La bolsa estadounidense experimentó la mayor fluctuación en una semana desde 2019.
En la última semana, aunque el mercado estadounidense estuvo prácticamente estable, la situación fue como una montaña rusa. El lunes hubo ventas por pánico, el martes una fuerte recuperación, el miércoles una venta técnica llevó al mercado a caer nuevamente, el jueves los datos de desempleo provocaron un sentimiento de compra a precios bajos, y el viernes continuó la recuperación, pero con un ritmo más lento.
El mercado de valores y el mercado de criptomonedas están estrechamente relacionados. Los medios de comunicación se centran en dos grandes temas: la recesión en Estados Unidos y la eliminación de las operaciones de arbitraje del yen, pero esto podría ser un "falso dilema". El pánico real fue bastante breve y no se produjo la típica situación de vender todos los activos en tiempos de crisis.
Las acciones en EE. UU. han retrocedido alrededor del 8% desde su punto más alto histórico, pero aún están un 12% por encima de principios de año. Debido al aumento de los bonos, los inversores con un alto grado de diversificación han sufrido un impacto limitado. En las últimas décadas, el mercado ha experimentado un promedio de 3 ajustes del 5% o más y 1 ajuste del 10% cada año.
En cuanto a los informes financieros de las empresas, el 91% de las compañías del índice S&P 500 han publicado informes del segundo trimestre, y el 55% de las compañías superaron las expectativas de ingresos. Hay una gran variación en el rendimiento de los sectores, con un buen desempeño en atención médica, industrial y tecnología de la información, mientras que energía y bienes raíces tuvieron un desempeño relativamente débil.
Los informes financieros de las grandes empresas tecnológicas son en general sólidos, sin una caída notable en el rendimiento. La corrección en las valoraciones se debe principalmente al aumento de la inversión en IA. Palantir elevó su guía de rendimiento, enfatizando el impulso en el desempeño gracias a la IA, y su precio de acción subió un 37%, lo que generó un debate en el mercado sobre la narrativa de la IA.
Análisis de las expectativas de recorte de tasas en septiembre
Según el cálculo de la regla de Taylor, la tasa de interés objetivo de los fondos de la Reserva Federal debería estar alrededor del 4%, 150 puntos básicos por debajo del nivel actual. El mercado tiene altas expectativas de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, e incluso podría superar los 25 puntos básicos. Actualmente, ya se ha asimilado la expectativa de un recorte de 100 puntos básicos en el transcurso del año.
Si los datos continúan deteriorándose, especialmente los datos del mercado laboral, el mercado podría ir ajustando gradualmente un recorte de 50 puntos básicos en septiembre e incluso un recorte de 125 puntos básicos durante el año. A corto plazo, el mercado de tasas de interés en EE.UU. se centrará en correcciones, mientras que a medio plazo se sigue confiando en estrategias de compra en caídas.
Análisis del mercado de criptomonedas
Las criptomonedas han experimentado la mayor corrección desde la crisis de FTX, con un retroceso de más del 15% en Bitcoin, aunque ha tenido un pequeño repunte. Este ajuste se debe a la fluctuación del mercado tradicional, no a eventos internos de las criptomonedas. El análisis técnico muestra un nivel de sobreventa severo, cercano al 16 de agosto del año pasado.
Los inversores minoristas desempeñan un papel importante en esta ronda de ajustes. En agosto, las salidas de fondos del ETF de Bitcoin al contado alcanzaron un máximo histórico. En comparación, las acciones de los participantes del mercado de futuros en EE. UU. para reducir riesgos han sido limitadas, y los cambios en las posiciones de los contratos de futuros de Bitcoin en CME han sido mínimos, mientras que el contango en la curva de futuros muestra que los inversores se mantienen optimistas.
Varios factores que mantienen optimistas a los inversores institucionales:
Morgan Stanley permite a los asesores de riqueza recomendar el ETF de Bitcoin al contado
La presión de liquidación de los casos de quiebra de Mt. Gox y Genesis puede haber pasado.
El pago de miles de millones de dólares en efectivo después de la quiebra de FTX podría estimular la demanda a finales de año
Ambas partes en las elecciones estadounidenses pueden apoyar regulaciones favorables a las criptomonedas
Análisis de fondos y posiciones
A pesar de la reducción significativa en la asignación de acciones recientemente, el porcentaje actual (46.5%) sigue siendo superior al nivel promedio después de 2015. Para regresar al nivel promedio, el precio de las acciones necesitaría caer un 8% adicional.
La proporción de asignación de efectivo de los inversores es extremadamente baja, lo que aumenta la vulnerabilidad del mercado. Recientemente, la asignación en bonos ha aumentado significativamente, reflejando la demanda de refugio de los inversores. La reacción de los inversores minoristas es relativamente moderada, y no se ha producido una retirada masiva de capital. La encuesta de sentimiento de los inversores minoristas sigue siendo positiva.
Los cambios en las posiciones de futuros de Nikkei muestran que los inversores especulativos han reducido significativamente sus posiciones largas. Las posiciones cortas netas especulativas en yen han casi llegado a cero hasta el martes de la semana pasada.
Análisis del tamaño de las "transacciones de arbitraje en yenes"
El comercio de arbitraje en yenes incluye principalmente tres partes, con un tamaño total de aproximadamente 4 billones de dólares.
Inversores extranjeros compran acciones japonesas y realizan operaciones en corto de derivados en yenes equivalentes, con un volumen de aproximadamente 600 mil millones de dólares.
Los inversores extranjeros toman prestados yenes para invertir en activos en el extranjero, aproximadamente 420 mil millones de dólares al final del primer trimestre.
Los inversores nacionales de Japón compran acciones y bonos en el extranjero por un valor de aproximadamente 35 billones de dólares.
Si la inflación en Japón obliga al banco central a aumentar las tasas de interés, estas transacciones podrían disminuir gradualmente.
Tendencias del mercado y eventos clave
Los fondos temáticos en China registraron entradas de 3.1 mil millones de dólares, con un continuo aumento de capital pasivo.
Los fondos de acciones han estado fluyendo positivamente durante 16 semanas consecutivas, mientras que la entrada de fondos de bonos se ha desacelerado.
Los inversores subjetivos y la asignación de estrategias sistemáticas han caído ligeramente por debajo del nivel promedio.
El índice VIX alcanzó un máximo histórico de fluctuación en un solo día, reflejando que el pánico en el mercado de derivados se ha amplificado.
Los clientes de Goldman Sachs realizaron la mayor compra neta de acciones individuales en seis meses la semana pasada, especialmente en sectores como tecnología y bienes de consumo esenciales.
La liquidez del mercado de valores estadounidense se encuentra en su nivel más bajo desde mayo del año pasado.
El modelo de estrategia CTA muestra que es posible aumentar las posiciones en las acciones estadounidenses durante la próxima semana.
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All-InQueen
· 08-13 05:41
Esta caída, ¡ya quiero comprar la caída!
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DoomCanister
· 08-13 05:39
Reducir pérdidas ya no es atractivo, este mercado realmente ha perdido toda su esencia.
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SchrodingerWallet
· 08-13 05:35
Todavía hay que estar todo en efectivo y relajarse...
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MetaDreamer
· 08-13 05:15
Otra vez es un buen momento para tomar a la gente por tonta.
Las acciones de EE.UU. experimentan una fuerte fluctuación, los activos cripto caen drásticamente, análisis profundo del mercado global.
La bolsa estadounidense experimentó la mayor fluctuación en una semana desde 2019.
En la última semana, aunque el mercado estadounidense estuvo prácticamente estable, la situación fue como una montaña rusa. El lunes hubo ventas por pánico, el martes una fuerte recuperación, el miércoles una venta técnica llevó al mercado a caer nuevamente, el jueves los datos de desempleo provocaron un sentimiento de compra a precios bajos, y el viernes continuó la recuperación, pero con un ritmo más lento.
El mercado de valores y el mercado de criptomonedas están estrechamente relacionados. Los medios de comunicación se centran en dos grandes temas: la recesión en Estados Unidos y la eliminación de las operaciones de arbitraje del yen, pero esto podría ser un "falso dilema". El pánico real fue bastante breve y no se produjo la típica situación de vender todos los activos en tiempos de crisis.
Las acciones en EE. UU. han retrocedido alrededor del 8% desde su punto más alto histórico, pero aún están un 12% por encima de principios de año. Debido al aumento de los bonos, los inversores con un alto grado de diversificación han sufrido un impacto limitado. En las últimas décadas, el mercado ha experimentado un promedio de 3 ajustes del 5% o más y 1 ajuste del 10% cada año.
En cuanto a los informes financieros de las empresas, el 91% de las compañías del índice S&P 500 han publicado informes del segundo trimestre, y el 55% de las compañías superaron las expectativas de ingresos. Hay una gran variación en el rendimiento de los sectores, con un buen desempeño en atención médica, industrial y tecnología de la información, mientras que energía y bienes raíces tuvieron un desempeño relativamente débil.
Los informes financieros de las grandes empresas tecnológicas son en general sólidos, sin una caída notable en el rendimiento. La corrección en las valoraciones se debe principalmente al aumento de la inversión en IA. Palantir elevó su guía de rendimiento, enfatizando el impulso en el desempeño gracias a la IA, y su precio de acción subió un 37%, lo que generó un debate en el mercado sobre la narrativa de la IA.
Análisis de las expectativas de recorte de tasas en septiembre
Según el cálculo de la regla de Taylor, la tasa de interés objetivo de los fondos de la Reserva Federal debería estar alrededor del 4%, 150 puntos básicos por debajo del nivel actual. El mercado tiene altas expectativas de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, e incluso podría superar los 25 puntos básicos. Actualmente, ya se ha asimilado la expectativa de un recorte de 100 puntos básicos en el transcurso del año.
Si los datos continúan deteriorándose, especialmente los datos del mercado laboral, el mercado podría ir ajustando gradualmente un recorte de 50 puntos básicos en septiembre e incluso un recorte de 125 puntos básicos durante el año. A corto plazo, el mercado de tasas de interés en EE.UU. se centrará en correcciones, mientras que a medio plazo se sigue confiando en estrategias de compra en caídas.
Análisis del mercado de criptomonedas
Las criptomonedas han experimentado la mayor corrección desde la crisis de FTX, con un retroceso de más del 15% en Bitcoin, aunque ha tenido un pequeño repunte. Este ajuste se debe a la fluctuación del mercado tradicional, no a eventos internos de las criptomonedas. El análisis técnico muestra un nivel de sobreventa severo, cercano al 16 de agosto del año pasado.
Los inversores minoristas desempeñan un papel importante en esta ronda de ajustes. En agosto, las salidas de fondos del ETF de Bitcoin al contado alcanzaron un máximo histórico. En comparación, las acciones de los participantes del mercado de futuros en EE. UU. para reducir riesgos han sido limitadas, y los cambios en las posiciones de los contratos de futuros de Bitcoin en CME han sido mínimos, mientras que el contango en la curva de futuros muestra que los inversores se mantienen optimistas.
Varios factores que mantienen optimistas a los inversores institucionales:
Análisis de fondos y posiciones
A pesar de la reducción significativa en la asignación de acciones recientemente, el porcentaje actual (46.5%) sigue siendo superior al nivel promedio después de 2015. Para regresar al nivel promedio, el precio de las acciones necesitaría caer un 8% adicional.
La proporción de asignación de efectivo de los inversores es extremadamente baja, lo que aumenta la vulnerabilidad del mercado. Recientemente, la asignación en bonos ha aumentado significativamente, reflejando la demanda de refugio de los inversores. La reacción de los inversores minoristas es relativamente moderada, y no se ha producido una retirada masiva de capital. La encuesta de sentimiento de los inversores minoristas sigue siendo positiva.
Los cambios en las posiciones de futuros de Nikkei muestran que los inversores especulativos han reducido significativamente sus posiciones largas. Las posiciones cortas netas especulativas en yen han casi llegado a cero hasta el martes de la semana pasada.
Análisis del tamaño de las "transacciones de arbitraje en yenes"
El comercio de arbitraje en yenes incluye principalmente tres partes, con un tamaño total de aproximadamente 4 billones de dólares.
Si la inflación en Japón obliga al banco central a aumentar las tasas de interés, estas transacciones podrían disminuir gradualmente.
Tendencias del mercado y eventos clave
Próximos eventos clave: