Los riesgos macroeconómicos han exacerbado la volatilidad de los mercados, y el auge del capital ha dificultado ocultar las preocupaciones estructurales

Recientemente, el entorno macroeconómico ha presentado nuevas variables, lo que ha provocado un aumento en la Fluctuación del mercado. La rebaja de las calificaciones crediticias, el ajuste de las políticas arancelarias y la incertidumbre en torno a la ley de reducción de impuestos han empujado conjuntamente al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, ejerciendo presión sobre el mercado de valores y el mercado de criptomonedas.

A pesar de ello, el panorama de financiamiento sigue mostrando señales positivas. Los flujos de capital hacia los ETF de criptomonedas han sido fuertes, registrando una gran entrada de 2.8 mil millones de dólares esta semana. Al mismo tiempo, el mercado de stablecoins también ha visto un aumento de 2.3 mil millones, lo que indica que hay nuevos compradores entrando al mercado. La prima fuera de intercambio ha vuelto al nivel del 100%, reflejando una recuperación en la demanda.

Sin embargo, el precio se ha desviado en cierta medida de los fundamentos. El precio de Bitcoin sigue subiendo, pero los datos en cadena muestran que la estructura de las direcciones que poseen monedas no ha cambiado mucho. Esta desviación podría sugerir que el mercado enfrenta un riesgo de corrección.

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A mediano y largo plazo, las políticas de estímulo fiscal de EE. UU. y las posibles expectativas de recortes de tasas seguirán brindando apoyo a los activos de riesgo. Sin embargo, se debe tener cuidado con los desafíos que podría enfrentar la posición de hegemonía del dólar.

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En este sentido, se aconseja a los inversores que adopten una estrategia relativamente defensiva:

1. Preste atención al rendimiento del nivel de soporte de Bitcoin cerca de USD 103,000.
2. Siga de cerca la tendencia de los inversores institucionales, como el ritmo de compra de una empresa conocida.
3. Presta atención a los cambios en la fuerza relativa entre las principales criptomonedas como Ethereum/Bitcoin y Solana/Bitcoin.
4. Aumentar la proporción de asignación a activos no denominados en dólares para diversificar el riesgo.

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En general, el mercado puede haber entrado en una etapa de alta volatilidad. Los inversores deben aprovechar las oportunidades mientras prestan más atención a la prevención de riesgos y mantienen una actitud cautelosa.