Estrategia de tesorería de Ethereum de Lubin: ¿provocará un efecto dominó en las empresas?
Recientemente, el cofundador de Ethereum y fundador y CEO de ConsenSys, Joe Lubin, anunció que asumirá el cargo de presidente de la junta de SharpLink Gaming y liderará su estrategia de tesorería de 425 millones de dólares en Ether. Esta medida añade un nuevo capítulo a la revitalización de la segunda criptomoneda más grande del mundo, Ethereum, que había estado oscilando por debajo de los 3,000 dólares durante más de cuatro meses.
La acción de Rubin es similar a la estrategia promovida por el defensor de Bitcoin, Michael Saylor. Saylor se centra en la estrategia financiera de Bitcoin, lo que ha incentivado a numerosas empresas que cotizan en bolsa a participar en la construcción de tesoros de Bitcoin. Este artículo analizará si esto representa una de las oportunidades clave para el renacimiento de Ethereum.
Ethereum Vault provoca reacciones en el mercado
SharpLink Gaming anunció la recaudación de fondos para establecer un tesoro de Ethereum, lo que provocó una rápida y clara reacción del mercado. Su precio de acciones se disparó más del 450% en un día, de 6.63 dólares por acción a más de 35 dólares. En cinco días de negociación, el precio de las acciones se disparó más de 17 veces desde 6.63 dólares. Incluso después de la corrección, su precio de negociación sigue siendo más de 3 veces superior al inicio del aumento.
La principal razón que impulsa este aumento es que los inversores creen que Lubin puede ayudar a SharpLink a replicar el éxito que Saylor ha logrado en su empresa. Ethereum le permite a Lubin hacer al menos una cosa mejor que el tesoro de Bitcoin: construir un tesoro de ETH activo que no solo almacene valor como el Bitcoin, sino que también pueda crear más valor.
Teoría de la Bóveda Activa
Existen diferencias significativas entre la estrategia de tesorería de Bitcoin y la de Ethereum. La lógica de la tesorería de Bitcoin es simple: comprar Bitcoin, mantener Bitcoin y disfrutar de la apreciación del precio. Este enfoque es elegante y sencillo, pero en esencia es pasivo.
La estrategia del tesoro de Ethereum es diferente: la mayor parte de los tokens ETH se utilizarán para el staking, creando lo que el desarrollador principal de Ethereum, Eric Conner, ha descrito como "ETH apalancado de alto beta y generador de ingresos". La estrategia de staking convertirá el tesoro de las empresas de un tesoro estático a un participante activo en la seguridad de la red.
Las tenencias de Bitcoin de la empresa Saylor no generan ningún rendimiento nativo, pero el ETH en staking de SharpLink obtendrá al menos un 2% de rendimiento anual, al tiempo que refuerza el mecanismo de consenso de Ethereum. Connor también mencionó que el "efecto volandero" es una ventaja clave del tesoro de ETH.
Las empresas pueden recaudar efectivo a un precio inferior al valor neto de los activos, comprar y pignorar ETH, y luego, si el precio de las acciones es superior al valor por acción de ETH, recaudar más efectivo y repetir este proceso. Este es un ciclo clásico, pero su capacidad de rendimiento extremadamente alta no puede ser replicada por la bóveda de Bitcoin.
Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen estrategias de rendimiento adicionales a través del préstamo, la provisión de liquidez y herramientas financieras complejas que no existen en el ecosistema de Bitcoin. SharpLink cuenta con el apoyo de empresas expertas en DeFi, lo que indica que comprenden este potencial.
Comparación de las tesorerías de ETH y BTC
En 2014, la primera oferta inicial de monedas (ICO) de Ethereum recaudó 18 millones de dólares. El precio del ETH en ese momento estaba entre 0.30 y 0.40 dólares, sentando las bases del ecosistema de Ethereum, que hoy vale más de 320 mil millones de dólares.
Los 425 millones de dólares prometidos por SharpLink son más de 20 veces la cantidad recaudada en la ICO, suficiente para adquirir más de 150,000 ETH al precio actual. Pero esto sigue representando solo el 0.25% del ETH vendido durante la ICO (60 millones de monedas).
La ICO de 2014 sentó las bases para Ethereum. La estrategia actual de tesorería puede validar su madurez como activo institucional y contribuir a la construcción de la infraestructura financiera en la próxima década.
La fiebre institucional
Además de la estrategia de tesorería, los ETF de Ethereum han continuado registrando flujos de fondos en canales institucionales durante las últimas dos semanas. Hasta el 9 de junio, los ETF de Ethereum han registrado entradas netas durante 16 días de negociación consecutivos, lo que marca el segundo récord de ganancias consecutivas desde su aprobación en julio de 2024.
En las últimas dos semanas, se registraron entradas de 281 millones de dólares y 285 millones de dólares, siendo las dos semanas con mejor rendimiento para el ETF de Ethereum en los últimos cuatro meses. La mayor empresa de gestión de activos del mundo acumuló más de 500 millones de dólares en ETH en 11 días de negociación. Su ETF de ETH ahora gestiona cerca de 4,000 millones de dólares en activos.
Un analista señaló en un estudio reciente: "En los últimos 20 días, los flujos de fondos hacia el ETF de Ether alcanzaron los 815 millones de dólares, y la entrada neta anual se convirtió en positiva, alcanzando los 658 millones de dólares."
Una firma de análisis de datos afirmó que la entrada de 1,5 mil millones de dólares en ETF durante siete semanas consecutivas marca una "recuperación significativa del sentimiento de los inversores". Los productos basados en Ethereum ahora representan el 10,5% del total de activos gestionados en ETP criptográficos.
"La narrativa en torno a la acumulación de valor en las redes de blockchain públicas está en un punto de inflexión clave", y esto "comienza a reflejarse en el interés de los inversores por las entradas de ETF de ETH", dijo un analista.
Conclusión
La acción de Rubin en SharpLink no solo ha tenido un impacto financiero directo, sino que también marca la evolución de Ethereum de una tecnología especulativa a una infraestructura financiera importante. Cuando los gigantes de los pagos desarrollan estrategias de stablecoin, cuando los intercambios de criptomonedas construyen sistemas de pago para comerciantes, cuando las empresas de tecnología financiera planean lanzar activos tokenizados, en esencia, todos están apostando por la trayectoria de Ethereum.
Este podría ser el "punto de inflexión clave" mencionado por algún analista, es decir, el momento en que la red blockchain experimenta una transformación. El momento parece haber sido bien pensado. Con la legislación sobre stablecoins avanzando en el Congreso y la claridad regulatoria emergiendo, los inversores institucionales finalmente cuentan con el marco necesario para asignar con confianza. Esta semana, una empresa emisora de stablecoins logró una IPO exitosa, con un precio de cierre un 160% por encima del precio de salida, lo que muestra el entusiasmo de Wall Street por invertir en infraestructura criptográfica.
Para Ethereum, la adopción por parte de las tesorerías corporativas, la entrada de ETF institucionales y la claridad regulatoria han creado condiciones que no existían en ciclos anteriores. Si el experimento de SharpLink tiene éxito, podría desencadenar un "efecto dominó" en la adopción empresarial, similar a lo que hizo Saylor con Bitcoin. Dado que se ha demostrado que el modelo de riesgo similar de Bitcoin es manejable, la adopción de Ethereum podría ser más rápida y a mayor escala.
Además de la adopción empresarial, si las grandes compañías de gestión de activos continúan acumulando, y la claridad regulatoria se consolida como se espera, entonces la acción de Rubin podría ser recordada como el primer paso de Ethereum hacia la etapa institucional.
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MetaLord420
· hace18h
alcista皮 马上all in了
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SchroedingerMiner
· hace18h
eth puede levantarse gracias a ti, hermano lubin
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BakedCatFanboy
· hace18h
Esta ola, esta ola es la primavera de ETH que se acerca.
Lubin lidera la estrategia del tesoro de ETH, desatando la ola de interés institucional y la adopción empresarial.
Estrategia de tesorería de Ethereum de Lubin: ¿provocará un efecto dominó en las empresas?
Recientemente, el cofundador de Ethereum y fundador y CEO de ConsenSys, Joe Lubin, anunció que asumirá el cargo de presidente de la junta de SharpLink Gaming y liderará su estrategia de tesorería de 425 millones de dólares en Ether. Esta medida añade un nuevo capítulo a la revitalización de la segunda criptomoneda más grande del mundo, Ethereum, que había estado oscilando por debajo de los 3,000 dólares durante más de cuatro meses.
La acción de Rubin es similar a la estrategia promovida por el defensor de Bitcoin, Michael Saylor. Saylor se centra en la estrategia financiera de Bitcoin, lo que ha incentivado a numerosas empresas que cotizan en bolsa a participar en la construcción de tesoros de Bitcoin. Este artículo analizará si esto representa una de las oportunidades clave para el renacimiento de Ethereum.
Ethereum Vault provoca reacciones en el mercado
SharpLink Gaming anunció la recaudación de fondos para establecer un tesoro de Ethereum, lo que provocó una rápida y clara reacción del mercado. Su precio de acciones se disparó más del 450% en un día, de 6.63 dólares por acción a más de 35 dólares. En cinco días de negociación, el precio de las acciones se disparó más de 17 veces desde 6.63 dólares. Incluso después de la corrección, su precio de negociación sigue siendo más de 3 veces superior al inicio del aumento.
La principal razón que impulsa este aumento es que los inversores creen que Lubin puede ayudar a SharpLink a replicar el éxito que Saylor ha logrado en su empresa. Ethereum le permite a Lubin hacer al menos una cosa mejor que el tesoro de Bitcoin: construir un tesoro de ETH activo que no solo almacene valor como el Bitcoin, sino que también pueda crear más valor.
Teoría de la Bóveda Activa
Existen diferencias significativas entre la estrategia de tesorería de Bitcoin y la de Ethereum. La lógica de la tesorería de Bitcoin es simple: comprar Bitcoin, mantener Bitcoin y disfrutar de la apreciación del precio. Este enfoque es elegante y sencillo, pero en esencia es pasivo.
La estrategia del tesoro de Ethereum es diferente: la mayor parte de los tokens ETH se utilizarán para el staking, creando lo que el desarrollador principal de Ethereum, Eric Conner, ha descrito como "ETH apalancado de alto beta y generador de ingresos". La estrategia de staking convertirá el tesoro de las empresas de un tesoro estático a un participante activo en la seguridad de la red.
Las tenencias de Bitcoin de la empresa Saylor no generan ningún rendimiento nativo, pero el ETH en staking de SharpLink obtendrá al menos un 2% de rendimiento anual, al tiempo que refuerza el mecanismo de consenso de Ethereum. Connor también mencionó que el "efecto volandero" es una ventaja clave del tesoro de ETH.
Las empresas pueden recaudar efectivo a un precio inferior al valor neto de los activos, comprar y pignorar ETH, y luego, si el precio de las acciones es superior al valor por acción de ETH, recaudar más efectivo y repetir este proceso. Este es un ciclo clásico, pero su capacidad de rendimiento extremadamente alta no puede ser replicada por la bóveda de Bitcoin.
Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen estrategias de rendimiento adicionales a través del préstamo, la provisión de liquidez y herramientas financieras complejas que no existen en el ecosistema de Bitcoin. SharpLink cuenta con el apoyo de empresas expertas en DeFi, lo que indica que comprenden este potencial.
Comparación de las tesorerías de ETH y BTC
En 2014, la primera oferta inicial de monedas (ICO) de Ethereum recaudó 18 millones de dólares. El precio del ETH en ese momento estaba entre 0.30 y 0.40 dólares, sentando las bases del ecosistema de Ethereum, que hoy vale más de 320 mil millones de dólares.
Los 425 millones de dólares prometidos por SharpLink son más de 20 veces la cantidad recaudada en la ICO, suficiente para adquirir más de 150,000 ETH al precio actual. Pero esto sigue representando solo el 0.25% del ETH vendido durante la ICO (60 millones de monedas).
La ICO de 2014 sentó las bases para Ethereum. La estrategia actual de tesorería puede validar su madurez como activo institucional y contribuir a la construcción de la infraestructura financiera en la próxima década.
La fiebre institucional
Además de la estrategia de tesorería, los ETF de Ethereum han continuado registrando flujos de fondos en canales institucionales durante las últimas dos semanas. Hasta el 9 de junio, los ETF de Ethereum han registrado entradas netas durante 16 días de negociación consecutivos, lo que marca el segundo récord de ganancias consecutivas desde su aprobación en julio de 2024.
En las últimas dos semanas, se registraron entradas de 281 millones de dólares y 285 millones de dólares, siendo las dos semanas con mejor rendimiento para el ETF de Ethereum en los últimos cuatro meses. La mayor empresa de gestión de activos del mundo acumuló más de 500 millones de dólares en ETH en 11 días de negociación. Su ETF de ETH ahora gestiona cerca de 4,000 millones de dólares en activos.
Un analista señaló en un estudio reciente: "En los últimos 20 días, los flujos de fondos hacia el ETF de Ether alcanzaron los 815 millones de dólares, y la entrada neta anual se convirtió en positiva, alcanzando los 658 millones de dólares."
Una firma de análisis de datos afirmó que la entrada de 1,5 mil millones de dólares en ETF durante siete semanas consecutivas marca una "recuperación significativa del sentimiento de los inversores". Los productos basados en Ethereum ahora representan el 10,5% del total de activos gestionados en ETP criptográficos.
"La narrativa en torno a la acumulación de valor en las redes de blockchain públicas está en un punto de inflexión clave", y esto "comienza a reflejarse en el interés de los inversores por las entradas de ETF de ETH", dijo un analista.
Conclusión
La acción de Rubin en SharpLink no solo ha tenido un impacto financiero directo, sino que también marca la evolución de Ethereum de una tecnología especulativa a una infraestructura financiera importante. Cuando los gigantes de los pagos desarrollan estrategias de stablecoin, cuando los intercambios de criptomonedas construyen sistemas de pago para comerciantes, cuando las empresas de tecnología financiera planean lanzar activos tokenizados, en esencia, todos están apostando por la trayectoria de Ethereum.
Este podría ser el "punto de inflexión clave" mencionado por algún analista, es decir, el momento en que la red blockchain experimenta una transformación. El momento parece haber sido bien pensado. Con la legislación sobre stablecoins avanzando en el Congreso y la claridad regulatoria emergiendo, los inversores institucionales finalmente cuentan con el marco necesario para asignar con confianza. Esta semana, una empresa emisora de stablecoins logró una IPO exitosa, con un precio de cierre un 160% por encima del precio de salida, lo que muestra el entusiasmo de Wall Street por invertir en infraestructura criptográfica.
Para Ethereum, la adopción por parte de las tesorerías corporativas, la entrada de ETF institucionales y la claridad regulatoria han creado condiciones que no existían en ciclos anteriores. Si el experimento de SharpLink tiene éxito, podría desencadenar un "efecto dominó" en la adopción empresarial, similar a lo que hizo Saylor con Bitcoin. Dado que se ha demostrado que el modelo de riesgo similar de Bitcoin es manejable, la adopción de Ethereum podría ser más rápida y a mayor escala.
Además de la adopción empresarial, si las grandes compañías de gestión de activos continúan acumulando, y la claridad regulatoria se consolida como se espera, entonces la acción de Rubin podría ser recordada como el primer paso de Ethereum hacia la etapa institucional.