Compañía de Tesorería de Activos Digitales: nueva tendencia de inversión en Activos Cripto
Recientemente, está surgiendo una nueva forma de inversión en activos cripto: las empresas de tesorería de activos digitales (Digital Asset Treasury companies, DATs). Estas empresas imitan la estrategia de una conocida compañía, ofreciendo oportunidades de inversión en activos digitales a través de herramientas de capital permanente que cotizan en el mercado de acciones públicas. Tras una profunda investigación, estamos llenos de confianza en esta filosofía de inversión y tendemos a concentrar nuestras inversiones.
Como inversores profesionales, siempre mantenemos una actitud abierta y revisamos constantemente nuestras opiniones. Teniendo en cuenta que algunas acciones de empresas DAT continúan teniendo una prima y el comportamiento de compra de algunos fondos conocidos, creemos que la tendencia DAT contiene oportunidades de inversión asimétricas. Aunque el nivel de la prima puede no durar para siempre, hay una base razonable para invertir en compañías de tesorería de activos digitales y explicar su precio de negociación por encima del valor neto de activos (NAV).
La razón más básica para ser optimista es que, a través de ciertas empresas DAT, con el tiempo, los inversores podrían poseer más de cada moneda Bitcoin (BTC-per-share, "BPS"). Por ejemplo:
Si se compra acciones de la empresa DAT a un precio que es el doble del valor neto de los activos, es equivalente a comprar 0.5 BTC, en lugar de comprar directamente 1.0 BTC. Sin embargo, si la empresa puede recaudar fondos y el BPS crece un 50% cada año (el año pasado creció un 74%), entonces al final del segundo año, la cantidad de BTC que realmente posee el inversor alcanzará 1.1 BTC, que es más que comprar el spot directamente.
Para creer que la empresa DAT puede desarrollar continuamente BPS, es necesario creer en los siguientes tres puntos:
Las acciones no siempre se negocian a su valor justo, el mercado puede mostrar comportamientos irracionales, lo que lleva a una sobrevaloración en relación con el valor neto de los activos.
La alta volatilidad de las acciones de la empresa DAT le ha creado oportunidades para emitir bonos convertibles o vender opciones de compra, obteniendo así una alta prima.
La dirección tiene la suficiente sabiduría financiera para aprovechar estas condiciones.
Un factor subestimado del éxito de DAT es que vinculan el comportamiento de los inversores tradicionales con la inversión en activos digitales, esencialmente convirtiendo Activos Cripto en acciones. La fuerte demanda de ciertas empresas DAT, ETF y una nueva ola de productos DAT indica que una gran cantidad de capital anteriormente se había mantenido al margen debido a la complejidad de entrada de los productos nativos de Activos Cripto. Ahora, más capital está ingresando a este campo a través de sistemas "tradicionales", lo que es una tendencia alentadora.
Desde una perspectiva de suministro estructural, DAT presenta un contraste interesante con los ETF: comprar DAT puede efectivamente bloquear el suministro, ya que DAT es en realidad un fondo cerrado unidireccional, lo que hace que la posibilidad de venta sea menor. En comparación, los tokens mantenidos por el ETF pueden disiparse tan fácilmente como se acumulan. Este fenómeno puede tener un mejor impacto en el precio del activo subyacente, ya que DAT puede comprar más tokens como su reserva sin fomentar la venta.
Actualmente, han surgido varias empresas DAT en el mercado que se centran en diferentes activos cripto:
BTC DAT empresa: una empresa liderada por un defensor de Bitcoin de larga data está tratando de emular la estrategia mencionada anteriormente, y ha recibido el apoyo de tres gigantes de la industria. La empresa es de tamaño moderado, capaz de aprovechar todas las herramientas del mercado de capitales, y al mismo tiempo tiene una capitalización de mercado más pequeña, por lo que se espera que logre un crecimiento de BPS más rápido y se negocie a una prima más alta.
La empresa SOL DAT: una empresa está aplicando estrategias similares en el ecosistema de Solana. Solana, como una plataforma de blockchain emergente, tiene varias ventajas: (a) el potencial de aumento puede ser mayor que el de BTC; (b) alta volatilidad que favorece la obtención de mayores rendimientos; (c) los rendimientos por staking pueden promover el crecimiento por acción de SOL; (d) hay pocos activos de inversión alternativos, lo que genera una demanda no desarrollada.
ETH DAT empresa: La primera empresa de custodia de activos digitales de Ethereum en Estados Unidos se ha establecido recientemente y ha recibido el apoyo de las principales empresas de software de Ethereum.
La exitosa respuesta de estas empresas DAT ha impulsado la aparición de una serie de proyectos similares, proporcionando a los inversores opciones de inversión en activos digitales más diversificadas. A medida que este campo continúa desarrollándose, esperamos ver surgir más innovaciones y oportunidades.
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ConfusedWhale
· 08-09 08:15
¿Quién inventó la trampa de los muñecos rusos?
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TokenUnlocker
· 08-09 03:56
Hacerlo tan complicado no es mejor que simplemente ir All in BTC
activo digital金库公司DAT：Activos Cripto投资新机遇与潜在优势
Compañía de Tesorería de Activos Digitales: nueva tendencia de inversión en Activos Cripto
Recientemente, está surgiendo una nueva forma de inversión en activos cripto: las empresas de tesorería de activos digitales (Digital Asset Treasury companies, DATs). Estas empresas imitan la estrategia de una conocida compañía, ofreciendo oportunidades de inversión en activos digitales a través de herramientas de capital permanente que cotizan en el mercado de acciones públicas. Tras una profunda investigación, estamos llenos de confianza en esta filosofía de inversión y tendemos a concentrar nuestras inversiones.
Como inversores profesionales, siempre mantenemos una actitud abierta y revisamos constantemente nuestras opiniones. Teniendo en cuenta que algunas acciones de empresas DAT continúan teniendo una prima y el comportamiento de compra de algunos fondos conocidos, creemos que la tendencia DAT contiene oportunidades de inversión asimétricas. Aunque el nivel de la prima puede no durar para siempre, hay una base razonable para invertir en compañías de tesorería de activos digitales y explicar su precio de negociación por encima del valor neto de activos (NAV).
La razón más básica para ser optimista es que, a través de ciertas empresas DAT, con el tiempo, los inversores podrían poseer más de cada moneda Bitcoin (BTC-per-share, "BPS"). Por ejemplo:
Si se compra acciones de la empresa DAT a un precio que es el doble del valor neto de los activos, es equivalente a comprar 0.5 BTC, en lugar de comprar directamente 1.0 BTC. Sin embargo, si la empresa puede recaudar fondos y el BPS crece un 50% cada año (el año pasado creció un 74%), entonces al final del segundo año, la cantidad de BTC que realmente posee el inversor alcanzará 1.1 BTC, que es más que comprar el spot directamente.
Para creer que la empresa DAT puede desarrollar continuamente BPS, es necesario creer en los siguientes tres puntos:
Las acciones no siempre se negocian a su valor justo, el mercado puede mostrar comportamientos irracionales, lo que lleva a una sobrevaloración en relación con el valor neto de los activos.
La alta volatilidad de las acciones de la empresa DAT le ha creado oportunidades para emitir bonos convertibles o vender opciones de compra, obteniendo así una alta prima.
La dirección tiene la suficiente sabiduría financiera para aprovechar estas condiciones.
Un factor subestimado del éxito de DAT es que vinculan el comportamiento de los inversores tradicionales con la inversión en activos digitales, esencialmente convirtiendo Activos Cripto en acciones. La fuerte demanda de ciertas empresas DAT, ETF y una nueva ola de productos DAT indica que una gran cantidad de capital anteriormente se había mantenido al margen debido a la complejidad de entrada de los productos nativos de Activos Cripto. Ahora, más capital está ingresando a este campo a través de sistemas "tradicionales", lo que es una tendencia alentadora.
Desde una perspectiva de suministro estructural, DAT presenta un contraste interesante con los ETF: comprar DAT puede efectivamente bloquear el suministro, ya que DAT es en realidad un fondo cerrado unidireccional, lo que hace que la posibilidad de venta sea menor. En comparación, los tokens mantenidos por el ETF pueden disiparse tan fácilmente como se acumulan. Este fenómeno puede tener un mejor impacto en el precio del activo subyacente, ya que DAT puede comprar más tokens como su reserva sin fomentar la venta.
Actualmente, han surgido varias empresas DAT en el mercado que se centran en diferentes activos cripto:
BTC DAT empresa: una empresa liderada por un defensor de Bitcoin de larga data está tratando de emular la estrategia mencionada anteriormente, y ha recibido el apoyo de tres gigantes de la industria. La empresa es de tamaño moderado, capaz de aprovechar todas las herramientas del mercado de capitales, y al mismo tiempo tiene una capitalización de mercado más pequeña, por lo que se espera que logre un crecimiento de BPS más rápido y se negocie a una prima más alta.
La empresa SOL DAT: una empresa está aplicando estrategias similares en el ecosistema de Solana. Solana, como una plataforma de blockchain emergente, tiene varias ventajas: (a) el potencial de aumento puede ser mayor que el de BTC; (b) alta volatilidad que favorece la obtención de mayores rendimientos; (c) los rendimientos por staking pueden promover el crecimiento por acción de SOL; (d) hay pocos activos de inversión alternativos, lo que genera una demanda no desarrollada.
ETH DAT empresa: La primera empresa de custodia de activos digitales de Ethereum en Estados Unidos se ha establecido recientemente y ha recibido el apoyo de las principales empresas de software de Ethereum.
La exitosa respuesta de estas empresas DAT ha impulsado la aparición de una serie de proyectos similares, proporcionando a los inversores opciones de inversión en activos digitales más diversificadas. A medida que este campo continúa desarrollándose, esperamos ver surgir más innovaciones y oportunidades.