La Reserva Federal (FED) inicia un nuevo ciclo de reducción de tasas.
La Reserva Federal (FED) anunció el 19 de septiembre una reducción de 50 puntos básicos en la tasa de interés, ajustando el rango objetivo de la tasa de fondos federales a 4.75%-5.0%, dando inicio oficialmente a un nuevo ciclo de reducción de tasas. Esta reducción se alinea con las expectativas del mercado, pero superó las predicciones de muchos bancos de inversión de Wall Street. Históricamente, la primera reducción de 50 puntos básicos suele ocurrir en situaciones de emergencia económica o de mercado, como la burbuja tecnológica de 2001, la crisis financiera de 2007 y la pandemia de COVID-19 en 2020.
La Reserva Federal (FED) también publicó un gráfico de puntos más conservador, que prevé dos recortes adicionales de tasas de interés este año, sumando 50 puntos básicos, cuatro recortes en 2025, sumando 100 puntos básicos, y dos recortes en 2026, sumando 50 puntos básicos, con un total de 250 puntos básicos de reducción. El nivel final de la tasa de interés se espera que sea del 2.75%-3%. Este ritmo de recortes es relativamente lento, más lento de lo que el mercado anticipaba. El presidente de la Reserva Federal (FED) enfatizó que este recorte de 50 puntos básicos no debe ser visto como un nuevo estándar, y el camino de los recortes futuros podría acelerarse o desacelerarse, e incluso podría pausar, dependiendo de la situación de cada reunión.
En cuanto a las previsiones económicas, La Reserva Federal (FED) ha reducido su expectativa de crecimiento del PIB para este año del 2.1% al 2.0%, ha elevado significativamente su previsión de la tasa de desempleo del 4.0% al 4.4%, y ha ajustado su expectativa de inflación PCE del 2.6% al 2.3%. Estos datos indican que La Reserva Federal (FED) tiene más confianza en controlar la inflación, mientras que presta más atención a la situación laboral.
Revisión de los ciclos de reducción de tasas en la historia
Desde 1989, la Reserva Federal (FED) ha pasado por varios ciclos de reducción de tasas de interés, que se pueden clasificar principalmente en dos tipos: recortes preventivos y recortes en recesión.
Las rebajas de tasas preventivas incluyen de julio de 1995 a enero de 1996, de septiembre a noviembre de 1998, y de agosto a octubre de 2019. Estas rebajas de tasas tienen como objetivo abordar la desaceleración del crecimiento económico o riesgos externos, y prevenir que la economía caiga en recesión.
Las rebajas de tasas de interés en un contexto de recesión incluyen desde junio de 1989 hasta septiembre de 1992, desde enero de 2001 hasta junio de 2003, desde septiembre de 2007 hasta diciembre de 2008 y en marzo de 2020. Estas rebajas de tasas se realizaron para enfrentar recesiones económicas o crisis financieras que ya se habían presentado.
Rendimiento de los activos durante el ciclo de reducción de tasas
La deuda pública estadounidense mostró una tendencia general al alza antes y después de la reducción de tasas, pero el aumento previo a la reducción de tasas fue más seguro y tuvo un mayor impacto. Aproximadamente un mes después de la reducción de tasas, la volatilidad en el mercado de bonos podría intensificarse.
La probabilidad y la magnitud del aumento del oro antes de una reducción de tasas suelen ser grandes. Desde la aparición del ETF de oro en 2004, la correlación entre el precio del oro y la reducción de tasas ha sido más evidente. En el ciclo de reducción de tasas de 2019, el oro subió considerablemente después de la primera reducción de tasas, y luego experimentó una corrección en los dos meses siguientes.
El rendimiento del índice Nasdaq durante un ciclo de recortes de tasas en recesión depende de la recuperación de los fundamentos. En un recorte de tasas preventivo, a largo plazo el Nasdaq tiende a mostrar una tendencia al alza. Durante el ciclo de recortes de tasas de 2019, el Nasdaq experimentó una corrección después de los dos primeros recortes, comenzando a subir alrededor del tercer recorte.
El Bitcoin experimentó un breve aumento después de la primera reducción de tasas en el ciclo de reducción de tasas de 2019, y luego entró en un canal descendente, corrigiendo aproximadamente un 50% desde su punto máximo. En comparación con el ciclo de reducción de tasas anterior, la corrección de Bitcoin en esta ronda llegó más temprano; actualmente ha oscilado y corregido durante 189 días, con un retroceso máximo de aproximadamente el 33%. Según la experiencia histórica, las perspectivas a largo plazo son positivas, pero a corto plazo podría haber oscilaciones o correcciones, aunque la magnitud y el tiempo podrían ser menores y más cortos que en 2019.
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La Reserva Federal (FED) inicia un nuevo ciclo de reducción de tasas de interés, Bitcoin podría experimentar una Fluctuación.
La Reserva Federal (FED) inicia un nuevo ciclo de reducción de tasas.
La Reserva Federal (FED) anunció el 19 de septiembre una reducción de 50 puntos básicos en la tasa de interés, ajustando el rango objetivo de la tasa de fondos federales a 4.75%-5.0%, dando inicio oficialmente a un nuevo ciclo de reducción de tasas. Esta reducción se alinea con las expectativas del mercado, pero superó las predicciones de muchos bancos de inversión de Wall Street. Históricamente, la primera reducción de 50 puntos básicos suele ocurrir en situaciones de emergencia económica o de mercado, como la burbuja tecnológica de 2001, la crisis financiera de 2007 y la pandemia de COVID-19 en 2020.
La Reserva Federal (FED) también publicó un gráfico de puntos más conservador, que prevé dos recortes adicionales de tasas de interés este año, sumando 50 puntos básicos, cuatro recortes en 2025, sumando 100 puntos básicos, y dos recortes en 2026, sumando 50 puntos básicos, con un total de 250 puntos básicos de reducción. El nivel final de la tasa de interés se espera que sea del 2.75%-3%. Este ritmo de recortes es relativamente lento, más lento de lo que el mercado anticipaba. El presidente de la Reserva Federal (FED) enfatizó que este recorte de 50 puntos básicos no debe ser visto como un nuevo estándar, y el camino de los recortes futuros podría acelerarse o desacelerarse, e incluso podría pausar, dependiendo de la situación de cada reunión.
En cuanto a las previsiones económicas, La Reserva Federal (FED) ha reducido su expectativa de crecimiento del PIB para este año del 2.1% al 2.0%, ha elevado significativamente su previsión de la tasa de desempleo del 4.0% al 4.4%, y ha ajustado su expectativa de inflación PCE del 2.6% al 2.3%. Estos datos indican que La Reserva Federal (FED) tiene más confianza en controlar la inflación, mientras que presta más atención a la situación laboral.
Revisión de los ciclos de reducción de tasas en la historia
Desde 1989, la Reserva Federal (FED) ha pasado por varios ciclos de reducción de tasas de interés, que se pueden clasificar principalmente en dos tipos: recortes preventivos y recortes en recesión.
Las rebajas de tasas preventivas incluyen de julio de 1995 a enero de 1996, de septiembre a noviembre de 1998, y de agosto a octubre de 2019. Estas rebajas de tasas tienen como objetivo abordar la desaceleración del crecimiento económico o riesgos externos, y prevenir que la economía caiga en recesión.
Las rebajas de tasas de interés en un contexto de recesión incluyen desde junio de 1989 hasta septiembre de 1992, desde enero de 2001 hasta junio de 2003, desde septiembre de 2007 hasta diciembre de 2008 y en marzo de 2020. Estas rebajas de tasas se realizaron para enfrentar recesiones económicas o crisis financieras que ya se habían presentado.
Rendimiento de los activos durante el ciclo de reducción de tasas
La deuda pública estadounidense mostró una tendencia general al alza antes y después de la reducción de tasas, pero el aumento previo a la reducción de tasas fue más seguro y tuvo un mayor impacto. Aproximadamente un mes después de la reducción de tasas, la volatilidad en el mercado de bonos podría intensificarse.
La probabilidad y la magnitud del aumento del oro antes de una reducción de tasas suelen ser grandes. Desde la aparición del ETF de oro en 2004, la correlación entre el precio del oro y la reducción de tasas ha sido más evidente. En el ciclo de reducción de tasas de 2019, el oro subió considerablemente después de la primera reducción de tasas, y luego experimentó una corrección en los dos meses siguientes.
El rendimiento del índice Nasdaq durante un ciclo de recortes de tasas en recesión depende de la recuperación de los fundamentos. En un recorte de tasas preventivo, a largo plazo el Nasdaq tiende a mostrar una tendencia al alza. Durante el ciclo de recortes de tasas de 2019, el Nasdaq experimentó una corrección después de los dos primeros recortes, comenzando a subir alrededor del tercer recorte.
El Bitcoin experimentó un breve aumento después de la primera reducción de tasas en el ciclo de reducción de tasas de 2019, y luego entró en un canal descendente, corrigiendo aproximadamente un 50% desde su punto máximo. En comparación con el ciclo de reducción de tasas anterior, la corrección de Bitcoin en esta ronda llegó más temprano; actualmente ha oscilado y corregido durante 189 días, con un retroceso máximo de aproximadamente el 33%. Según la experiencia histórica, las perspectivas a largo plazo son positivas, pero a corto plazo podría haber oscilaciones o correcciones, aunque la magnitud y el tiempo podrían ser menores y más cortos que en 2019.