Los mercados financieros globales están en tensión, Bitcoin ha tenido una Gran caída del 20%, cuestionando su propiedad de refugio.

El 9 de marzo de 2020 es un día que merece ser recordado en la historia financiera.

Desde que se implementó el mecanismo de circuito cerrado tras el "Lunes Negro" de la bolsa de valores de EE. UU. en 1987, el 27 de octubre de 1997, el índice Dow Jones Industrial fue el primero en activar el circuito, cayendo un 7.18% en ese día, estableciendo el récord de la mayor caída diaria desde 1915.

El 9 de marzo de 2020, debido a la propagación de la pandemia de COVID-19, las elecciones en Estados Unidos y la caída de los precios del petróleo, el mercado de valores estadounidense colapsó nuevamente, desencadenando la segunda interrupción de la historia, y los mercados de valores globales temblaron.

Mientras tanto, el mercado de criptomonedas también ha sufrido un duro golpe. El bitcoin, conocido como "oro digital", cayó de 9170 dólares a 7680 dólares, rompiendo consecutivamente dos niveles de soporte clave de 8000 y 7800 dólares, con una caída cercana al 20% en dos días. El monto de liquidaciones en contratos de varias bolsas importantes se acerca a 700 millones de dólares.

Las instituciones de inversión en general creen que la caída de las acciones en EE. UU. es el resultado de una combinación de múltiples factores. Antes de esto, la liquidez en los mercados financieros globales ya era insuficiente y el rendimiento del mercado no fue el esperado. De hecho, los fondos en el mercado no son tan abundantes como se imagina, y hay una gran cantidad de apalancamiento, lo que puede provocar problemas de liquidez.

La caída sincronizada de los mercados financieros globales ha generado una demanda de refugio, y el pánico ha llevado a los inversores a vender acciones y retirarse del mercado de futuros de materias primas, mientras que los fondos se dirigen hacia activos seguros como el oro, el efectivo y los bonos del gobierno.

En el ámbito de la blockchain, el bitcoin es considerado como un valor de almacenamiento debido a su escasez, y se pensaba que era un activo refugio potencial. Sin embargo, en la reciente caída global de los activos financieros, el bitcoin no logró subir como el oro, sino que, por el contrario, experimentó una fuerte caída, lo que ha generado dudas sobre sus propiedades como activo refugio.

Hay analistas que consideran que la idea de ver a Bitcoin como un activo refugio es demasiado optimista. El tamaño del mercado de Bitcoin es relativamente pequeño, lo que dificulta satisfacer la demanda de refugio de grandes capitales del mercado financiero tradicional. Además, la volatilidad del precio de Bitcoin es extrema; en la primera mitad de 2019, el aumento fue del 300%, mientras que en la segunda mitad cayó casi un 50%. Esta inestabilidad hace que sea difícil para los equipos de inversión profesionales utilizarlo como una herramienta de refugio.

Desde una perspectiva de refugio, el bitcoin actualmente es difícil de comparar con el oro. Debido a la falta de profundidad del mercado y a que aún no se ha formado un consenso y una comprensión general, el bitcoin se asemeja más a un activo de riesgo de alta volatilidad, cuya actuación está altamente relacionada con la liquidez del mercado.

Sin embargo, esto no significa que el bitcoin nunca pueda convertirse en un activo refugio. En comparación con los mercados financieros tradicionales, el bitcoin sigue siendo un activo de nicho, y es prematuro posicionarlo como un activo refugio en este momento. Sin embargo, en el camino hacia el "oro digital", el bitcoin sin duda ha recorrido la mayor distancia y es el más prometedor.

Los mercados financieros cambian rápidamente, los inversores deben mantener la racionalidad y tomar decisiones prudentes.