Web3: Un nuevo paradigma de alto rendimiento y estabilidad: De los dividendos por incentivos a los dividendos estructurales

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Rendimiento alto y sólido en el ámbito Web3: de los dividendos de incentivos a la transformación de los dividendos estructurales

Recientemente, una cuestión que invita a la reflexión en el ámbito de las criptomonedas ha suscitado un amplio debate: ¿cómo lograr un rendimiento anual del 10% sobre un capital de 10 millones en el actual entorno del mercado? Esta pregunta aparentemente simple refleja en realidad cambios profundos en el mercado de criptomonedas: los incentivos están disminuyendo, los rendimientos estables son cada vez más escasos y el capital comienza a reevaluar la propia estructura de los rendimientos.

En el ámbito financiero tradicional, un rendimiento anual del 10% generalmente implica alto riesgo, alta apalancamiento o baja liquidez. Por otro lado, los altos rendimientos que alguna vez ofreció Web3 provienen más de una burbuja impulsada por incentivos que de una mejora en la eficiencia proporcionada por la estructura subyacente.

Con la salida de la "economía de recolectar pelos", los rendimientos de las blue chips de DeFi han caído, el volumen de transacciones en cadena continúa disminuyendo, y la eficiencia del capital se está convirtiendo gradualmente en la melodía principal del mercado. La cuestión central que enfrenta el mercado actualmente es: ¿Puede Web3 proporcionar un plan de ingresos sostenible para capital conservador en ausencia de subsidios y de un mercado alcista?

¿Cómo obtener un 10% de rendimiento anual con 10 millones? La paradoja de "alto retorno estable" en el contexto de Web3

La disminución de los beneficios de DeFi, los fondos se dirigen hacia "uso real + optimización estructural"

Actualmente, la mayoría de los usuarios se han dado cuenta de que depender únicamente de los airdrops no puede sostenerse a largo plazo. Los problemas estructurales de la liquidez en la cadena están cada vez más destacados; por un lado, el modelo de incentivos es difícil de mantener, y por otro lado, la competencia por la liquidez entre los protocolos DeFi ha alcanzado su punto máximo, pero la infraestructura en sí no ha logrado un salto cualitativo.

En este contexto, los fondos comienzan a buscar nuevas estructuras de rendimiento, el núcleo ya no es "activos especulativos", sino "estructuras de inversión" - invirtiendo en aquellos sistemas que pueden generar flujos de efectivo reales en la cadena y mejorar la eficiencia de las transacciones.

El mercado comienza a centrarse en dos direcciones:

  1. Infraestructura de negociación en cadena orientada a traders profesionales, reconstruyendo el sistema de emparejamiento.
  2. Capa de servicio componible orientada a desarrolladores que ofrece módulos de negociación estandarizados.

Sistema de emparejamiento en cadena diseñado para traders profesionales

Un protocolo de contrato perpetuo de cadena completa funciona en una cadena L1 de desarrollo propio. Este proyecto actualmente no tiene token, ni incentivos, pero su profundidad de negociación ha estado entre los tres primeros de toda la red durante varios meses.

Esto no es una coincidencia. El protocolo redefine los estándares de rendimiento de los contratos perpetuos en cadena, adoptando un diseño de "experiencia centralizada + liquidación en cadena", creando un sistema más cercano a los hábitos de uso de los traders profesionales. Su cadena L1 autodesarrollada soporta emparejamientos en menos de un segundo, al mismo tiempo que logra un bajo deslizamiento y bajo costo de gas, suficiente para respaldar el comercio frecuente de grandes volúmenes de capital.

Lo más importante es que este protocolo no se posiciona como una "plataforma de airdrop" o "entrada para minoristas", sino como un producto estructurado para traders de alta frecuencia. En este sistema, los ingresos provienen de la profundidad real del mercado, y no de la acumulación de incentivos.

Para fondos como "10 millones", esta es la nueva estrategia de financiación en cadena: no se busca un rendimiento corto y único, sino encontrar infraestructuras de negociación que reúnan a usuarios reales, tengan alta eficiencia de capital y posean una profundidad a largo plazo.

De la coincidencia en cadena a la estandarización del módulo de transacciones

En comparación con la integración vertical del protocolo mencionado anteriormente, cierta red ofrece una "infraestructura de negociación modular". No tiene un front-end, no guía a los usuarios, sino que proporciona a los desarrolladores un sistema de negociación combinable y extraíble.

En resumen, la red tiene como objetivo convertirse en un "proveedor de servicios en la nube" en el ámbito de las transacciones Web3, centrándose en el desarrollo de herramientas y componentes básicos, sin participar en el comercio minorista.

La estructura de la red se divide en cuatro módulos centrales:

  1. Motor de emparejamiento: utiliza un enfoque de emparejamiento fuera de la cadena y liquidación en la cadena, equilibrando eficiencia y transparencia, y soporta órdenes de trading más complejas y una mayor utilización de fondos.

  2. Sistema de fondos: Introducir un modelo de fondos más cercano al de los intercambios tradicionales, que permita a los creadores de mercado inyectar liquidez según sea necesario, al mismo tiempo que asegura una profundidad estable en el libro de órdenes.

  3. Sistema de liquidación clara: la liquidación de fondos se basa en Layer1, gestión de activos de usuarios aislada, reducción del riesgo sistémico y mejora de la seguridad de los fondos.

  4. Sistema de control de riesgos: modularizar el módulo de control de riesgos fuera de la cadena, facilitando la integración rápida por parte de los desarrolladores y reduciendo la barrera de entrada para la creación de proyectos.

El mayor significado de este enfoque modular radica en que los desarrolladores pueden construir rápidamente sus propios productos de intercambio, como si estuvieran ensamblando bloques, sin necesidad de desarrollar desde cero sistemas complejos de emparejamiento, liquidación y gestión de riesgos.

Implementación real en cadenas de alto rendimiento

Una aplicación reciente en una cadena de bloques pública de alto rendimiento proporciona un caso típico. A pesar de que esta cadena de bloques supera con creces a Ethereum en términos de rendimiento de infraestructura, hasta hace poco no había un "infraestructura de libro de órdenes" capaz de igualar su rendimiento. La integración de esta red en esta cadena de bloques pública logró:

  • El motor de emparejamiento opera fuera de la cadena, equilibrando velocidad y sensación de control del usuario.
  • Procesar miles de solicitudes de órdenes por segundo, satisfaciendo las necesidades de los robots y traders profesionales.
  • Liquidación en la cadena, asegurando la verificabilidad de las transacciones

Esto no solo reduce significativamente el costo real de transacción para los usuarios, sino que lo más importante es que convierte el alto rendimiento de esta cadena pública en la eficiencia del capital para los usuarios.

Esta red se ha convertido en uno de los pocos protocolos de coincidencia que actualmente soportan tanto la serie Ethereum como esta blockchain de alto rendimiento, con una gran capacidad de compatibilidad entre cadenas.

Abrir la capacidad de ingresos reales a usuarios comunes

Para la mayoría de los usuarios que no pueden realizar operaciones de alta frecuencia o desarrollar estrategias por sí mismos, los ingresos de emparejamiento estructurado ya no son inalcanzables. Una plataforma de ingresos todo en uno es un representante típico de esta tendencia.

Como una plataforma de beneficios todo en uno, esta plataforma permite a los usuarios simplemente depositar USDC, y los fondos pueden participar automáticamente en las actividades de creación de mercado mencionadas en la red, ejecutando estrategias en múltiples mercados de cadenas, para obtener ingresos de LP reales y verificables. A diferencia de las fuentes de ingresos de "simulación de emparejamiento" o "transacciones de ciclo interno", los ingresos capturados por esta plataforma provienen de las verdaderas transacciones de órdenes emparejadas en cadena, lo que proporciona una mayor sostenibilidad y resistencia cíclica.

Recientemente, una gran billetera ha comenzado a soportar la integración de esta plataforma. Esta billetera Web3, que tiene el mayor volumen de transacciones global, no solo abre un acceso a cientos de millones de usuarios, sino que también libera la posibilidad de una liquidez de miles de millones de dólares. Actualmente, el TVL de la plataforma se acerca a los 7 millones de dólares, y la tasa de rendimiento anual se ha estabilizado y elevado al 30%, convirtiéndose en uno de los pocos accesos generales que transforma "los ingresos reales del mercado" en "ingresos pasivos para los usuarios".

Ha surgido un nuevo paradigma de ingresos en la cadena

Tanto el protocolo de contratos perpetuos de cadena completa diseñado para traders profesionales, como la red que proporciona infraestructura modular para desarrolladores, y la plataforma integral que ofrece a los usuarios la capacidad de obtener ingresos reales, todos ellos muestran una tendencia: un nuevo paradigma de "altos rendimientos estables" en la cadena, que ya no depende de subsidios y especulación, sino de la demanda real de transacciones y la estructura de eficiencia del capital.

En los últimos años, el capital de Web3 ha rotado en narrativas como airdrops, market making y restaking, pero los sistemas que realmente tienen la capacidad de trascender ciclos deben construirse sobre escenarios de uso reales y capacidades de optimización estructural. 10 millones obteniendo un 10% de rendimiento anual sigue siendo posible, pero la condición es que los inversores puedan discernir e invertir en la estructura correcta, en lugar de perseguir tendencias a corto plazo.

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token_therapistvip
· 07-10 08:37
Todavía es más confiable hacer flujos de efectivo con transacciones on-chain~
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CantAffordPancakevip
· 07-09 10:31
¿Dónde se fue la gente que solo quiere conseguir cosas gratis?!
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MEV_Whisperervip
· 07-09 10:31
No pienses en las ganancias.
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SatoshiNotNakamotovip
· 07-09 10:21
El incentivo de dividendos es solo un viejo vino en una nueva botella.
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MiningDisasterSurvivorvip
· 07-09 10:17
Deja de hacer ilusiones, la hierba sobre las tumbas de esos proyectos DeFi de 2018 ya mide tres metros.
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JustHodlItvip
· 07-09 10:09
Los activos reales son el futuro.
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