Informe de análisis profundo sobre la reestaca y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de señales basada en POS de Ethereum, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta la fecha, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división del trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan capital y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de staking líquidos ( LST ) permiten a los poseedores de Ethereum hacer staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y las posibles ganancias, también conlleva una complejidad y riesgos más altos. Una vez que los LST están bloqueados en un protocolo de staking específico, no pueden ser utilizados para transacciones o como garantía para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, los tokens de re-staking líquidos ( LRT ) han surgido.
LRT desbloquea la liquidez de LST a través del proceso de reinstake, y aumenta los beneficios potenciales introduciendo un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por utilizar un protocolo de reinstake de liquidez específico, en lugar de depositar LST directamente, lo que permite mantener una mayor flexibilidad.
La implementación de la re-stake no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estos medios técnicos, la re-stake puede contribuir a la seguridad y descentralización de la red blockchain al mismo tiempo que mejora la eficiencia en el uso del capital.
Las autoridades regulatorias mantienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a que los países tienen diferentes posiciones legales sobre los activos criptográficos, los organismos reguladores encuentran difícil aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, hay un problema significativo de protección al inversor; el staking de criptomonedas implica altos riesgos y los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, además de que la alta volatilidad del mercado puede hacer que el capital de los inversores se evapore rápidamente, por lo que es necesario proporcionar advertencias de riesgo adecuadas y medidas de protección. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros crímenes financieros; el anonimato de las criptomonedas dificulta el seguimiento de los fondos, obstaculizando los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que puede llevar a la manipulación de precios del mercado y dañar la equidad e integridad del mercado. Finalmente, el staking depende de procesos técnicos y operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden resultar en pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y los organismos reguladores deben asegurarse de que las plataformas de staking adopten medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y confiabilidad del sistema.
Comparación entre el ETF de Bitcoin de Hong Kong y el de Estados Unidos
Los ETFs de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado custodia los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, y atrae principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia conforme a la normativa para almacenar activos de Bitcoin, apoyando suscripciones en especie y suscripciones en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio, diversificando así a los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de balizas basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de balizas con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso si se pasa de PoW a PoS, no significa que ya no sea necesario "trabajar" para ejecutar nodos, simplemente que antes el trabajo no requería un permiso de acceso, ahora primero necesitas gastar dinero para "comprar" una calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para activar un validador, lo que te da la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el stake de Ethereum en dos roles: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→Staking como servicio→Staking conjunto→Staking líquido→Staking descentralizado→Re-staking
Staking nativo: Poner dinero propio, operar el nodo uno mismo, y ser responsable de todo el mantenimiento y costos de hardware y software del cliente.
Beneficios:
Más seguro y descentralizado para la red de Ethereum.
2.Gana un 100% de beneficios por stake, sin intermediarios.
Desventajas:
Barrera técnica, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento y al menos 10MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas de software, hardware o red que causen inestabilidad en los nodos, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, se necesita gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de manera periódica.
Stake como servicio: Solo aporta dinero para convertirse en validador, mientras que un tercero se encarga de ejecutar el trabajo del nodo.
Beneficios: se eliminan las barreras tecnológicas, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se requiere stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que se necesite confiar las claves privadas y las frases de recuperación a un tercero.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, que representa una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varios individuos se juntan para agrupar 32 ETH y obtener la calificación de validador, siendo un tercero el encargado de operar el nodo, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. En consecuencia, las ganancias obtenidas por la operación del nodo también se distribuyen según la proporción del capital en stake de todos.
Beneficios:
Se elimina la barrera técnica, solo se necesita dinero y no esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
Desventajas:
A pesar de que el umbral de inversión ha disminuido, los fondos siguen estando bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación, si el software, hardware o red de un tercero presenta problemas, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será sancionado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario dejar la clave privada y la frase de recuperación en custodia.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, ya se han resuelto básicamente los tres grandes obstáculos técnicos, de hardware y de financiación, y parece estar cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados anteriormente ocupa los fondos del validador, y como nodo de Ethereum, la entrada y salida diarias requieren hacer cola, por lo que no es posible acceder a los fondos de manera inmediata, especialmente en el staking conjunto. Así que esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Stake de liquidez ( LST ): Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encarga de ejecutar el nodo, y la plataforma otorgará 1:1 stETH para liberar la liquidez, representando cierta plataforma, cierta plataforma, cierta plataforma.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Desventajas:
Problemas de confiscación, si el software, hardware o red de un tercero presenta problemas, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no lo será.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, que representa una amenaza para la seguridad de Ethereum. ( El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección del ámbito del stake ).
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso para operadores de terceros.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral de 32 ETH.
No es necesario que la liquidez esté bloqueada, lo que aumenta la tasa de uso del capital.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de que el depósito de los usuarios sea confiscado y mejorar la seguridad de Ethereum.
Desventaja: ceder un poco de beneficio a un tercero.
Introducción a la stake
El concepto de re-staking ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de prueba de participación PoS(. En un sistema PoS, los fondos de staking se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso; en comparación con la prueba de trabajo PoW) tradicional, PoS se centra más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha ido en aumento, lo que ha generado la necesidad de re-staking.
![ReStaking( y análisis profundo del ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
El propósito del stake es permitir que los usuarios coloquen ciertos fondos como garantía para convertirse en nodos, a fin de mantener la seguridad de un proyecto y así generar ganancias. Si un nodo actúa de manera maliciosa, se le confiscará la garantía. Por lo tanto, no solo las cadenas POS requieren stake para garantizar la seguridad; los puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, etc., también necesitan stake para asegurar la seguridad de los participantes, un término técnico se llama AVS Servicio de Verificación Activa.
Para los desarrolladores del proyecto, el objetivo de stake ) Staking ( es garantizar la seguridad. Para los usuarios, el objetivo del stake es obtener ganancias, por lo que la relación entre los fondos y el proyecto es de 1:1. Es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, necesita encontrar una manera de hacer que los usuarios inviertan dinero real para garantizar la seguridad desde cero. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los desarrolladores del proyecto deben competir por los fondos limitados de stake en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir invertir sus fondos limitados en proyectos limitados para obtener un retorno limitado.
Re-staking ) es esencialmente establecer un fondo de staking compartido, permitiendo que una cantidad de fondos garantice la seguridad a múltiples proyectos al mismo tiempo, logrando así un efecto de aprovechar al máximo los recursos, transformando la relación de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos excesivos y también alivia la presión sobre los proyectos para competir por los fondos de staking. Por ejemplo, ahora la gente elige poner fondos en staking en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una fuerte seguridad, pero otros proyectos aún deben establecer su propio AVS, así que se puede buscar la manera de que otras aplicaciones también hereden y compartan la seguridad de Ethereum.
( El principio técnico del stake adicional
Al discutir los principios técnicos de la re-stake, necesitamos entender cómo se implementa en la red de blockchain. La tecnología de re-stake se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. A nivel técnico, la re-stake involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han stakeado activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original ) como stETH###. El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-stake, asegurando que el estado de staking de los activos de los usuarios pueda ser validado y rastreado en la cadena.
- Interoperabilidad entre protocolos(Interoperabilidad entre protocolos)
El re-stake requiere la circulación de activos de staking entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los diferentes sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Esto es crucial para lograr el re-stake de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un fuerte soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia en la transferencia de activos.
- Extensión del algoritmo de consenso (Consensus Algorithm Extension)
En un sistema POS, el re-staking puede requerir la modificación o expansión del algoritmo de consenso existente para apoyar nuevos mecanismos de staking y verificación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-staking. Al ajustar o expandir el algoritmo de consenso existente, se pueden soportar nuevas conductas de staking y re-staking, mientras se mantiene la descentralización y seguridad de la red.
- Gobernanza en cadena y ejecución automatizada(On-chain Governance and Automated Execution)
Los contratos inteligentes también permiten la gobernanza en cadena, es decir, ejecutar automáticamente los términos del contrato a través del código, gestionando diversas condiciones y reglas en el proceso de re-stake. La gobernanza en cadena y la ejecución automatizada administran automáticamente las reglas y términos en el proceso de re-stake a través de contratos inteligentes, lo que hace que las operaciones de re-stake.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
16 me gusta
Recompensa
16
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
ResearchChadButBroke
· hace23h
No tengo confianza en LST, el riesgo es alto.
Ver originalesResponder0
JustHereForMemes
· hace23h
Comercio de criptomonedas hasta vomitar, con un riesgo tan alto, ¿quién se atreve a jugar?
Ver originalesResponder0
TokenomicsTinfoilHat
· hace23h
Otra vez se está especulando sobre LST... cuanto más pools de staking haya, más peligroso será.
Análisis del principio técnico del nuevo stake y estudio profundo del ETF de activos virtuales en Hong Kong
Informe de análisis profundo sobre la reestaca y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de señales basada en POS de Ethereum, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta la fecha, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división del trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan capital y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de staking líquidos ( LST ) permiten a los poseedores de Ethereum hacer staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y las posibles ganancias, también conlleva una complejidad y riesgos más altos. Una vez que los LST están bloqueados en un protocolo de staking específico, no pueden ser utilizados para transacciones o como garantía para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, los tokens de re-staking líquidos ( LRT ) han surgido.
LRT desbloquea la liquidez de LST a través del proceso de reinstake, y aumenta los beneficios potenciales introduciendo un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por utilizar un protocolo de reinstake de liquidez específico, en lugar de depositar LST directamente, lo que permite mantener una mayor flexibilidad.
La implementación de la re-stake no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estos medios técnicos, la re-stake puede contribuir a la seguridad y descentralización de la red blockchain al mismo tiempo que mejora la eficiencia en el uso del capital.
Las autoridades regulatorias mantienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a que los países tienen diferentes posiciones legales sobre los activos criptográficos, los organismos reguladores encuentran difícil aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, hay un problema significativo de protección al inversor; el staking de criptomonedas implica altos riesgos y los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, además de que la alta volatilidad del mercado puede hacer que el capital de los inversores se evapore rápidamente, por lo que es necesario proporcionar advertencias de riesgo adecuadas y medidas de protección. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros crímenes financieros; el anonimato de las criptomonedas dificulta el seguimiento de los fondos, obstaculizando los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que puede llevar a la manipulación de precios del mercado y dañar la equidad e integridad del mercado. Finalmente, el staking depende de procesos técnicos y operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden resultar en pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y los organismos reguladores deben asegurarse de que las plataformas de staking adopten medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y confiabilidad del sistema.
Comparación entre el ETF de Bitcoin de Hong Kong y el de Estados Unidos
Los ETFs de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado custodia los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, y atrae principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia conforme a la normativa para almacenar activos de Bitcoin, apoyando suscripciones en especie y suscripciones en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio, diversificando así a los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de balizas basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de balizas con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso si se pasa de PoW a PoS, no significa que ya no sea necesario "trabajar" para ejecutar nodos, simplemente que antes el trabajo no requería un permiso de acceso, ahora primero necesitas gastar dinero para "comprar" una calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para activar un validador, lo que te da la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el stake de Ethereum en dos roles: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→Staking como servicio→Staking conjunto→Staking líquido→Staking descentralizado→Re-staking
Staking nativo: Poner dinero propio, operar el nodo uno mismo, y ser responsable de todo el mantenimiento y costos de hardware y software del cliente.
2.Gana un 100% de beneficios por stake, sin intermediarios.
Barrera técnica, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento y al menos 10MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas de software, hardware o red que causen inestabilidad en los nodos, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, se necesita gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de manera periódica.
Stake como servicio: Solo aporta dinero para convertirse en validador, mientras que un tercero se encarga de ejecutar el trabajo del nodo.
Beneficios: se eliminan las barreras tecnológicas, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se requiere stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que se necesite confiar las claves privadas y las frases de recuperación a un tercero.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, que representa una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varios individuos se juntan para agrupar 32 ETH y obtener la calificación de validador, siendo un tercero el encargado de operar el nodo, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. En consecuencia, las ganancias obtenidas por la operación del nodo también se distribuyen según la proporción del capital en stake de todos.
Se elimina la barrera técnica, solo se necesita dinero y no esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
A pesar de que el umbral de inversión ha disminuido, los fondos siguen estando bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación, si el software, hardware o red de un tercero presenta problemas, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será sancionado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario dejar la clave privada y la frase de recuperación en custodia.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, ya se han resuelto básicamente los tres grandes obstáculos técnicos, de hardware y de financiación, y parece estar cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados anteriormente ocupa los fondos del validador, y como nodo de Ethereum, la entrada y salida diarias requieren hacer cola, por lo que no es posible acceder a los fondos de manera inmediata, especialmente en el staking conjunto. Así que esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Stake de liquidez ( LST ): Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encarga de ejecutar el nodo, y la plataforma otorgará 1:1 stETH para liberar la liquidez, representando cierta plataforma, cierta plataforma, cierta plataforma.
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Problemas de confiscación, si el software, hardware o red de un tercero presenta problemas, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no lo será.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, que representa una amenaza para la seguridad de Ethereum. ( El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección del ámbito del stake ).
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso para operadores de terceros.
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral de 32 ETH.
No es necesario que la liquidez esté bloqueada, lo que aumenta la tasa de uso del capital.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de que el depósito de los usuarios sea confiscado y mejorar la seguridad de Ethereum.
Introducción a la stake
El concepto de re-staking ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de prueba de participación PoS(. En un sistema PoS, los fondos de staking se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso; en comparación con la prueba de trabajo PoW) tradicional, PoS se centra más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha ido en aumento, lo que ha generado la necesidad de re-staking.
![ReStaking( y análisis profundo del ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
El propósito del stake es permitir que los usuarios coloquen ciertos fondos como garantía para convertirse en nodos, a fin de mantener la seguridad de un proyecto y así generar ganancias. Si un nodo actúa de manera maliciosa, se le confiscará la garantía. Por lo tanto, no solo las cadenas POS requieren stake para garantizar la seguridad; los puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, etc., también necesitan stake para asegurar la seguridad de los participantes, un término técnico se llama AVS Servicio de Verificación Activa.
Para los desarrolladores del proyecto, el objetivo de stake ) Staking ( es garantizar la seguridad. Para los usuarios, el objetivo del stake es obtener ganancias, por lo que la relación entre los fondos y el proyecto es de 1:1. Es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, necesita encontrar una manera de hacer que los usuarios inviertan dinero real para garantizar la seguridad desde cero. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los desarrolladores del proyecto deben competir por los fondos limitados de stake en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir invertir sus fondos limitados en proyectos limitados para obtener un retorno limitado.
Re-staking ) es esencialmente establecer un fondo de staking compartido, permitiendo que una cantidad de fondos garantice la seguridad a múltiples proyectos al mismo tiempo, logrando así un efecto de aprovechar al máximo los recursos, transformando la relación de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos excesivos y también alivia la presión sobre los proyectos para competir por los fondos de staking. Por ejemplo, ahora la gente elige poner fondos en staking en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una fuerte seguridad, pero otros proyectos aún deben establecer su propio AVS, así que se puede buscar la manera de que otras aplicaciones también hereden y compartan la seguridad de Ethereum.
( El principio técnico del stake adicional
Al discutir los principios técnicos de la re-stake, necesitamos entender cómo se implementa en la red de blockchain. La tecnología de re-stake se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. A nivel técnico, la re-stake involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han stakeado activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original ) como stETH###. El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-stake, asegurando que el estado de staking de los activos de los usuarios pueda ser validado y rastreado en la cadena.
- Interoperabilidad entre protocolos(Interoperabilidad entre protocolos)
El re-stake requiere la circulación de activos de staking entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los diferentes sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Esto es crucial para lograr el re-stake de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un fuerte soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia en la transferencia de activos.
- Extensión del algoritmo de consenso (Consensus Algorithm Extension)
En un sistema POS, el re-staking puede requerir la modificación o expansión del algoritmo de consenso existente para apoyar nuevos mecanismos de staking y verificación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-staking. Al ajustar o expandir el algoritmo de consenso existente, se pueden soportar nuevas conductas de staking y re-staking, mientras se mantiene la descentralización y seguridad de la red.
- Gobernanza en cadena y ejecución automatizada(On-chain Governance and Automated Execution)
Los contratos inteligentes también permiten la gobernanza en cadena, es decir, ejecutar automáticamente los términos del contrato a través del código, gestionando diversas condiciones y reglas en el proceso de re-stake. La gobernanza en cadena y la ejecución automatizada administran automáticamente las reglas y términos en el proceso de re-stake a través de contratos inteligentes, lo que hace que las operaciones de re-stake.