:

   • Capacidad compuesta integral
   • Pensar en los principios fundamentales
   • Puede ir en contra de la naturaleza humana, no FOMO

2. Kevin Zhou de Galois Capital:

   • Las decisiones de trading provienen de un pensamiento cuantitativo y preciso.
   • Recomiendo escuchar su entrevista en el podcast con Jason Choi y Laura Shin.

Cuenta de Twitter que debes leer

@fishkiller
@nake13
@mindaoyang

Fuente de información importante de la industria

Si solo puedes elegir un sitio web: ChainFeeds

Escrito al final

Este ciclo de cambios en el entorno del mercado y la pérdida de nuevas tendencias nos han llevado a reflexionar y buscar nuevas formas de inversión en valor. Aunque no sabemos qué sucederá en la segunda mitad del mercado alcista, a través de un diálogo constante, participación, prueba y error, y observación, es posible que estemos muy cerca de esa "cosa".