Análisis de las tendencias de desarrollo de la encriptación: Informe intermedio de indicadores clave 2025

A medida que la encriptación de la industria madura, hemos propuesto 5 indicadores clave para rastrear el crecimiento y desarrollo de la industria. Este artículo analizará el estado de los datos a mitad de año de estos indicadores, explorando los factores impulsadores detrás de ellos y su importancia.

1. El número de usuarios activos mensuales de billeteras móviles creció un 23%

El número promedio de usuarios activos mensuales de billeteras móviles alcanzará los 34.4 millones en 2025, lo que representa un crecimiento significativo en comparación con los 27.9 millones de 2024. Este crecimiento se debe a la notable mejora en la infraestructura de billeteras, que incluye tarifas de transacción bajas, nuevos protocolos de abstracción de cuentas y el lanzamiento de productos de billeteras integradas. Actualmente, es un momento dorado para desarrollar la próxima generación de billeteras móviles.

Es importante señalar que una gran empresa de pagos ha adquirido recientemente a un proveedor líder de infraestructura de billeteras, lo que destaca el potencial de desarrollo en este campo.

2. El volumen de comercio de stablecoins ajustado creció un 49%

En 2025, el volumen de transacciones mensual promedio de las encriptación alcanzará los 702,000 millones de dólares, un aumento significativo en comparación con los 472,000 millones de dólares de 2024. Las encriptación se han convertido en un producto maduro, capaz de realizar transferencias de valor en dólares a un costo extremadamente bajo y con una velocidad muy rápida, lo que las convierte en una herramienta de pago ideal. Varias grandes instituciones financieras están adoptando activamente esta oportunidad.

Las dinámicas de la industria incluyen:

• Una empresa emisora de una moneda estable se cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York
• Gigante de pagos adquiere proveedor de infraestructura de stablecoin y lanza nuevos productos
• Una plataforma de intercambio ha publicado un estándar de pago por代理 que admite pagos con monedas estables.
• Las principales empresas de pagos están fortaleciendo su apoyo a las monedas estables.
• Las gigantes de las redes sociales consideran introducir encriptación estable como método de pago

3. Crecimiento del flujo neto de fondos de ETP del 28%

Hasta junio de 2025, el total de flujos netos de ETP alcanzará los 45 mil millones de dólares, de los cuales 42 mil millones de dólares corresponden a flujos de Bitcoin y 3.4 mil millones de dólares a flujos de Ethereum. En comparación con los 35 mil millones de dólares de flujos totales a finales de 2024, el crecimiento es notable. Esto indica que el capital institucional está ingresando a gran escala en el campo de la encriptación, reflejando la madurez general de la industria. A medida que el marco regulatorio se vuelve cada vez más claro y las principales instituciones financieras comienzan a involucrarse en negocios relacionados, se espera que los flujos netos de fondos de ETP continúen creciendo.

Las últimas noticias muestran que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha solicitado a los emisores del ETF de Solana en el mercado al contado que actualicen su material de solicitud, sugiriendo que este tipo de ETF podría ser aprobado pronto.

4. Crecimiento del 51% en la proporción de intercambios descentralizados

En 2025, la proporción del volumen de transacciones mensual del intercambio descentralizado (DEX) en comparación con el intercambio centralizado (CEX) alcanzará un promedio del 17%, un aumento significativo con respecto al 11% de 2024. A medida que más usuarios ingresen al mundo de la encriptación, se espera que la proporción de uso de DEX supere gradualmente la de CEX. Esta tendencia de crecimiento refleja el desarrollo general del ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi).

Recientemente, una conocida plataforma de intercambio anunció que soportará de forma nativa el comercio DEX en su aplicación, lo que abrirá a los usuarios miles de nuevos pares de activos para comerciar.

5. La tarifa total de transacción ha disminuido un 43%

El promedio mensual de tarifas de transacción en 2025 será de 239 millones de dólares, lo que representa una disminución significativa en comparación con los 439 millones de dólares de 2024. Este indicador refleja la demanda total de espacio en la cadena de bloques, es decir, el valor económico real. Sin embargo, dado que muchos proyectos se dedican a reducir las tarifas para los usuarios, la interpretación de este indicador debe considerar múltiples factores complejos. Idealmente, nos gustaría ver un crecimiento continuo en las tarifas totales, mientras que el costo de consumo de recursos por unidad (tarifas de GAS) se mantenga en niveles bajos.

Recientemente, ha habido una amplia discusión en la industria sobre la importancia de este indicador y de indicadores relacionados (como REV).

Indicadores de atención adicional

Hasta junio de 2025, el número de tokens con un beneficio neto mensual superior a 1 millón de dólares es de 22. Con la implementación de un nuevo entorno regulatorio y la legislación sobre la estructura del mercado, el camino para que los tokens completen el ciclo económico se está despejando gradualmente. Esto impulsará a más proyectos a devolver el valor directamente a los poseedores de tokens en forma de beneficios, construyendo así un sistema económico de tokens más saludable.

En general, estos indicadores reflejan que la industria de la encriptación avanza hacia una dirección más madura, regulada y sostenible. Con la mejora de la infraestructura, el aumento de la participación institucional y la clarificación del entorno regulatorio, tenemos razones para mantener una actitud optimista sobre el futuro de la industria.