Confesiones de un trader: Cómo implementé la estrategia de Soros para lograr un 100% de retorno

La esencia de la especulación radica en dos puntos: cuán grandes son las ganancias cuando se tiene razón y cuántas son las pérdidas cuando se está equivocado. Cada inversor ha revisado aquellas transacciones que podrían haber sido muy exitosas, lamentando no haber tomado una posición más fuerte; del mismo modo, también reflexionará sobre esas transacciones indecisas, cuestionando por qué continuó aumentando su posición en pérdidas.

La gestión de posiciones es una de las habilidades más difíciles de dominar, pero también una de las que tiene mayor efecto de apalancamiento. Los mejores traders están constantemente explorando cómo mejorar esta capacidad, ya que una vez que se comete un error en el juicio, las consecuencias pueden ser catastróficas. A pesar de mis numerosas deficiencias en la ejecución, la gestión de posiciones es uno de los campos más exitosos de mi carrera profesional, compensando muchos de los errores que he cometido en otras áreas.

Una de mis historias favoritas es sobre la experiencia de Stanley Druckenmiller y George Soros al "aumentar decididamente en oportunidades asimétricas", ambos son gestores de fondos excepcionales.

En 1992, Druckenmiller fue el gerente de cartera principal en el Quantum Fund de Soros. Se dio cuenta de que el Banco de Inglaterra estaba apoyando artificialmente la libra esterlina y estaba convencido de que este apoyo sería difícil de mantener a largo plazo. Explicó su punto de vista a Soros.

Druckenmiller propuso apostar el 100% de los fondos del fondo en una operación de venta en corto de la libra esterlina. Soros considera que este enfoque es demasiado conservador y sugiere invertir el 200% de los fondos en esta operación, ya que esta oportunidad solo aparece una vez cada 20 años.

Finalmente, Druckenmiller ejecutó esta operación con una posición doble, que más tarde se convirtió en una de las transacciones más famosas de la historia, con una ganancia de mil millones de dólares en un solo día. Como resultado, Soros recibió el título de "el que derribó al Banco de Inglaterra".

Mi operación más exitosa hasta la fecha ocurrió en noviembre de 2024, cuando algunas plataformas de intercambio anunciaron el lanzamiento de $PEPE. Al ejecutar la operación, no dejaba de recordar la legendaria historia de Soros, pensando en cómo actuaría él en esta situación.

Aquella madrugada, revisé los mensajes del grupo, seguí las actualizaciones de Twitter y observé los gráficos como de costumbre. En ese momento, ya había apostado una pequeña cantidad a largo con $PEPE, pero la posición había perdido mucho, lo que me causaba algo de ansiedad.

De repente, vi una enorme línea de vela verde levantarse del suelo y recuperé mi inversión al instante. Luego recibí la noticia: $PEPE se lista en una plataforma de intercambio. Después de varias confirmaciones, me di cuenta de que esto podría ser una oportunidad única en la vida.

El precio de $PEPE se disparó de 0.000012 dólares a 0.000016 dólares en un instante. Esta noticia es tan importante porque desde $DOGE y $SHIB, la plataforma no ha lanzado otros memecoins. Además, $PEPE no tenía canales de compra accesibles en Estados Unidos. Esta cotización ha abierto las compuertas para una gran cantidad de capital minorista hacia $PEPE.

En ese momento, el precio más alto en la historia de $PEPE era de 0.000017 dólares. Una de mis estrategias de trading favoritas es romper el máximo histórico, me doy cuenta de que las personas que venden a este precio pueden no haber comprendido completamente la importancia de esta noticia.

He comprado la cantidad de 5 veces mi posición actual al precio de mercado, casi utilizando el doble del apalancamiento de toda mi cartera para ir en largo. Al ver el valor en dólares en la aplicación de trading, sentí un revuelo en mi estómago. Aunque nunca pensé en invertir tanto en un meme coin, me siento extraordinariamente tranquilo porque estoy convencido de que esta es la decisión correcta.

Aproximadamente una hora después del primer anuncio de上市, otra plataforma de intercambio conocida también anunció la inclusión de $PEPE, con un precio que superó su máximo histórico. Más tarde ese mismo día, una tercera plataforma de intercambio listó $PEPE, elevando el precio a 0.0000255 dólares. Ni siquiera me atrevo a revisar la aplicación de intercambio, porque la fluctuación de ganancias y pérdidas es tan grande que podría afectar mi juicio. En menos de 12 horas, mis ganancias alcanzaron aproximadamente el 100%. Aunque no vendí en el punto más alto, aún aseguré ganancias considerables, que superaron la suma total de mis beneficios en los últimos meses.

Sin embargo, al discutir las historias de éxito de las grandes apuestas, no podemos ignorar sus riesgos potenciales. Detrás de cada éxito de una gran apuesta concentrada, hay innumerables casos de personas que arriesgaron todo y finalmente se declararon en bancarrota. Esta es precisamente la razón por la cual invertir correctamente es tan difícil: encontrar un equilibrio entre creer firmemente en nuestra teoría y atrevernos a apostar y respetar el mercado no es tarea fácil.

A veces tienes mucha confianza y apuestas fuertemente, pero pierdes durante varios días, así que decides cortar pérdidas. Lo sorprendente es que, después de cerrar tu posición, el mercado se revierte de inmediato y el precio se mueve exactamente como esperabas. Y a veces decides mantenerte firme, y una semana después te despiertas y descubres que tu cartera ha perdido un 50%. Sin duda, esta es una habilidad difícil de dominar.

Personalmente, he pasado por muchos casos de fracasos con grandes posiciones, pero hay un punto que siempre me ha sostenido: la gestión estricta del riesgo. Si la tendencia del precio no se alinea con mi teoría y las pérdidas continúan durante un tiempo, cortaré las pérdidas de manera decisiva. No importa cuán seguro esté, el mercado siempre tiene la razón.

Nunca te aferres a las operaciones perdedoras, siempre hay mejores oportunidades esperando a la vuelta de la esquina. Aunque siempre habrá oportunidades e ideas que valgan la pena invertir fuertemente, si pierdo la mayor parte de mi cartera, no tendré suficiente capital para aprovechar las mejores oportunidades.

Evitar pérdidas significativas es el concepto más crucial en cualquier juego de riesgo. La definición de "pérdidas significativas" varía de persona a persona. Cuando construía carteras de inversión más pequeñas al principio, tenía que asumir mayores riesgos. A menudo apostaba entre el 10 y el 15% de mi cartera en operaciones en las que estaba altamente seguro, porque esa era la naturaleza del mercado en el que me encontraba. A medida que la escala de mi cartera creció y la liquidez del mercado en el que entraba mejoró ligeramente, mi tolerancia al riesgo también disminuyó en consecuencia. Es fundamental que definas tu tolerancia al riesgo, de modo que en cada operación sepas claramente cuánto puedes permitirte perder.

Esta es la razón por la que una de mis estrategias de trading favoritas es el breakout. Prefiero el impulso en la parte superior, ya que es una operación con riesgo claramente definido, o se gana o se pierde rápidamente. Por ejemplo, el momento que elegí en la negociación de $PEPE fue cuando el precio oscilaba cerca del máximo, sin poder romperlo, o cuando rompía y luego retrocedía por debajo del máximo histórico. En ambos casos, tengo puntos de cierre claramente definidos, por lo que es razonable hacer una gran inversión en esta posición.

Al reflexionar sobre mi carrera de trading, todos los crecimientos significativos en mi cartera provienen de los retornos de "apostar todo". Cada año, solo unas pocas operaciones generan la mayor parte de las ganancias. Aparte de eso, se parece más a un juego de supervivencia. Debes mantenerte lo suficientemente agudo para identificar aquellas operaciones que pueden generar grandes beneficios, pero también debes ser disciplinado para evitar perder todas tus fichas en ideas carentes de confianza y evitar duplicar la apuesta en posiciones perdedoras.

En el desarrollo profesional futuro, uno de los ámbitos en los que planeo mejorar es la capacidad de mantener posiciones. Soy bueno en hacer apuestas grandes, pero no soy muy hábil en mantener posiciones en situaciones de grandes ganancias no realizadas. Esto proviene de mi conciencia interna sobre la gestión de riesgos, pero si pudiera aplicar mi teoría de manera más persistente, en lugar de operar con frecuencia, creo que podría lograr un mayor éxito.