De la cultura geek a Wall Street: el camino del desarrollo de las Finanzas descentralizadas y el ETF
En los últimos años, ha surgido un término popular en el ámbito financiero: DeFi (Finanzas descentralizadas). Hace unos años, cuando los entusiastas de la tecnología comenzaron a desarrollar algunas herramientas financieras novedosas en Ethereum, nadie esperaba que estos "juguetes" terminaran atrayendo la atención de los gigantes financieros tradicionales.
Al mirar hacia atrás entre 2020 y 2021, las Finanzas descentralizadas (DeFi) surgieron a una velocidad sorprendente. En ese momento, el valor total bloqueado (TVL) del mercado se disparó de varios miles de millones de dólares a un máximo de 178 mil millones de dólares. Algunos protocolos con nombres inusuales, como un conocido DEX y un protocolo de préstamos, se convirtieron en proyectos populares en el mundo de las criptomonedas.
Sin embargo, para la mayoría de los inversores comunes, las Finanzas descentralizadas siguen siendo como un laberinto lleno de crisis. Las operaciones con billeteras son complejas, los contratos inteligentes son difíciles de entender y siempre hay que estar alerta ante el riesgo de que los activos sean robados por hackers. Los datos muestran que, a pesar de lo caliente que está el DeFi, la proporción de instituciones de inversión que realmente participan en el mercado financiero tradicional es de menos del 5%. Los inversores quieren probar, pero dudan debido a diversas barreras.
El agudo sentido del capital ha impulsado el nacimiento de nuevas herramientas. A partir de 2021, apareció una nueva herramienta diseñada específicamente para abordar la cuestión de "cómo invertir fácilmente en Finanzas descentralizadas", que es el ETF descentralizado (Decentralized ETF, abreviado DeETF). Esta herramienta combina la idea de los productos ETF en las finanzas tradicionales con la transparencia de la blockchain, conservando la conveniencia y regulación de los fondos tradicionales, al mismo tiempo que considera el alto potencial de crecimiento de los activos DeFi.
El DeETF es como un puente, un extremo conecta con el nuevo campo de Finanzas descentralizadas de alto umbral, y el otro extremo conecta con una amplia gama de inversores familiarizados con productos financieros tradicionales. Las instituciones tradicionales pueden seguir utilizando cuentas financieras familiares para invertir, mientras que los entusiastas de blockchain pueden combinar sus estrategias de inversión tan fácilmente como si estuvieran jugando.
Finanzas descentralizadas a ETF: el desarrollo del auge de los ETF en cadena
Exploración temprana (2017-2019): Intentos iniciales y oportunidades potenciales
Entre 2017 y 2018, varios proyectos tempranos en Ethereum mostraron por primera vez la posibilidad de las Finanzas descentralizadas. Aunque la escala del ecosistema era limitada en ese momento, modelos financieros innovadores como el préstamo y las monedas estables ya habían llamado la atención en el ámbito tecnológico.
A finales de 2018 y principios de 2019, la aparición de un conocido DEX ofreció un nuevo modo de "creador de mercado automatizado (AMM)", simplificando el proceso de transacción en la cadena. A finales de 2019, el TVL de las Finanzas descentralizadas había alcanzado casi 600 millones de dólares.
Al mismo tiempo, algunas instituciones financieras tradicionales perspicaces han comenzado a prestar atención a la tecnología blockchain, pero todavía se ven afectadas por la complejidad técnica. Aunque en ese momento el concepto de "DeETF" aún no se había propuesto claramente, ya se había hecho evidente la necesidad de un puente entre el capital tradicional y las Finanzas descentralizadas.
Explosión del mercado y formación del concepto (2020-2021): La víspera de la llegada del DeETF
En 2020, la pandemia mundial impulsó una gran afluencia de capital al mercado de criptomonedas. Las Finanzas descentralizadas estallaron durante este período, con un TVL que pasó de mil millones de dólares a 178 mil millones de dólares un año después.
Los inversores acuden en masa, y la red de Ethereum está severamente congestionada, llegando incluso a haber casos en los que la tarifa de transacción supera los 100 dólares. Nuevos modelos como la minería de liquidez y la agricultura de rendimiento han caldeado el mercado, pero al mismo tiempo han expuesto una enorme barrera de entrada para los usuarios.
Algunas empresas de finanzas tradicionales han comenzado a aprovechar las oportunidades. Por ejemplo, una empresa canadiense que cotiza en bolsa se transformó en 2020 y lanzó productos financieros que siguen protocolos DeFi principales, permitiendo a los usuarios participar en el mundo DeFi con simples operaciones en una bolsa tradicional. La aparición de este tipo de productos marca el surgimiento formal del concepto de "DeETF".
Al mismo tiempo, el campo de las Finanzas descentralizadas también está en acción. Algunos proyectos han comenzado a intentar gestionar de manera descentralizada las combinaciones de ETF directamente con contratos inteligentes, pero estos intentos aún se encuentran en una etapa inicial.
Reestructuración del mercado y madurez del modelo (2022-2023): formalización de DeETF
A principios de 2022, una serie de eventos cisne negro casi destruyó la confianza de los inversores. El TVL del mercado DeFi cayó de 178 mil millones de dólares a 40 mil millones de dólares.
Las crisis generan oportunidades. La volatilidad del mercado ha llevado a las personas a darse cuenta de que el campo de las Finanzas descentralizadas necesita herramientas de inversión más seguras y transparentes, lo que ha impulsado el desarrollo y la madurez de los DeETF. Durante este período, los "DeETF" han desarrollado dos modelos claros:
Fortalecimiento de los canales financieros tradicionales: algunas instituciones amplían su línea de productos, lanzando más ETP (productos cotizados en bolsa) estables y cotizándolos en bolsas tradicionales. Este modelo reduce significativamente la barrera de entrada para los inversores individuales y también es bien recibido por las instituciones tradicionales.
Surgimiento del modelo descentralizado en cadena: algunas plataformas en cadena se han lanzado oficialmente, implementando la gestión de activos y el comercio de combinaciones directamente a través de contratos inteligentes. Estas plataformas no requieren custodia centralizada, los usuarios pueden crear, comerciar y ajustar sus portafolios de inversión por sí mismos, lo que atrae especialmente a los usuarios nativos de criptomonedas y a los inversores que buscan transparencia absoluta.
Estos dos modelos se desarrollan en paralelo, lo que hace que la pista DeETF sea cada vez más clara: por un lado a través de canales financieros tradicionales, y por otro enfatizando la descentralización total y la transparencia en la cadena.
Ventajas y desafíos de DeETF
Desarrollado hasta ahora, DeETF muestra ventajas únicas:
Alta facilidad de uso, se ha reducido significativamente el umbral de participación
Inversión más transparente y flexible
Control de riesgos y diversificación de inversiones más conveniente
También enfrenta desafíos:
El entorno regulatorio es incierto
Existen aún riesgos de seguridad en los contratos inteligentes
A pesar de estos desafíos, el DeETF sigue siendo considerado una de las innovaciones más importantes del futuro en los mercados financieros, ya que está difuminando las fronteras entre los inversores tradicionales y el mercado de criptomonedas, haciendo que la gestión de activos sea más democrática e inteligente.
La aparición de nuevos proyectos, el campo de DeETF florece en diversidad
De un modelo único a una exploración diversa
Después de 2023, DeETF entra en la etapa de "cien flores en plena floración". A diferencia del modelo único de ETP de los primeros días, hoy en día DeETF evoluciona a lo largo de dos caminos:
Continuar utilizando la lógica financiera tradicional, emitiendo ETP a través de bolsas de valores reguladas, enriqueciendo las categorías de activos de Finanzas descentralizadas.
Una plataforma DeETF puramente en cadena, descentralizada y más alineada con el espíritu de las criptomonedas. Los usuarios solo necesitan una cartera de criptomonedas para crear, negociar y gestionar su cartera de activos de forma autónoma en la cadena.
En los últimos dos años, han surgido algunos exploradores pioneros en la dirección de la combinación de activos nativos en la cadena. Algunas de estas plataformas apoyan estrategias de combinación de múltiples temas, ofreciendo a los usuarios una experiencia de productos ETF de "compra con un solo clic + rastreable", intentando resolver el problema del umbral de gestión de la combinación de una manera más ligera.
En cuanto a las rutas institucionales, algunas empresas de finanzas tradicionales están tokenizando activos financieros tradicionales como capital privado estadounidense, bonos corporativos y bienes raíces de manera conforme, e introduciendo a los inversores del mercado primario en el mercado en cadena. Aunque este modelo no se denomina directamente DeETF, su estructura de custodia de activos combinados y su mecanismo KYC ya poseen las características centrales de un DeETF.
Algunas plataformas proponen la idea de "operaciones 24/7, sin intermediarios, combinación autónoma de usuarios", rompiendo el patrón tradicional de los ETF limitados por horarios de negociación y entidades de custodia. Los datos muestran que, hasta finales de 2024, la cantidad de combinaciones de ETF en cadena activas en ciertas plataformas ha superado los 1200, con un valor total bloqueado que alcanza decenas de millones de dólares, convirtiéndose en una herramienta importante para los usuarios nativos de Finanzas descentralizadas.
En la dirección de la gestión de activos especializada, algunas organizaciones han comenzado a empaquetar de manera estandarizada los activos DeFi, ofreciendo a los usuarios una cartera de activos azul de DeFi "listos para usar", reduciendo el riesgo de selección de monedas individuales.
Se puede decir que, a partir de 2023, el DeETF ha pasado de ser un único intento a convertirse en un ecosistema de competencia múltiple, con proyectos de diferentes rutas y diferentes posicionamientos floreciendo.
Nuevas tendencias en la combinación de activos inteligentes
En los últimos años, la pista DeETF ha experimentado una evolución gradual desde "combinaciones libres hechas por uno mismo" hasta "compra de combinaciones predefinidas con un solo clic". Algunas plataformas abogan por un mecanismo de combinación "elegido por el usuario", mientras que otras prefieren una ruta de productos "estratégicos temáticos", como el paquete de blue chips de GameFi, la combinación narrativa de L2, etc. La mayoría de estas plataformas están dirigidas a usuarios que ya tienen una base de investigación y análisis.
Pero no hay muchos proyectos que realmente deleguen la "estrategia de combinación" al procesamiento automatizado por algoritmos. Algunos proyectos emergentes están intentando hacer que DeETF sea más "inteligente". No se trata de apilar combinaciones sobre la base de DeFi tradicional, sino de construir un sistema de recomendación de asignación de activos impulsado por IA. Los usuarios solo necesitan ingresar sus necesidades, como "rendimiento estable", "enfoque en el ecosistema de Ethereum" y "preferencia por activos LST", y el sistema generará automáticamente combinaciones recomendadas basadas en datos históricos en la cadena, correlación de activos y modelos de retroceso.
Este tipo de concepto es similar al servicio de asesoría inteligente Robo-advisor en el mundo financiero tradicional, pero se ha trasladado a la cadena y se completa la lógica de gestión de activos a nivel de contrato.
En términos de seguridad de la cartera, algunos proyectos permiten que los contratos inteligentes soporten todos los componentes de la cartera, pesos, cambios dinámicos, etc., de forma pública en la cadena. Los usuarios pueden rastrear el funcionamiento de la estrategia en cualquier momento, evitando la "configuración de caja negra" de las herramientas de agregación DeFi tradicionales.
Este tipo de trayectoria de productos podría representar la dirección en la que la plataforma DeETF avanza de "herramientas estructurales" a "asistentes de investigación de inversión inteligentes".
Evolución bifurcada del sector DeETF
A medida que la estructura de usuarios de criptomonedas pasa de estar centrada en el comercio a la demanda de "gestión de carteras", la pista de DeETF se está diferenciando en varias rutas de desarrollo distintas:
Enfatiza la configuración autónoma del usuario y la combinación libre, adecuada para usuarios con una base de conocimiento cierta.
Productar aún más la cartera de activos, lanzando ETF temáticos en la cadena.
Enfocado en productos de índices estándar, con el objetivo de una cobertura de mercado estable a largo plazo.
Rutas de exploración de cumplimiento diferentes para minoristas e instituciones
Desde la perspectiva de la interacción del usuario, toda la pista ha comenzado a mostrar una nueva tendencia: una experiencia de asignación de activos más inteligente y automatizada. Algunas plataformas han comenzado a intentar introducir modelos de IA o motores de reglas que generen dinámicamente sugerencias de asignación basadas en los objetivos del usuario y los datos en cadena, tratando de reducir la barrera de entrada y mejorar la eficiencia.
A pesar de que cada camino aún se encuentra en una etapa temprana, cada vez más plataformas DeETF comienzan a pasar de ser "herramientas puras" a "proveedores de estrategias", lo que revela la lógica de evolución subyacente de todo el sector de gestión de activos criptográficos: no solo se trata de descentralización, sino también de simplificación y eliminación de barreras profesionales en la experiencia financiera.
Conclusión: DeETF está remodelando el futuro de la gestión de activos en la cadena
Al revisar el desarrollo de las Finanzas descentralizadas, podemos ver claramente una línea principal: desde los primeros experimentos con contratos inteligentes, hasta la construcción de protocolos de comercio y préstamo abiertos, y luego provocando un movimiento de capital a gran escala, las Finanzas descentralizadas han completado en seis o siete años el camino que la finanza tradicional ha recorrido en décadas. Y ahora, el DeETF, como la "versión mejorada de la experiencia del usuario" de las Finanzas descentralizadas, está asumiendo la tarea de promover aún más y reducir las barreras de entrada.
Los datos muestran que, aunque actualmente la escala total del sector DeETF sigue siendo pequeña, su potencial de crecimiento es enorme. Según un informe de investigación, se espera que el mercado DeFi crezca de 32,36 mil millones de dólares en 2025 a aproximadamente 1,558 billones de dólares en 2034, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 53,8%. Esto significa que, en los próximos 5 años, bajo el rápido desarrollo de DeFi, DeETF no solo será parte del ecosistema DeFi, sino que también es probable que se convierta en uno de los escenarios de aplicación más importantes para la gestión de activos en cadena.
Hoy en día, hemos visto diferentes tipos de exploradores: hay empresas que intentan entrar desde las finanzas tradicionales, emitiendo productos de ETP criptográficos más conformes y familiares; hay plataformas que se adhieren a la autonomía en cadena, enfatizando la combinación libre y la total transparencia; y hay algunas fuerzas emergentes que no solo continúan con el espíritu de descentralización, sino que también introducen la construcción de portafolios asistida por IA, intentando hacer que la gestión de activos en cadena sea verdaderamente "inteligente y personalizada".
Si se dice que las soluciones de Finanzas descentralizadas en sus primeras etapas
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Blockblind
· 08-01 03:29
El éxito del proyecto es solo cuestión de tiempo.
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LucidSleepwalker
· 07-31 21:44
¡Para qué jugar si la barrera es tan alta!
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MEVVictimAlliance
· 07-29 05:44
¡Vaya! El TVL Gran aumento es realmente atractivo.
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GasWaster
· 07-29 05:44
lmao gasté más en gas que en operaciones reales... la defi todavía no está lista para los normies tbh
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SmartContractPhobia
· 07-29 05:43
Cadena de bloques确实太难玩了...
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DancingCandles
· 07-29 05:36
Mirando, me estoy quedando dormido, no sigas moviéndote.
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SandwichTrader
· 07-29 05:35
¿Esta aplicación todavía quiere llegar a Wall Street?
DeETF: un nuevo capítulo de Finanzas descentralizadas que pasa del círculo geek a Wall Street
De la cultura geek a Wall Street: el camino del desarrollo de las Finanzas descentralizadas y el ETF
En los últimos años, ha surgido un término popular en el ámbito financiero: DeFi (Finanzas descentralizadas). Hace unos años, cuando los entusiastas de la tecnología comenzaron a desarrollar algunas herramientas financieras novedosas en Ethereum, nadie esperaba que estos "juguetes" terminaran atrayendo la atención de los gigantes financieros tradicionales.
Al mirar hacia atrás entre 2020 y 2021, las Finanzas descentralizadas (DeFi) surgieron a una velocidad sorprendente. En ese momento, el valor total bloqueado (TVL) del mercado se disparó de varios miles de millones de dólares a un máximo de 178 mil millones de dólares. Algunos protocolos con nombres inusuales, como un conocido DEX y un protocolo de préstamos, se convirtieron en proyectos populares en el mundo de las criptomonedas.
Sin embargo, para la mayoría de los inversores comunes, las Finanzas descentralizadas siguen siendo como un laberinto lleno de crisis. Las operaciones con billeteras son complejas, los contratos inteligentes son difíciles de entender y siempre hay que estar alerta ante el riesgo de que los activos sean robados por hackers. Los datos muestran que, a pesar de lo caliente que está el DeFi, la proporción de instituciones de inversión que realmente participan en el mercado financiero tradicional es de menos del 5%. Los inversores quieren probar, pero dudan debido a diversas barreras.
El agudo sentido del capital ha impulsado el nacimiento de nuevas herramientas. A partir de 2021, apareció una nueva herramienta diseñada específicamente para abordar la cuestión de "cómo invertir fácilmente en Finanzas descentralizadas", que es el ETF descentralizado (Decentralized ETF, abreviado DeETF). Esta herramienta combina la idea de los productos ETF en las finanzas tradicionales con la transparencia de la blockchain, conservando la conveniencia y regulación de los fondos tradicionales, al mismo tiempo que considera el alto potencial de crecimiento de los activos DeFi.
El DeETF es como un puente, un extremo conecta con el nuevo campo de Finanzas descentralizadas de alto umbral, y el otro extremo conecta con una amplia gama de inversores familiarizados con productos financieros tradicionales. Las instituciones tradicionales pueden seguir utilizando cuentas financieras familiares para invertir, mientras que los entusiastas de blockchain pueden combinar sus estrategias de inversión tan fácilmente como si estuvieran jugando.
Finanzas descentralizadas a ETF: el desarrollo del auge de los ETF en cadena
Exploración temprana (2017-2019): Intentos iniciales y oportunidades potenciales
Entre 2017 y 2018, varios proyectos tempranos en Ethereum mostraron por primera vez la posibilidad de las Finanzas descentralizadas. Aunque la escala del ecosistema era limitada en ese momento, modelos financieros innovadores como el préstamo y las monedas estables ya habían llamado la atención en el ámbito tecnológico.
A finales de 2018 y principios de 2019, la aparición de un conocido DEX ofreció un nuevo modo de "creador de mercado automatizado (AMM)", simplificando el proceso de transacción en la cadena. A finales de 2019, el TVL de las Finanzas descentralizadas había alcanzado casi 600 millones de dólares.
Al mismo tiempo, algunas instituciones financieras tradicionales perspicaces han comenzado a prestar atención a la tecnología blockchain, pero todavía se ven afectadas por la complejidad técnica. Aunque en ese momento el concepto de "DeETF" aún no se había propuesto claramente, ya se había hecho evidente la necesidad de un puente entre el capital tradicional y las Finanzas descentralizadas.
Explosión del mercado y formación del concepto (2020-2021): La víspera de la llegada del DeETF
En 2020, la pandemia mundial impulsó una gran afluencia de capital al mercado de criptomonedas. Las Finanzas descentralizadas estallaron durante este período, con un TVL que pasó de mil millones de dólares a 178 mil millones de dólares un año después.
Los inversores acuden en masa, y la red de Ethereum está severamente congestionada, llegando incluso a haber casos en los que la tarifa de transacción supera los 100 dólares. Nuevos modelos como la minería de liquidez y la agricultura de rendimiento han caldeado el mercado, pero al mismo tiempo han expuesto una enorme barrera de entrada para los usuarios.
Algunas empresas de finanzas tradicionales han comenzado a aprovechar las oportunidades. Por ejemplo, una empresa canadiense que cotiza en bolsa se transformó en 2020 y lanzó productos financieros que siguen protocolos DeFi principales, permitiendo a los usuarios participar en el mundo DeFi con simples operaciones en una bolsa tradicional. La aparición de este tipo de productos marca el surgimiento formal del concepto de "DeETF".
Al mismo tiempo, el campo de las Finanzas descentralizadas también está en acción. Algunos proyectos han comenzado a intentar gestionar de manera descentralizada las combinaciones de ETF directamente con contratos inteligentes, pero estos intentos aún se encuentran en una etapa inicial.
Reestructuración del mercado y madurez del modelo (2022-2023): formalización de DeETF
A principios de 2022, una serie de eventos cisne negro casi destruyó la confianza de los inversores. El TVL del mercado DeFi cayó de 178 mil millones de dólares a 40 mil millones de dólares.
Las crisis generan oportunidades. La volatilidad del mercado ha llevado a las personas a darse cuenta de que el campo de las Finanzas descentralizadas necesita herramientas de inversión más seguras y transparentes, lo que ha impulsado el desarrollo y la madurez de los DeETF. Durante este período, los "DeETF" han desarrollado dos modelos claros:
Fortalecimiento de los canales financieros tradicionales: algunas instituciones amplían su línea de productos, lanzando más ETP (productos cotizados en bolsa) estables y cotizándolos en bolsas tradicionales. Este modelo reduce significativamente la barrera de entrada para los inversores individuales y también es bien recibido por las instituciones tradicionales.
Surgimiento del modelo descentralizado en cadena: algunas plataformas en cadena se han lanzado oficialmente, implementando la gestión de activos y el comercio de combinaciones directamente a través de contratos inteligentes. Estas plataformas no requieren custodia centralizada, los usuarios pueden crear, comerciar y ajustar sus portafolios de inversión por sí mismos, lo que atrae especialmente a los usuarios nativos de criptomonedas y a los inversores que buscan transparencia absoluta.
Estos dos modelos se desarrollan en paralelo, lo que hace que la pista DeETF sea cada vez más clara: por un lado a través de canales financieros tradicionales, y por otro enfatizando la descentralización total y la transparencia en la cadena.
Ventajas y desafíos de DeETF
Desarrollado hasta ahora, DeETF muestra ventajas únicas:
También enfrenta desafíos:
A pesar de estos desafíos, el DeETF sigue siendo considerado una de las innovaciones más importantes del futuro en los mercados financieros, ya que está difuminando las fronteras entre los inversores tradicionales y el mercado de criptomonedas, haciendo que la gestión de activos sea más democrática e inteligente.
La aparición de nuevos proyectos, el campo de DeETF florece en diversidad
De un modelo único a una exploración diversa
Después de 2023, DeETF entra en la etapa de "cien flores en plena floración". A diferencia del modelo único de ETP de los primeros días, hoy en día DeETF evoluciona a lo largo de dos caminos:
Continuar utilizando la lógica financiera tradicional, emitiendo ETP a través de bolsas de valores reguladas, enriqueciendo las categorías de activos de Finanzas descentralizadas.
Una plataforma DeETF puramente en cadena, descentralizada y más alineada con el espíritu de las criptomonedas. Los usuarios solo necesitan una cartera de criptomonedas para crear, negociar y gestionar su cartera de activos de forma autónoma en la cadena.
En los últimos dos años, han surgido algunos exploradores pioneros en la dirección de la combinación de activos nativos en la cadena. Algunas de estas plataformas apoyan estrategias de combinación de múltiples temas, ofreciendo a los usuarios una experiencia de productos ETF de "compra con un solo clic + rastreable", intentando resolver el problema del umbral de gestión de la combinación de una manera más ligera.
En cuanto a las rutas institucionales, algunas empresas de finanzas tradicionales están tokenizando activos financieros tradicionales como capital privado estadounidense, bonos corporativos y bienes raíces de manera conforme, e introduciendo a los inversores del mercado primario en el mercado en cadena. Aunque este modelo no se denomina directamente DeETF, su estructura de custodia de activos combinados y su mecanismo KYC ya poseen las características centrales de un DeETF.
Algunas plataformas proponen la idea de "operaciones 24/7, sin intermediarios, combinación autónoma de usuarios", rompiendo el patrón tradicional de los ETF limitados por horarios de negociación y entidades de custodia. Los datos muestran que, hasta finales de 2024, la cantidad de combinaciones de ETF en cadena activas en ciertas plataformas ha superado los 1200, con un valor total bloqueado que alcanza decenas de millones de dólares, convirtiéndose en una herramienta importante para los usuarios nativos de Finanzas descentralizadas.
En la dirección de la gestión de activos especializada, algunas organizaciones han comenzado a empaquetar de manera estandarizada los activos DeFi, ofreciendo a los usuarios una cartera de activos azul de DeFi "listos para usar", reduciendo el riesgo de selección de monedas individuales.
Se puede decir que, a partir de 2023, el DeETF ha pasado de ser un único intento a convertirse en un ecosistema de competencia múltiple, con proyectos de diferentes rutas y diferentes posicionamientos floreciendo.
Nuevas tendencias en la combinación de activos inteligentes
En los últimos años, la pista DeETF ha experimentado una evolución gradual desde "combinaciones libres hechas por uno mismo" hasta "compra de combinaciones predefinidas con un solo clic". Algunas plataformas abogan por un mecanismo de combinación "elegido por el usuario", mientras que otras prefieren una ruta de productos "estratégicos temáticos", como el paquete de blue chips de GameFi, la combinación narrativa de L2, etc. La mayoría de estas plataformas están dirigidas a usuarios que ya tienen una base de investigación y análisis.
Pero no hay muchos proyectos que realmente deleguen la "estrategia de combinación" al procesamiento automatizado por algoritmos. Algunos proyectos emergentes están intentando hacer que DeETF sea más "inteligente". No se trata de apilar combinaciones sobre la base de DeFi tradicional, sino de construir un sistema de recomendación de asignación de activos impulsado por IA. Los usuarios solo necesitan ingresar sus necesidades, como "rendimiento estable", "enfoque en el ecosistema de Ethereum" y "preferencia por activos LST", y el sistema generará automáticamente combinaciones recomendadas basadas en datos históricos en la cadena, correlación de activos y modelos de retroceso.
Este tipo de concepto es similar al servicio de asesoría inteligente Robo-advisor en el mundo financiero tradicional, pero se ha trasladado a la cadena y se completa la lógica de gestión de activos a nivel de contrato.
En términos de seguridad de la cartera, algunos proyectos permiten que los contratos inteligentes soporten todos los componentes de la cartera, pesos, cambios dinámicos, etc., de forma pública en la cadena. Los usuarios pueden rastrear el funcionamiento de la estrategia en cualquier momento, evitando la "configuración de caja negra" de las herramientas de agregación DeFi tradicionales.
Este tipo de trayectoria de productos podría representar la dirección en la que la plataforma DeETF avanza de "herramientas estructurales" a "asistentes de investigación de inversión inteligentes".
Evolución bifurcada del sector DeETF
A medida que la estructura de usuarios de criptomonedas pasa de estar centrada en el comercio a la demanda de "gestión de carteras", la pista de DeETF se está diferenciando en varias rutas de desarrollo distintas:
Desde la perspectiva de la interacción del usuario, toda la pista ha comenzado a mostrar una nueva tendencia: una experiencia de asignación de activos más inteligente y automatizada. Algunas plataformas han comenzado a intentar introducir modelos de IA o motores de reglas que generen dinámicamente sugerencias de asignación basadas en los objetivos del usuario y los datos en cadena, tratando de reducir la barrera de entrada y mejorar la eficiencia.
A pesar de que cada camino aún se encuentra en una etapa temprana, cada vez más plataformas DeETF comienzan a pasar de ser "herramientas puras" a "proveedores de estrategias", lo que revela la lógica de evolución subyacente de todo el sector de gestión de activos criptográficos: no solo se trata de descentralización, sino también de simplificación y eliminación de barreras profesionales en la experiencia financiera.
Conclusión: DeETF está remodelando el futuro de la gestión de activos en la cadena
Al revisar el desarrollo de las Finanzas descentralizadas, podemos ver claramente una línea principal: desde los primeros experimentos con contratos inteligentes, hasta la construcción de protocolos de comercio y préstamo abiertos, y luego provocando un movimiento de capital a gran escala, las Finanzas descentralizadas han completado en seis o siete años el camino que la finanza tradicional ha recorrido en décadas. Y ahora, el DeETF, como la "versión mejorada de la experiencia del usuario" de las Finanzas descentralizadas, está asumiendo la tarea de promover aún más y reducir las barreras de entrada.
Los datos muestran que, aunque actualmente la escala total del sector DeETF sigue siendo pequeña, su potencial de crecimiento es enorme. Según un informe de investigación, se espera que el mercado DeFi crezca de 32,36 mil millones de dólares en 2025 a aproximadamente 1,558 billones de dólares en 2034, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 53,8%. Esto significa que, en los próximos 5 años, bajo el rápido desarrollo de DeFi, DeETF no solo será parte del ecosistema DeFi, sino que también es probable que se convierta en uno de los escenarios de aplicación más importantes para la gestión de activos en cadena.
Hoy en día, hemos visto diferentes tipos de exploradores: hay empresas que intentan entrar desde las finanzas tradicionales, emitiendo productos de ETP criptográficos más conformes y familiares; hay plataformas que se adhieren a la autonomía en cadena, enfatizando la combinación libre y la total transparencia; y hay algunas fuerzas emergentes que no solo continúan con el espíritu de descentralización, sino que también introducen la construcción de portafolios asistida por IA, intentando hacer que la gestión de activos en cadena sea verdaderamente "inteligente y personalizada".
Si se dice que las soluciones de Finanzas descentralizadas en sus primeras etapas