Las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. aumentan, Ethereum alcanza un momento histórico, y el sentimiento del mercado se recupera gradualmente
Los últimos datos económicos de EE. UU. han aliviado las preocupaciones del mercado. Actualmente, se espera que el mercado comience a bajar las tasas de interés en septiembre. Las acciones de EE. UU. están experimentando un cambio de estilo como se esperaba, con una disminución en la concentración de grandes acciones tecnológicas, mientras que las acciones de pequeña capitalización y los sectores no tecnológicos están mostrando un rendimiento activo. En julio, el mercado de criptomonedas fue muy volátil debido al sentimiento, pero ahora se ha estabilizado. El ETF de spot de Ethereum ha comenzado a cotizar, la presión de venta de Grayscale ha causado un cierto impacto en los precios, pero la velocidad de venta es rápida, por lo que la presión puede no durar mucho tiempo.
El 25 de julio, Estados Unidos anunció un crecimiento del 2.8% en la tasa anualizada del PIB del segundo trimestre de 2024 en comparación con el trimestre anterior, superando la expectativa del 2.0% (el primer trimestre fue del 1.4%). El índice de precios PCE creció un 2.6% en el segundo trimestre, por debajo del 3.4% del primer trimestre. El muy observado índice de precios PCE subyacente creció un 2.9%, también por debajo del valor anterior del 3.7%. Sin embargo, el mercado reaccionó de manera desigual a estos datos. El mismo día de la publicación de los datos, las acciones estadounidenses experimentaron una fuerte volatilidad, con un intenso enfrentamiento entre compradores y vendedores durante todo el día, dificultando que el mercado alcanzara un consenso.
En realidad, muchos inversores cuestionan la veracidad de los datos económicos oficiales de EE. UU. La revisión de los datos no agrícolas revela pistas: el Departamento de Trabajo publicó a principios de mes que los datos no agrícolas de este mes fueron de 206,000 personas, mientras que revisó a la baja significativamente los datos de abril y mayo. Tras la revisión, el número de empleos añadidos en estos dos meses se redujo en un total de 111,000 personas en comparación con antes de la revisión. Según estadísticas, en los últimos 5 meses, 4 meses han tenido sus cifras de empleo revisadas a la baja. Esta práctica ha suscitado especulaciones en el mercado, sugiriendo que los datos económicos podrían estar siendo utilizados como herramienta de política.
El aumento prolongado de las tasas de interés ha tenido un impacto evidente en la economía de Estados Unidos. El mercado especula ampliamente que muchos datos económicos pueden estar "creando un ambiente" para justificar una reducción de tasas. El efecto es notable: los datos actuales muestran que la probabilidad de una reducción de tasas a partir de septiembre es del 100%.
Esta expectativa extrema indica que el mercado ha comenzado a realizar ajustes de precios consistentes en diversos activos. La tasa de interés de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. muestra una tendencia general a la baja, y los fondos están comenzando a cambiar de la aversión al riesgo del ciclo de aumento de tasas a la revaluación de activos en un ciclo de reducción de tasas.
Al observar el desempeño reciente del índice de acciones de pequeña capitalización Russell 2000 (RUT) y del índice Nasdaq (IXIC), se puede ver que el 11 de julio, cuando el IXIC alcanzó su punto máximo, fue también el día en que el RUT comenzó a subir. Ese día, Estados Unidos publicó los últimos datos del IPC, y el mercado captó rápidamente la señal de alivio de la inflación, creyendo en general que se podría comenzar a reducir las tasas de interés en septiembre. Los fondos se retiraron rápidamente de las acciones de gran capitalización y comenzaron a fluir hacia las acciones de pequeña capitalización. Este cambio de estilo de "grande a pequeño" se alinea con las características de un aumento en la aversión al riesgo del mercado durante un ciclo de reducción de tasas.
Actualmente, en las acciones de EE. UU. del "Magnificent 7", Tesla y Alphabet han publicado sus informes financieros del segundo trimestre. Los resultados de Tesla no cumplieron con las expectativas, mientras que Alphabet tuvo un rendimiento relativamente bueno, aunque los ingresos por publicidad de YouTube no alcanzaron las expectativas. Esto ha intensificado las preocupaciones del mercado sobre la rentabilidad general de los gigantes tecnológicos. Si solo Nvidia se beneficia del auge de la IA, mientras que otras empresas tienen un rendimiento mediocre, el mercado de valores de EE. UU. podría enfrentar más ajustes. Hay que prestar atención al desempeño futuro de Apple, Microsoft y Nvidia; si superan las expectativas, sumado a la liquidez proveniente de la reducción de tasas de interés, el mercado de valores de EE. UU. podría mantener su fortaleza.
El mercado de criptomonedas en julio experimentó fuertes fluctuaciones debido a múltiples factores. El precio de Bitcoin cayó por debajo de 54000 dólares, luego superó los 70000 dólares, y a finales de mes regresó a alrededor de 66000 dólares. Recientemente, el índice de volatilidad de Bitcoin alcanzó niveles altos, lo que refleja que el mercado se encuentra en una fase de equilibrio entre alcistas y bajistas.
Se esperaba la compensación de Mt.Gox y la presión de venta del gobierno alemán, el impacto real es limitado. La caída a principios de mes se debió principalmente a ventas emocionales. El discurso de Trump en la conferencia de la industria elevó temporalmente el precio de Bitcoin, pero el mercado duda de la viabilidad de sus declaraciones, lo que llevó a una posterior caída del precio.
Mercado de Ethereum alcanza un hito importante: el 23 de julio, coincidiendo con el décimo aniversario de la primera venta pública de Ethereum, se inicia la negociación del ETF spot de Ethereum. Sin embargo, la reacción del mercado ha sido tibia: en el primer día de apertura, la entrada neta superó los 100 millones de dólares, pero en los días siguientes se produjo una salida neta continua.
Los productos de Grayscale continúan saliendo en grandes cantidades, lo cual es similar a la situación en el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado. Grayscale ha convertido ETHE en un ETF, pero mantiene una alta tarifa del 2.5%, muy por encima de la de otros competidores, lo que ha llevado a una gran venta por parte de los inversores. Sin embargo, la velocidad de venta de ETFE es rápida y la presión de venta podría disminuir rápidamente. La velocidad de lanzamiento del ETF de Ethereum al contado demuestra que los activos criptográficos están siendo rápidamente aceptados por el mercado tradicional.
Todo julio, el mercado estuvo principalmente dominado por las emociones. Actualmente, el mercado de criptomonedas carece de una nueva narrativa de mercado alcista, y está desacoplado de la tendencia de las acciones estadounidenses, en un período relativamente caótico, siendo más susceptible a la influencia emocional.
El mercado ha absorbido básicamente el impacto emocional, mostrando una tendencia de recuperación en espiral. El precio de Bitcoin está en una trayectoria positiva, con flujos netos continuos hacia los ETF de contado, lo que refleja que la emoción de pánico en el mercado no ha persistido, lo que sugiere que una mayor tendencia podría estar por venir.
A pesar de la incertidumbre en la economía macro y los mercados financieros tradicionales, el mercado de activos criptográficos muestra independencia y resiliencia, y se espera que desempeñe un papel más importante en carteras de inversión diversificadas. Aunque el precio de Bitcoin presenta volatilidad, la tendencia a largo plazo no ha cambiado. El lanzamiento del ETF de Ethereum al contado aporta nueva vitalidad al mercado. Aunque el futuro del mercado de criptomonedas está lleno de desafíos, las perspectivas siguen siendo brillantes.
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bridge_anxiety
· hace9h
No perdí, finalmente he esperado tres años.
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SmartContractPhobia
· hace11h
Otra vez tengo que copiar la tarea.
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BearMarketMonk
· 08-12 04:03
El mercado ya está lleno de heridas y la reducción de tasas no es más que un último destello.
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ser_we_are_early
· 08-10 10:19
¡Ah, viene un gran bull run!
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DaoTherapy
· 08-10 10:05
¡El bull run está por llegar! Comprar la caída es ahora.
Las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. se calientan. El ETF Al Contado de ETH se lanza y el mercado de criptomonedas recupera la confianza.
Las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. aumentan, Ethereum alcanza un momento histórico, y el sentimiento del mercado se recupera gradualmente
Los últimos datos económicos de EE. UU. han aliviado las preocupaciones del mercado. Actualmente, se espera que el mercado comience a bajar las tasas de interés en septiembre. Las acciones de EE. UU. están experimentando un cambio de estilo como se esperaba, con una disminución en la concentración de grandes acciones tecnológicas, mientras que las acciones de pequeña capitalización y los sectores no tecnológicos están mostrando un rendimiento activo. En julio, el mercado de criptomonedas fue muy volátil debido al sentimiento, pero ahora se ha estabilizado. El ETF de spot de Ethereum ha comenzado a cotizar, la presión de venta de Grayscale ha causado un cierto impacto en los precios, pero la velocidad de venta es rápida, por lo que la presión puede no durar mucho tiempo.
El 25 de julio, Estados Unidos anunció un crecimiento del 2.8% en la tasa anualizada del PIB del segundo trimestre de 2024 en comparación con el trimestre anterior, superando la expectativa del 2.0% (el primer trimestre fue del 1.4%). El índice de precios PCE creció un 2.6% en el segundo trimestre, por debajo del 3.4% del primer trimestre. El muy observado índice de precios PCE subyacente creció un 2.9%, también por debajo del valor anterior del 3.7%. Sin embargo, el mercado reaccionó de manera desigual a estos datos. El mismo día de la publicación de los datos, las acciones estadounidenses experimentaron una fuerte volatilidad, con un intenso enfrentamiento entre compradores y vendedores durante todo el día, dificultando que el mercado alcanzara un consenso.
En realidad, muchos inversores cuestionan la veracidad de los datos económicos oficiales de EE. UU. La revisión de los datos no agrícolas revela pistas: el Departamento de Trabajo publicó a principios de mes que los datos no agrícolas de este mes fueron de 206,000 personas, mientras que revisó a la baja significativamente los datos de abril y mayo. Tras la revisión, el número de empleos añadidos en estos dos meses se redujo en un total de 111,000 personas en comparación con antes de la revisión. Según estadísticas, en los últimos 5 meses, 4 meses han tenido sus cifras de empleo revisadas a la baja. Esta práctica ha suscitado especulaciones en el mercado, sugiriendo que los datos económicos podrían estar siendo utilizados como herramienta de política.
El aumento prolongado de las tasas de interés ha tenido un impacto evidente en la economía de Estados Unidos. El mercado especula ampliamente que muchos datos económicos pueden estar "creando un ambiente" para justificar una reducción de tasas. El efecto es notable: los datos actuales muestran que la probabilidad de una reducción de tasas a partir de septiembre es del 100%.
Esta expectativa extrema indica que el mercado ha comenzado a realizar ajustes de precios consistentes en diversos activos. La tasa de interés de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. muestra una tendencia general a la baja, y los fondos están comenzando a cambiar de la aversión al riesgo del ciclo de aumento de tasas a la revaluación de activos en un ciclo de reducción de tasas.
Al observar el desempeño reciente del índice de acciones de pequeña capitalización Russell 2000 (RUT) y del índice Nasdaq (IXIC), se puede ver que el 11 de julio, cuando el IXIC alcanzó su punto máximo, fue también el día en que el RUT comenzó a subir. Ese día, Estados Unidos publicó los últimos datos del IPC, y el mercado captó rápidamente la señal de alivio de la inflación, creyendo en general que se podría comenzar a reducir las tasas de interés en septiembre. Los fondos se retiraron rápidamente de las acciones de gran capitalización y comenzaron a fluir hacia las acciones de pequeña capitalización. Este cambio de estilo de "grande a pequeño" se alinea con las características de un aumento en la aversión al riesgo del mercado durante un ciclo de reducción de tasas.
Actualmente, en las acciones de EE. UU. del "Magnificent 7", Tesla y Alphabet han publicado sus informes financieros del segundo trimestre. Los resultados de Tesla no cumplieron con las expectativas, mientras que Alphabet tuvo un rendimiento relativamente bueno, aunque los ingresos por publicidad de YouTube no alcanzaron las expectativas. Esto ha intensificado las preocupaciones del mercado sobre la rentabilidad general de los gigantes tecnológicos. Si solo Nvidia se beneficia del auge de la IA, mientras que otras empresas tienen un rendimiento mediocre, el mercado de valores de EE. UU. podría enfrentar más ajustes. Hay que prestar atención al desempeño futuro de Apple, Microsoft y Nvidia; si superan las expectativas, sumado a la liquidez proveniente de la reducción de tasas de interés, el mercado de valores de EE. UU. podría mantener su fortaleza.
El mercado de criptomonedas en julio experimentó fuertes fluctuaciones debido a múltiples factores. El precio de Bitcoin cayó por debajo de 54000 dólares, luego superó los 70000 dólares, y a finales de mes regresó a alrededor de 66000 dólares. Recientemente, el índice de volatilidad de Bitcoin alcanzó niveles altos, lo que refleja que el mercado se encuentra en una fase de equilibrio entre alcistas y bajistas.
Se esperaba la compensación de Mt.Gox y la presión de venta del gobierno alemán, el impacto real es limitado. La caída a principios de mes se debió principalmente a ventas emocionales. El discurso de Trump en la conferencia de la industria elevó temporalmente el precio de Bitcoin, pero el mercado duda de la viabilidad de sus declaraciones, lo que llevó a una posterior caída del precio.
Mercado de Ethereum alcanza un hito importante: el 23 de julio, coincidiendo con el décimo aniversario de la primera venta pública de Ethereum, se inicia la negociación del ETF spot de Ethereum. Sin embargo, la reacción del mercado ha sido tibia: en el primer día de apertura, la entrada neta superó los 100 millones de dólares, pero en los días siguientes se produjo una salida neta continua.
Los productos de Grayscale continúan saliendo en grandes cantidades, lo cual es similar a la situación en el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado. Grayscale ha convertido ETHE en un ETF, pero mantiene una alta tarifa del 2.5%, muy por encima de la de otros competidores, lo que ha llevado a una gran venta por parte de los inversores. Sin embargo, la velocidad de venta de ETFE es rápida y la presión de venta podría disminuir rápidamente. La velocidad de lanzamiento del ETF de Ethereum al contado demuestra que los activos criptográficos están siendo rápidamente aceptados por el mercado tradicional.
Todo julio, el mercado estuvo principalmente dominado por las emociones. Actualmente, el mercado de criptomonedas carece de una nueva narrativa de mercado alcista, y está desacoplado de la tendencia de las acciones estadounidenses, en un período relativamente caótico, siendo más susceptible a la influencia emocional.
El mercado ha absorbido básicamente el impacto emocional, mostrando una tendencia de recuperación en espiral. El precio de Bitcoin está en una trayectoria positiva, con flujos netos continuos hacia los ETF de contado, lo que refleja que la emoción de pánico en el mercado no ha persistido, lo que sugiere que una mayor tendencia podría estar por venir.
A pesar de la incertidumbre en la economía macro y los mercados financieros tradicionales, el mercado de activos criptográficos muestra independencia y resiliencia, y se espera que desempeñe un papel más importante en carteras de inversión diversificadas. Aunque el precio de Bitcoin presenta volatilidad, la tendencia a largo plazo no ha cambiado. El lanzamiento del ETF de Ethereum al contado aporta nueva vitalidad al mercado. Aunque el futuro del mercado de criptomonedas está lleno de desafíos, las perspectivas siguen siendo brillantes.