Análisis profundo de la tasa de rendimiento real y el riesgo de la estrategia de puntos apalancados YT
Recientemente, la atención del mercado hacia el ecosistema Pendle ha estado en constante aumento, especialmente en lo que respecta a las estrategias de apalancamiento de puntos utilizando activos YT. Este artículo tomará a Ethena como ejemplo para explorar en profundidad la tasa de retorno potencial de esta estrategia y sus riesgos asociados.
Propiedades de apalancamiento de activos YT y estrategia de puntos
A medida que algunos proyectos adoptan el mecanismo de puntos para decidir la distribución de recompensas futuras, la estrategia de puntos apalancados de YT ha ido ganando popularidad en el mercado. Los usuarios pueden aumentar su apalancamiento de fondos al comprar Pendle YT, lo que les permite obtener más puntos y, en última instancia, recibir una mayor parte en la distribución de recompensas.
El efecto de apalancamiento de los activos YT se debe principalmente al diseño del mecanismo de Pendle. Pendle convierte los certificados de tokens generadores de ingresos en Principal Token (PT) y Yield Token (YT). YT representa la capacidad de generación de ingresos acumulados de los activos bloqueados durante su duración; poseer YT equivale a tener derechos sobre los ingresos futuros de los activos subyacentes durante un período de tiempo.
Dado que YT solo incluye derechos de ingresos y no involucra el capital, su precio es mucho más bajo que el de un activo generador de intereses completo. Esto permite a los inversores apalancar mayores rendimientos de activos generadores de intereses con menos capital. Por ejemplo, cuando el precio de mercado de YT sUSDe Jul 25 es de 0.0161 USDe, 1 USDe puede comprar aproximadamente 62 YT, lo que equivale a obtener los derechos de ingresos futuros de 62 USDe durante los próximos 66 días.
Rendimiento esperado de Point de cuantificación
Para evaluar la rentabilidad de la estrategia de puntos apalancados YT, la clave está en cómo cuantificar eficazmente el rendimiento esperado de los Puntos. Tomando como ejemplo los puntos Sats de Ethena, poseer 1 YT proporciona una recompensa diaria de 30 puntos Sats.
Para calcular con precisión la tasa de rendimiento potencial de los puntos, es necesario considerar los siguientes parámetros clave:
La cantidad total de puntos generados diariamente
Cantidad de puntos ya distribuidos
Proporción de airdrop esperada después del final de la temporada
Precio esperado para la distribución de tokens.
Tomando como ejemplo a Ethena, supongamos que se invierten $10000 en la compra de activos YT-sUSDe, se pueden obtener aproximadamente 18.6 millones de puntos diariamente. Combinando el precio actual del token y el porcentaje total de recompensas estimado, se puede calcular que en la parte de recompensas de airdrop correspondiente a los puntos, se podría obtener hasta un rendimiento anual del 415.8% APY. Teniendo en cuenta las posibles pérdidas en la distribución de dividendos de la tarifa sUSDe, se estima que el APY total podría alcanzar el 393%.
Estrategias para reducir el riesgo de volatilidad en los rendimientos
Para reducir el riesgo de volatilidad en el rendimiento de esta estrategia, se pueden considerar los siguientes métodos de cobertura:
Cuando el precio del token es alto, se puede asegurar el precio esperado de distribución de ganancias mediante la venta en corto, evitando así el riesgo de fluctuación del precio.
Utilizar un intercambio OTC de terceros, para cobrar por adelantado parte del valor del airdrop cuando el precio de Point sea más alto.
En cuanto a la volatilidad de la rentabilidad de las tarifas de bonificación, se puede considerar vender en corto activos de gran categoría como BTC, ETH, entre otros, para lograr un efecto de cobertura parcial. Al mismo tiempo, preste atención al producto Boros de Pendle, cuya función de cobertura de riesgo de tarifas merece ser destacada.
En general, aunque la estrategia de puntos de apalancamiento YT ofrece un potencial de retorno considerable, es necesario evaluar cuidadosamente los factores de riesgo y adoptar medidas de gestión de riesgos adecuadas. Los inversores deben ajustar su estrategia de manera flexible según su situación y los cambios en el mercado para optimizar los rendimientos.
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MoonlightGamer
· 07-27 17:46
Ver el riesgo me mareo
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RektRecorder
· 07-26 09:46
393 está muy bien, no puedo jugar~
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AirdropHustler
· 07-24 18:25
El premium es demasiado alto, ganar dinero no es tan simple.
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OnChain_Detective
· 07-24 18:10
vibras de bandera roja por todas partes en este juego de rendimiento de yt... mantente a salvo anónimo
Análisis profundo de la estrategia de puntos de apalancamiento YT: los rendimientos y riesgos detrás de un APY de hasta 393%
Análisis profundo de la tasa de rendimiento real y el riesgo de la estrategia de puntos apalancados YT
Recientemente, la atención del mercado hacia el ecosistema Pendle ha estado en constante aumento, especialmente en lo que respecta a las estrategias de apalancamiento de puntos utilizando activos YT. Este artículo tomará a Ethena como ejemplo para explorar en profundidad la tasa de retorno potencial de esta estrategia y sus riesgos asociados.
Propiedades de apalancamiento de activos YT y estrategia de puntos
A medida que algunos proyectos adoptan el mecanismo de puntos para decidir la distribución de recompensas futuras, la estrategia de puntos apalancados de YT ha ido ganando popularidad en el mercado. Los usuarios pueden aumentar su apalancamiento de fondos al comprar Pendle YT, lo que les permite obtener más puntos y, en última instancia, recibir una mayor parte en la distribución de recompensas.
El efecto de apalancamiento de los activos YT se debe principalmente al diseño del mecanismo de Pendle. Pendle convierte los certificados de tokens generadores de ingresos en Principal Token (PT) y Yield Token (YT). YT representa la capacidad de generación de ingresos acumulados de los activos bloqueados durante su duración; poseer YT equivale a tener derechos sobre los ingresos futuros de los activos subyacentes durante un período de tiempo.
Dado que YT solo incluye derechos de ingresos y no involucra el capital, su precio es mucho más bajo que el de un activo generador de intereses completo. Esto permite a los inversores apalancar mayores rendimientos de activos generadores de intereses con menos capital. Por ejemplo, cuando el precio de mercado de YT sUSDe Jul 25 es de 0.0161 USDe, 1 USDe puede comprar aproximadamente 62 YT, lo que equivale a obtener los derechos de ingresos futuros de 62 USDe durante los próximos 66 días.
Rendimiento esperado de Point de cuantificación
Para evaluar la rentabilidad de la estrategia de puntos apalancados YT, la clave está en cómo cuantificar eficazmente el rendimiento esperado de los Puntos. Tomando como ejemplo los puntos Sats de Ethena, poseer 1 YT proporciona una recompensa diaria de 30 puntos Sats.
Para calcular con precisión la tasa de rendimiento potencial de los puntos, es necesario considerar los siguientes parámetros clave:
Tomando como ejemplo a Ethena, supongamos que se invierten $10000 en la compra de activos YT-sUSDe, se pueden obtener aproximadamente 18.6 millones de puntos diariamente. Combinando el precio actual del token y el porcentaje total de recompensas estimado, se puede calcular que en la parte de recompensas de airdrop correspondiente a los puntos, se podría obtener hasta un rendimiento anual del 415.8% APY. Teniendo en cuenta las posibles pérdidas en la distribución de dividendos de la tarifa sUSDe, se estima que el APY total podría alcanzar el 393%.
Estrategias para reducir el riesgo de volatilidad en los rendimientos
Para reducir el riesgo de volatilidad en el rendimiento de esta estrategia, se pueden considerar los siguientes métodos de cobertura:
Cuando el precio del token es alto, se puede asegurar el precio esperado de distribución de ganancias mediante la venta en corto, evitando así el riesgo de fluctuación del precio.
Utilizar un intercambio OTC de terceros, para cobrar por adelantado parte del valor del airdrop cuando el precio de Point sea más alto.
En cuanto a la volatilidad de la rentabilidad de las tarifas de bonificación, se puede considerar vender en corto activos de gran categoría como BTC, ETH, entre otros, para lograr un efecto de cobertura parcial. Al mismo tiempo, preste atención al producto Boros de Pendle, cuya función de cobertura de riesgo de tarifas merece ser destacada.
En general, aunque la estrategia de puntos de apalancamiento YT ofrece un potencial de retorno considerable, es necesario evaluar cuidadosamente los factores de riesgo y adoptar medidas de gestión de riesgos adecuadas. Los inversores deben ajustar su estrategia de manera flexible según su situación y los cambios en el mercado para optimizar los rendimientos.